经济景气度持续回升以及流动性合理充裕下，市场中期向好趋势的逻辑并未发生改变，近期市场的调整仅是阶段性的洗盘。短期看，券商合并消息刺激板块走强，并带领指数反弹，而科创基金建仓期或刺激科创板不断回升，叠加重要会议的定调，市场回调后向好的预期重拾。但当前仍面临诸多“巨无霸”上市的干扰以及外围市场下跌的情绪影响，预期短期还有反复，建议保持仓位观望，适当高抛低吸下耐心等待新行情的启动信号。

根据中国基金报报道，高层召开重要会议，其中大部分内容与A股相关，信息量极大。其中涉及对操纵市场、内幕交易等违法违规行为加大处罚力度，大幅提高违法违规成本等。

印象当中，重要会议也提过资本市场，但是大篇幅和A股有关的，并不多。近年来，国家的确“从未如此的关注资本市场”，而从一系列的开放以及深化改革来看，资本市场的关注度已经大幅升级，对资本市场也是给予厚望。虽然说，重要会议是给资本市场“挑毛病”，但目的还是解决资本市场的痛点，对于市场健康发展是利好，也有利于对市场形成提振。

盘面上看，虽然近期仍处于8月18日以来的趋势调整当中，但相比9月11日前的单边下跌，目前不仅仅是指数小幅回升，很多此前连续调整的板块也迎来企稳。比如此前连续调整的医药板块，近期连续回升。而科创板，在科创基金发行的前后，目前阶段性企稳，迎来回升。这也说明，目前很多板块经历了连续的下跌之后，已经处于相对的企稳以及回升阶段，而随着市场热情的回升，更多的板块也将迎来企稳的可能。

资金面，9月11日开始，两融余额不断回升，截止目前已经重新回升至1.5万亿的水平，杠杆资金的回升也表明资金对四季度行情的相对乐观。当然，近期北向资金进出交替，但显然也已经结束了此前连续净流出的态势。显然，经历连续调整之后，资金面也在逐步回升，对市场的支撑进一步加强。

至于近期指数的反复，我们上周以来也多次强调，当前市场短期面临着一定的“内忧外患”，尤其是外围市场再次走低的可能影响以及国内市场新股IPO和机构抱团筹码松动显现不止的干扰。但同时，我们也发现，市场中期向好的趋势并未改变，尤其是经济持续复苏以及流动性合理充裕下，当前市场的支撑和提振并存，指数阶段性的调整可视为整体的洗盘，消化之后仍有继续上行的基础。而当前的位置，对于大盘来说，不应该更多的担心下跌，而是多重利好之下，谨防阶段性的踏空，一旦指数突然拉升，想要跟进可能就又会犹豫。

因此，短期建议投资者继续遵循“均衡配置”的策略，本着“震荡看周期、下跌看科技”的目标，当前半仓观望，在市场震荡中关注周期类以及低估值类标的，而在指数可能的下跌中，重点关注科技股的低吸机会！