践行ESG投资理念 南方基金旗下首只ESG主题基金正式获批

近年来，随着环境安全、气候风险、数据安全、隐私保障等ESG议题对上市公司的影响日益显现，ESG投资理念被越来越多的资产管理机构重视并应用，并逐渐成为国际范围内的主流投资方式之一。在此背景下，作为国内位居前列的资产管理公司之一，南方基金积极响应监管层号召，探索以资本引导形式推动上市公司和社会的可持续发展，通过多项措施以实际行动践行ESG投资理念，其中南方基金旗下首只ESG主题股票型基金正式获批，这是南方基金在ESG投资领域迈出的重要一步。

资料显示，ESG起源于社会责任（SRI）。相较于传统的投资策略，ESG更多考量基本面以外的其他因素，将Environmental（环境保护）、Social（社会责任）、Governance（公司治理）三项指标纳入投资决策中，期望能长期带来更高的回报。南方基金表示，ESG的投资新理念越来越被国际上的投资机构运用，逐渐成为国际范围内一个主流的投资方式。据GSIA（Global Sustainable Investment Alliance）报告，2018年初全球5个主要地区ESG投资总规模达到30.68万亿美元，仍保持年复合增长15%以上的高速增长。

这背后的一个重要原因是，ESG在回避风险、增加收益方面发挥了很重要的作用，尤其是在新兴市场的超额收益非常明显。晨星数据显示，2018年纳入晨星统计的236只可持续投资主题产品（含转型），在同类型中排名前1/2的占比为63%，排名在前1/4的占比达35%。此外，MSCI全球ESG领先者指数自2007年成立以来至2019年7月的收益率为182.61%，与MSCI全球指数持平。而MSCI新兴市场ESG领先者指数自2007年成立以来的收益率为179.52%，大幅超越MSCI新兴市场指数。这表明，在新兴市场践行ESG投资理念，除可推动社会可持续发展外，更有明显的超额收益回报。

近年来，国内上市公司道德风险事件频出，非财务因素的“黑天鹅”风险层出不穷，ESG投资理念在国内资本市场的应用也越趋重要。以港股市场为例，据公开信息显示，对2010年以来，港股市值大于500亿港元的权重股单日跌幅超10%的“黑天鹅”事件进行统计分析，在全部79次因公司内部原因导致的大跌中，非财务因素占比超过一半，且因非财务因素导致大跌后公司股价短期内很难跑赢大盘。通过使用ESG投资策略，有望提前规避公司非财务因素可能带来的风险。

在此背景下，南方基金积极以实际行动推动ESG投资理念的落地。南方基金表示，践行并推动ESG投资在中国市场的落地，既是国家和公募基金行业发展的需要，也是公司内生发展阶段的需要。未来，南方基金将一如既往地履行使命担当，引导社会资源的优化配置，发挥金融机构促进实体经济发展的积极作用。

其中在投资领域，南方基金是国内较早投入ESG研发，在责任投资研发方面大量投入，建立了明确的内部督导机制，人员安排及流程支持，将ESG投资融合到产品设计、开发，投资及风控的全流程中，目前已开发出较为领先的ESG投资方法论、因子模型及内部架构体系的资产管理人之一。在投资研究体系中，南方基金全面融入了ESG理念。南方基金积极响应并落实中国基金业协会对绿色投资、ESG投资等各项工作安排，完成绿色投资自评估报告，并按要求继续完善公司在ESG投资领域的各项制度流程修订。2018年，南方基金成为PRI签署成员，是国内最早加入PRI、践行ESG投资理念的资产管理人之一。同时，南方基金承诺遵守联合国社会责任投资准则的六大原则，将ESG因素纳入投资全流程中，并积极推动ESG投资在国内的发展。