沪深两市昨日深V反弹，叠加外围市场普遍收高，A股三大股指今日集体高开，随后维持弱势震荡走势，农牧饲渔、化肥、石油、电力、煤炭等传统经济板块总体表现强势，沪市表现也明显要强于深市。不过，港股高开低走，北向资金早盘期间持续净流出，对今日盘面形成扰动，创业板指再次下挫跌逾0.6%。

盘面上看，传统经济板块总体表现要强于新经济板块。农业、化肥、电力、石油、煤炭等多数板块走高，而医药制造、医疗等医药生物板块延续调整，软件、电子、安防等科技板块持续低迷，券商、保险、银行维持弱势震荡走势。

机构分析认为，导致近期盘面持续走弱的主要原因：1、7月金融数据不及预期，对估值较高的科技和医药股的冲击较大；2、前期利空的累积效应，近期美国连续对中国科技公司进行打压，而近期科创板天量解禁，IPO、再融资明显提速，带来资金面压力；3、部分板块估值已经到了历史85%以上的估值水平分位，结构性高估值下短期震荡在所难免；4、近期外部部分事件的扰动。

截至午间收盘，沪指微涨，深证成指跌0.23%，创业板指跌0.77%，两市半日合计成交5464.99亿元。北向资金半日净流出超20亿元。

招商证券认为，预计市场将会继续震荡上行，市场仍处在2019年初开启的两年半上行周期中，逐渐从流动性驱动转为基本面驱动。虽然货币政策宽松程度有所削弱，但当前市场增量资金仍在持续流入。中国经济数据持续改善，企业盈利增速持续回升，即将到来的二季报更多行业将会迎来改善。但我们需要开始关注股票市场供给加大、减持加大对市场资金供求的边际影响。行业配置思路方面，从现有的业绩数据和增量资金趋势的偏好来看，有以下行业选择思路，第一，关注中报可能集中超预期的领域，可能集中在机械、电新、食品、家电、建材、TMT；第二，继续关注符合730政治局会议和国内大循环提法的领域。

山西证券建议，关注技术面短期低位的入场机会。另外，前期推荐的影视板块，近期表现较好，推荐逻辑不变，中期建议继续重点关注。今年下半年，由于海外疫情原因，出境游或将继续受限，出境转国内游人数或较往年将大幅增加，建议继续关注酒店、交通运输等板块。长周期来看，强烈建议持续关注新基建以及高科技板块，例如 5G、数据中心、充电桩、芯片和医药生物等科技类板块。