周一，上证综指跌0.02%，报3276.09点，深证成指涨0.33%，创业板指涨1.03%。光伏板块大涨，创出本轮反弹以来新高，TCL中环等多股涨停。煤炭板块延续强势，盘江股份涨停。有机硅、钴等板块亦显著走强。银行板块领跌大盘，多只银行股接近年内新低。

海外市场上，周一，美股三大指数悉数上涨，道指涨0.45%，标普500指数涨0.4%，纳指涨0.62%。中概股方面，智富暴涨115.69%，兆新能源涨62.62%；新能源汽车股表现不一，蔚来汽车涨0.99%，小鹏汽车跌3.77%，理想汽车涨0.22%。

【晨会焦点】

1、开源证券：“反转”仍需再等，流动性驱动下布局券商正当时；金融数据或许并没有那么弱

2、中信证券：超预期降息支持实体经济

3、中原策略：经济数据低于预期，央行降息操作

4、中信建投：LPR利率料将跟随MLF利率调降降息窗口期还未关闭

【研报精选】

银河证券：家居龙头将在未来行业景气度好转中取得亮眼表现

银河证券认为，家居龙头持续推进大家居战略，全方位布局挖掘客流消费潜力并提升流量竞争力，在行业承压背景下韧性十足，成长性显著，有望克服短期行业不利因素实现稳健成长，并在未来行业景气度好转中取得亮眼表现。

中邮证券：稀土价格或将触底反弹

中邮证券指出，稀土价格或将触底反弹，整体市场氛围依旧低迷。长远看，稀土下游需求端高速发展并衍生新兴需求，助力稀土行业维持高景气度。继特斯拉宣布将推出Optimus人形机器人后，小米也在2022年秋季新品发布会上公开了其首款全尺寸人形仿生机器人CyberOne，有望掀起工业机器人的全新的技术革命。其核心部件永磁电机的主要原材料便是钕铁硼，有望给稀土市场带来新的巨大增量预期。由此，随着下游需求高速发展并衍生新的需求子版块，将助力稀土行业维持高景气度。

天风证券：看好半导体全年的结构性行情

天风证券研报称，坚定看好半导体全年的结构性行情，看好H2设备+材料+零部件板块的显性机会。近期长存、长鑫积极推进扩产，产能扩张+工艺改进对于硅片、前驱体、靶材等的需求将同步成倍增长，为国产各类材料厂商提供强劲成长机遇。7月国产设备中标量环比提升，华虹180亿募投上市国产设备厂商有望充分受益。扩产周期+国产替代，上游材料+设备零部件板块成长逻辑始终明确。

国盛证券：热点有序轮动 继续谨慎看多

近期多重内外扰动因素影响，权重板块持续承压，而成长性更强的中小盘表现相对强势，选股上可结合热点题材做结构性配置。同时，随着中报披露已进入最后时段，部分公司提前对2022年前三季度业绩进行预告。操作上，宜在控制仓位的前提下，注意把握个股高抛低吸节奏，谨慎追涨。关注电新、人工智能、汽车等板块的布局时机，静待市场轮动机会，或为当前行情下不错的选择。

中金：市场估值再度具备中线价值，对中期市场不宜悲观，“稳”而后“进”

中金公司研报认为，向前看，国内局部疫情反复、房地产风险处置和销量低迷、海外经济周期下行等因素，仍将制约“稳增长”政策发力成效，基本面的不确定性可能影响风险偏好，市场短期仍维持震荡且缺乏主线的特征可能还将维持一段时间，要注意把握节奏和灵活性。结合当前货币和财政政策的力度较大，尤其是部分地区房地产支持政策加码，我们预计政策向基本面的传导虽然有时滞但未来有望逐步见效，且结合目前市场估值再度具备中线价值，对中期市场不宜悲观，“稳”而后“进”。

中信证券：解决地产行业问题钥匙仍在需求侧 预计按揭贷款利率继续下行

房地产市场继续下行，销售复苏偏弱，且没有传导到信用和投资领域，这既有传统周期调整原因，也有交付等多重新因素叠加。我们认为，解决问题的钥匙仍在需求侧，我们预计按揭贷款利率将继续快速下行，金融和地方行政手段形成合力，稳住房地产市场。

【行业风口】

1、国家能源局：正组织编制“千乡万村驭风行动”方案 争取尽快推动实施

近日，中国可再生能源学会风能专业委员会与运达股份联合主办分散式风电技术研讨会。国家能源局新能源和可再生能源司副司长王大鹏表示，下一步，将创新风电投资建设模式和土地利用机制，重点实施“千乡万村驭风行动”，大力推进乡村风电开发，鼓励村集体利用存量集体土地通过作价入股、收益共享等机制，参与分散式风电项目开发。目前，正在组织编制“千乡万村驭风行动”方案，争取尽快推动实施。

利好板块：风电

相关概念股：大金重工、内蒙华电、天顺风能、恒润股份、金力永磁

2、科技部：推动高速公路无人物流、高级别自动驾驶汽车、智能网联公交车、自主代客泊车等场景发展

据科技部消息，根据国务院发布的《新一代人工智能发展规划》，按照科技部等六部门联合印发的《关于加快场景创新 以人工智能高水平应用促进经济高质量发展的指导意见》，现启动支持建设新一代人工智能示范应用场景工作。首批示范应用场景包括自动驾驶等。针对自动驾驶从特定道路向常规道路进一步拓展需求，运用车端与路端传感器融合的高准确环境感知与超视距信息共享、车路云一体化的协同决策与控制等关键技术，开展交叉路口、环岛、匝道等复杂行车条件下自动驾驶场景示范应用，推动高速公路无人物流、高级别自动驾驶汽车、智能网联公交车、自主代客泊车等场景发展。

利好板块：智能驾驶

相关概念股：赛微电子、联创电子、兴民智通、星网宇达、经纬恒润

3、东部战区位台岛周边海空域组织多军兵种联合战备警巡和实战化演练

据东部战区消息，东部战区新闻发言人施毅陆军大校表示，8月15日，中国人民解放军东部战区位台岛周边海空域组织多军兵种联合战备警巡和实战化演练。这是针对美台继续玩弄政治把戏、破坏台海和平稳定的严正震慑。战区部队将采取一切必要措施，坚决捍卫国家主权和台海地区和平稳定。

利好板块：国防军工

相关概念股：雷科防务、抚顺特钢（维权）、派克新材、隆华科技、楚江新材

4、科技部：推动实现各类智慧产品兼容发展的全屋一体化智控覆盖

科技部发布关于支持建设新一代人工智能示范应用场景的通知，通知其中一项是智慧家居，针对未来家庭生活中家电、饮食、陪护、健康管理等个性化、智能化需求，运用云侧智能决策和主动服务、场景引擎和自适应感知等关键技术，加强主动提醒、智能推荐、健康管理、智慧零操作等综合示范应用，推动实现从单品智能到全屋智能、从被动控制到主动学习、各类智慧产品兼容发展的全屋一体化智控覆盖。

利好板块：智能家居

相关概念股：匠心家居、海鸥住工、好太太、顶固集创、乐歌股份