两种走势：一种是盘中整理后继续拉升新高；一种是调整一两日再次上行；比较倾向于后者，但无论哪种走势，修整的时间和空间都是短暂和有限的，向上的目标是一致的。

7月以来，尽管主板很努力，但貌似依旧没有夺取创业板的王者地位。截止昨日，创业板7月份涨幅18.51%，而沪指同期上涨15.37%。与此同时，有多只标的已经创出了股价历史新高。

市场火热如火如荼，但是隔夜美股的惊魂一跳，还是给市场敲响了警钟，尤其是特斯拉一度连续下跌幅度超过16%，也给当日特斯拉概念造成打击，近期连续强势的概念股，盘中回调可想而知。

近期，国内外股市悉数上涨，而且联动效应明显。但是外围概念的涨跌，对国内市场概念股的助涨助跌作用也比较明显。国内外市场悉数上涨，这和全球经济复苏有一定的关注，但复苏不意味恢复正常。短期，美股连续上行后迎来跳水，这主要和市场最糟糕的财报季即将开启有直接的关系。而国内市场跟跌，也主要是情绪短暂影响，尤其是大幅拉升以及同样面临中报业绩考验的当下。不过，国内市场总体估值优势明显，在当前成交适当以及宽松环境下，A股的行情还未结束，短期整理后仍将继续向上拓展空间。如果有调整，既是此前持仓的一次自我调整的机会，也是新的上车的机会。

回到盘面上，外围跳水给市场带来短期的情绪影响，但并非是决定性的因素。金融股尽管分化，但对指数的支撑依旧有效。而周期类也呈现分化，但有色走低下，煤炭、钢铁等板块一度走强。这便说明，即便是调整，市场还没有形成一致性的做空，这里就仅是分化和整理，资金还会轮动，从一个板块向另一个版块转向。

具体的，比如我们多次提及的蓝筹权重股，此前券商大涨之后，紧接着有色板块出现连续的大涨以及个股的连续涨停，而今日有色板块调整之际，煤炭、钢铁一度前来挑大梁。所以，资金整体推动力还在，市场整理消化后仍有再次上行的空间。

值得注意的是，就在指数盘中整理之际，市场又迎来了连续第9个交易日成交过万亿的“壮举”，这充分表明，当前资金对市场的支撑和热情是支持行情继续纵深发展的核心要素。所以还不能快速结论这里会出现调整还是快速再次拉升，但无论怎么走，市场的方向是确定的，即仍将奔着新的高度前行。

因此，操作上就比较简单了。在指数整理之际，对自己的持仓进行一定的整理，适当减持此前大涨的标的，进而继续挖掘低估值、滞涨的品种，以享受指数可能再次拉升的获利机会。总体上，仅从性价比的角度，当前的周期类标的具备更大的价值。当然，或许它们的涨幅不是最好的，但目前来说是你错过券商之后，比较好的参与对象。而放眼长远，科技以及消费等或是市场很长一段时间的牛市，其他结构性表现而已。所以，配置上，科技和消费仍是中长期的标配，但短期，周期的配置不容错过！