2月13日，前期强势题材继续分化，资金持续回流科技股趋势明显。科创板整体表现出强劲韧性，继昨日呈现普涨格局后，今日再度大面积飘红，59只科创板个股上涨，其中新股道通科技涨201.64%，还有4只个股涨超10%。

值得注意的是，今日国际指数编制公司公布了其2020年2月的指数季度调整结果，金山办公作为科创板股票首次进入部分MSCI指数(MSCI中国A股在岸指数，MSCI中国全指数)。持仓含有金山办公的基金以及科创主题基金值得投资者关注。

MSCI“非常规操作”纳入科创板 涨幅榜前排被它们包揽了！

今日半导体概念股全线活跃，HIT电池、芯片概念等涨幅居前。沪深两市呈现震荡盘整走势，题材轮动速度加快。前期强势题材继续分化，资金持续回流科技股趋势明显。

科创板整体表现出强劲韧性，继昨日呈现普涨格局后，今日早盘再度大面积飘红。截至午间收盘，59只科创板个股上涨，其中新股道通科技涨201.64%，还有4只个股涨超10%。

继昨日一字涨停后，科创板个股博瑞医药今日开盘继续涨停，报62.54元，创下上市以来股价新高。新股道通科技上市首日涨幅超200%。山石网科、福光股份、中微公司等也涨幅居前。

2月13日早间，MSCI确认季度股票调整名单，并首次纳入科创板标的，大幅提振了科创板的市场表现。MSCI在最新的调整中，将科创板股票——金山办公分别纳入MSCI中国A股在岸指数和MSCI中国全股票指数。

去年10月份MSCI就宣布，从2019年11月份起，科创板符合条件的证券将纳入MSCI全球可投资市场指数(GIMI)，具体纳入要求包括符合沪深港通等资格；另外，科创板上市的证券也将有资格纳入MSCI全中国股票指数和MSCI中国A股在岸指数及这些指数的衍生指数。

据媒体报道，MSCI方面表示，本次季度调整系MSCI首次纳入科创板标的；另外，非沪深股通标的纳入依旧遵循个例考察，不能视为常规性操作。

受益于远程办公风口，金山办公2月份以来A股上涨幅度已经超过22%，公司市值突破1000亿元，截至目前股价达220.53元/股。

方正证券认为，随着国产软件应用的进一步深化，金山办公凭借国产办公软件的龙头地位，B端软件授权业务有望迎来爆发式增长。同时办公软件的云化是大势所趋，随着用户对协同办公、文档在线存储等的需求的驱动，公司将以云化业务为抓手，带动用户粘性及付费用户数的不断提升。

机构：科创板次新股或迎二次高峰

华泰证券近日发布研报表示，从创业板开市半年成交活跃度趋势，以及当前经济周期、金融周期和经济产业结构等类比来看，科创板估值提升有空间和持续性，或不弱于创业板同期，建议重点关注具有盈利持续改善优势，或研发能力明显占优的“研而优”组合和产业前瞻组合。

华泰证券认为，科创板自2019年7月22日开市，当日成交额占全A流通市值12%，之后逐步回落至19年10月的1%。随着2020年春季躁动提前启动，科创板资金活跃度回升，市场流动性和风险偏好修复，预计科创板抬升势头明显。

近期有众多机构持续看好科技股的全年表现，认为中长期上升逻辑不会改变。中信证券认为科技是贯穿全年的主线。建议关注以消费电子、半导体和新能源车为代表的硬件科技、以安全可控和云为代表的软科技和以创新药为代表的生物科技。（上海证券报）

科创板开年涨近30% 公募第一重仓股被MSCI选入

论说春节以来的指数表现，创业板首屈一指。截至2月12日，2月3日以来创业板指上涨8.17%，创下2017年以来的新高，同期沪深300指数下跌0.49%。从行业表现看，科技股一枝独秀。数据显示，2月3日至12日，申万行业中仅计算机、医药生物、传媒、家用电器、通信、农林牧渔6个板块的个股平均涨幅超过1%，其中计算机、医药生物的个股平均涨幅分别为5.64、4.91%。

在科技股火热行情的氛围下，近期科创板整体涨势喜人。数据显示，截至2月12日，2020年以来科创板个股平均涨幅为29.52%，其中涨幅最高的中微公司上涨122.51%，芯源微、虹软科技的涨幅也都超过110%。从2月3日以来的涨幅看，科创板个股的平均涨幅也高达10.48%。

从公募基金2019年四季报看，一些个股已经被其大笔持有。数据显示，公募基金2019年底持有科创板的股票市值合计61.61亿元。其中，对金山办公的持有市值最高，达到18.89亿元，占流通股比例为17.29%，共有104只基金持有。此外，对南微医学、柏楚电子的持有市值也都超过5亿元。

值得注意的是，今日国际指数编制公司公布了其2020年2月的指数季度调整结果，金山办公作为科创板股票首次进入部分MSCI指数(MSCI中国A股在岸指数，MSCI中国全指数)。

尽管短期表现抢眼，但多位基金经理表示，科创板尚不是基金经理布局科技股的主要方向。一位私募基金经理表示，科创板中不乏一些优质标的，但部分个股估值偏贵，需要耐心等待买点。同时，科创板股票数量相对于主板科技股数量仍然较少。

银河证券研报表示，经历上周疫情下的科技股整体反弹行情后，目前来看科创板整体估值偏高。尽管从业绩预告来看，科创板整体成长性较好，但难抵高估值风险。

华泰证券研报则认为，当前市场流动性和风险偏好修复，科创板资金活跃度有望持续回升，当前整体估值短期仍有望随市场风险偏好修复而提升。建议关注具有盈利改善优势，或研发能力明显占优的“研而优”个股。

展望后市，基金经理认为，2020年市场仍然存在结构性机会，科技股是关注焦点。同时，消费股虽然短期受影响较大，但中长期依然值得关注。

兴全基金投资经理孙统表示，2020年是有结构性投资机会的一年。在未来5年的维度下，看好大消费、医药、智能制造、化工、TMT等板块的投资机会。孙统表示，医药是中国逐渐步入老龄化社会后非常受益的细分子行业，同时也是受益于科技进步的子行业。从中长期的维度上看，对行业龙头公司或优秀企业，持续关注看好。

和聚投资表示，当下市场的整体风险偏好仍处于较高位置，科技股受疫情影响较小，短期仍是市场关注的重点。从全年角度来看，如政务信息化、医疗信息化、线上消费等潜在景气方向也值得关注。同时，基础软硬件国产化仍是今年的大势，预计在疫情结束后将继续推进。

嘉实基金基金经理常蓁表示，着眼中长期，重点看好制造业升级和创新领域等。制造业方面，中国依靠提升效率、降低成本、扩大规模，拥有了一批具有全球竞争力的制造业龙头，如安防、车灯、新能源、面板等方向。科技创新领域，由于经济转型的需要，包括产品创新和商业模式创新，看好5G领域业绩兑现确定性高的标的和人工智能领域具备“数据资源+算法能力”的优质标的。如5G产业链、半导体、网络安全、人工智能、云计算等方向。

值得注意的是，近期受疫情影响较大的消费行业，也是基金经理中长期关注的对象。

常蓁表示，看好消费升级领域。消费行业容易产生长跑冠军，中国拥有庞大的人口存量、日益增长的居民财富、丰富的消费层次、巨大的内需空间；未来10年，在经济增长、物价温和上升以及消费占GDP比重提升等因素驱动下，消费行业仍能确定性增长；看好传统消费的消费升级以及新兴消费和服务领域的机会，比如品牌消费、医疗服务、教育服务、零售、金融、文化娱乐服务等行业。

和聚投资表示，消费股以及周期股受疫情冲击更为直接，除非出现超跌，否则阶段性的压力较大。（中国证券报）

哪些基金值得关注？

1、重仓金山办公的基金

2月13日早间，MSCI确认季度股票调整名单，并首次纳入科创板标的，大幅提振了科创板的市场表现。MSCI在最新的调整中，将科创板股票——金山办公分别纳入MSCI中国A股在岸指数和MSCI中国全股票指数。

其中，海富通股票混合持有金山办公比重最高，达到9.17%，其收益率相当可观，近1年收益率已超100%。

2、科创主题基金

近期多只科创主题基金出现热销，显示出投资者对市场的信心，也显示投资者较为看好科技领域。目前，18只科创主题基金(A、C份额合并计算)成立以来平均收益率高达35.45%。其中，收益率最高的南方科技创新A，自去年5月6日成立至今7个月爆赚75.87%，位居科创主题基金业绩首位。

同时，近期还有不少科创主题基金新发，例如今日发行的建信科技创新混合，值得投资者关注。