曾经大家认为理财是富人才会做的事情，其实不然，理财关系到我们每个人，是伴随人生成长的一件大事。现如今，越来越多的投资者选择基金作为理财的一种方式，然而庞大的基金市场对投资者而言是机遇更是挑战，许多投资者都被基金投资难题所困扰。

1．产品数量多，选基难

随着公募基金行业的快速发展，基金产品数量和规模都在不断增长，许多投资者在选择基金时面临着“选择哪家基金公司、选择哪位基金经理以及选择哪只基金”的困扰。截至2022年6月30日，全市场共153家基金公司，3011位基金经理，10010只基金，这大大增加了投资者选择适合自己产品的难度。因此，许多投资者患上了“选基困难症”。

数据来源：中国基金业协会，Wind，2022.6.30

2.业绩分化大，持续性低

由于基金经理投资风格和投资能力的差异，即使是同类型的基金产品，业绩也存在着明显的分化情况。此外，许多基金产品的业绩存在较大的波动性，前一年的冠军基并不意味着下一年能取得不错的收益。

偏股混合型基金

近3年收益率分布情况（只）

偏股混合型基金产品分类来自银河证券，

业绩数据来源：基金定期报告，2019.6.30-2022.6.30

3.风格切换快，波动大

波动是市场的常态，大多数时间市场都是在调整和蛰伏。据2020-2022年上半年的数据显示，申万一级分类每个季度涨幅前五名的行业板块轮动频繁，鲜少有一个行业能连续三个季度占据前五名的位置。

2020-2022上半年

各季度涨跌幅排名前五行业

近10年的相关数据显示，在综合考虑各种市场行情的情况下，各类基金都会存在不同程度的波动，其中权益产品的波动性相对更大。

2012-2021年

各类型基金指数回撤分布情况

数据来源：Wind，2012.1.1-2021.12.31。回撤是指相对前期高点回撤，相对前期高点回撤=（Xt-Xj）/Xj*100，其中Xt是t日的收盘点位，Xj是t日之前的历史最高收盘点位

那么，如何解决基金投资中的这些难题呢？我们可以从产品、投资方式和投资行为三个方面进行考虑。

1.选择合适的产品

投资者进行单一资产配置时，往往难以规避周期波动带来的冲击。诺贝尔经济学奖获得者马科维茨曾说过：“资产配置是投资市场上唯一免费的午餐”。而FOF不仅能帮助投资者进行资产配置，还能进行有效的风险分散和品种选择。尽管FOF并非一个追求极致收益的产品，但却可以解决投资者选基难、分散难、养基难的投资难题。

首先，凭借基金经理专业的管理能力，可以帮投资者从上万只基金中精选出业绩好、性价比高的基金，解决投资者“选基难”的困扰。其次，FOF追求资产配置策略，将不同类型、不同风格主题的基金进行搭配组合，进一步分散投资风险，从而在一定程度上降低基金净值的波动，提升投资体验。最后，FOF基金经理会根据市场环境变化对组合进行灵活调整，解决“养基难”的问题。

此外，我们还可以选择带有持有期的产品，持有期基金通过产品设计在一定的时期内锁定投资者的基金份额，帮助投资者克服频繁交易行为，实现长期投资的目的。相关数据显示，投资者在任意时点买入一只偏股型基金，持有6个月、1年、2年、3年获得正收益的概率分别为60.53%、68.87%、75.51%和77.79%，由此可见，适当的拉长基金的持有时间能在一定程度上提高正收益概率。

任意时点买入一只偏股型基金

持有不同时长的正收益概率

2.选择有效的投资方式

许多投资者都希望自己的投资能够“买在低点卖在高点”，从理论上来讲，好的择时能力确实可以在基金业绩的基础上进一步提升投资收益，然而许多投资者并不具备择时能力，反而使得个人收益率不如基金净值收益率。因此，对于普通的投资者而言，相比一笔梭哈，不如选择定投的方式进行投资。作为一种简单易行的投资方式，定投从时间维度上分散风险，通过按期投入资金摊薄投资成本，减少一次性投资的择时风险。

3.坚持正确的投资行为

投资贵在“知行合一”，尽管许多投资者都知道要避免追涨杀跌等不理性的投资行为，但是却往往还是管不住躁动的心。投资不是一件只争朝夕的事情，而是要分批从容布局、资产合理配置、长期坚定持有。因此，只有坚持正确的投资行为，才能获得来之不易的投资收益。

尽管没有一个万能的公式能解决所有的基金投资难题，但我们还是希望提供一个可行的方法：选择合适的产品+有效的投资方式+正确的投资行为。投资从来都不是一件简单的事情，但希望这个方法能让你的投资更简单些。

尊敬的投资者：投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。根据有关法律法规，银华基金管理股份有限公司做出如下风险揭示：

一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。

三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

四、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。银华基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。