养老目标日期基金是养老目标基金的一种，也称Target Date Fund（TDF），它以投资者退休日期为目标，根据不同生命阶段的风险承受能力进行投资配置。

通俗来讲，就是以投资者的退休日期为目标，根据不同生命阶段风险承受能力进行投资配置的基金。它假定投资者随着年龄增长，风险承受能力逐渐下降，因此会随着所设定目标日期的临近逐步降低权益类资产（股票、股票基金、混合型基金等）的配置比例，增加非权益类资产的配置比例。

因为这个独有特质也经常被称为懒人养基之选。

养老目标日期基金的起源

养老目标日期基金起源于20世纪90年代的美国。此时美国的养老保障体系已基本搭建完整，如何进行投资者教育，鼓励和引导投资者积极进行有效养老投资成为政府和市场需要合力解决的问题。1993年，富国银行和巴克莱全球投资公司发现，不论何种形式的投资者教育，对调动投资者养老投资的主动性、积极性的作用都有限，参加401（k）计划的投资者很难做到适时调整其投资组合。同时，由于个人养老账户的管理较为繁琐，有一半的调查者表示不愿参加401（k）计划，而参加计划的个人投资者采取的投资方式也较为极端，绝大多数投资者要么将资金全部投资于货币市场基金，要么将资金全部投资于股票基金中，而且基本不对投资组合进行动态调整。

在此背景下，随退休时间临近而动态调整权益投资比例的目标日期基金应运而生，为投资者提供从当下到退休全时段的一站式养老投资方案，通过产品设计为投资者解决资产配置动态调整问题。1993年巴克莱全球投资公司推出第一只目标日期基金（BGI 2000 Fund），将目标客群锁定在401（k）计划的参与者，2009年贝莱德收购了巴克莱，将旗下目标日期基金归整合并为Life Path系列。1996年富达基金推出了富达自由系列（Fidelity Freedom Fund），之后一批大基金公司纷纷跟进，Nest Egg在1999年、Principal在2001年、T. Rowe Price在2002年、Vanguard在2003年先后推出了各自的目标日期系列，目标日期市场的竞争格局也由此打开，目标日期基金也成为海外受到热捧的对象。

养老目标日期基金的三大优势

通过对养老目标日期基金的溯源发现，适合选择这类基金的投资者大多是接触投资不多或没时间根据自己风险偏好变化动态管理自己基金账户的小白投资者。

·该基金主要有三类特点·

提供一站式养老金投资服务

根据人所处不同的生命阶段动态配置资产。例如：在人年轻的时候较多配置权益类资产，分享经济增长的红利，老了多配置固定收益类资产，降低损失概率。好处是，投资者不用在不同的生命阶段，切换不同的基金。

鼓励个人投资者长期投资

此类基金采用定期开放的封闭运作或限定投资人最短持有期限，避免投资人短期频繁申购赎回对基金投资策略及业绩产生影响，满足了长期投资的需求。

基金的名称大多以退休日期命名

目标日期基金一般会每隔5年设置一个基金。比如“天弘养老2035基金”（TDF2035）主要是为在2033至2038年退休的人群设置的。如果投资者计划在这个区间退休，可以选择这类产品。

此外，养老目标日期型基金大多采用FOF（Fund of Fund）的形式，即投资于基金的基金，这使其具备了双重分散风险的特点。另一方面，FOF基金通过精选全市场优质基金，实现了资产配置和基金组合的双重核心价值，符合养老金产品的投资目标和特点。

我们常说居安思危，思则有备，有备无患，这对于养老规划也同样适用。在年轻时我们为老年生活做好准备，到年老时就有可能具备充足的资金去享受自己向往的养老生活。