7月25日，白酒股午后异动拉升，海南椰岛涨停，舍得酒业、怡亚通、伊力特、迎驾贡酒、老白干酒、等股大涨。

此前，贵州茅台7月21日晚公告，公司预计上半年实现营业总收入594亿元左右（其中茅台酒营业收入499亿元左右，系列酒营业收入75亿元左右），同比增长17%左右；预计实现归属于上市公司股东的净利润297亿元左右，同比增长20%左右。

另据公募基金二季报显示，贵州茅台取代宁德时代成为公募基金第一大重仓股。

兴业证券数据显示，主动偏股型基金前十大重仓股分别是贵州茅台、宁德时代、隆基股份、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、药明康德（维权）、比亚迪、华友钴业、晶澳科技。由此不难看出，公募依然重仓白酒和新能源，新能源股在公募前十大重仓股中占据半壁江山。

从基本面来说，白酒是A股的优质赛道，商业模式较好，现金流良好，利润率有保证，同时白酒又具有很高的行业壁垒，自然会受到关注。

从当前的经济环境来说，今年经济增长的压力大，想要实现目标，扩大内需，带动消费必不可少。同时上半年由于疫情原因，抑制了消费，随着疫情的好转，消费刺激政策会逐步出台，接下来大消费板块的想象空间很大。另外，每年的下半年都是消费的旺季，对于以白酒为代表的大消费板块正是发力的时候。

分析指出，从股价和估值方面来说，虽然白酒板块从今年年初以来一直涨势强劲，但到目前为止消费板块还没有真正发力，仍处于底部区域，还有很大的上涨空间。

具体来看，茅五泸汾机构标配，白酒加仓明显。2022H1白酒持仓4803亿元，占食饮行业85.8%，环比+1.24pct。其中茅五泸汾全国一线名酒基本是各大机构标配，从重仓持股数环比变化来看，贵州茅台环比+1%，五粮液大幅加仓、环比+19%、泸州老窖环比+2%、山西汾酒环比+12%。全国次高端标的方面，酒鬼酒减仓放缓、环比-2%，水井坊减仓速度有所加快、环比-8%，而舍得酒业2021年连续加仓后，2022H1节奏有所放缓、环比+6%。徽酒方面，古井贡酒环比+27%、口子窖环比-12%、迎驾贡继Q1大幅加仓后环比-40%。苏酒方面，洋河和今世缘分别环比+0%、-4%。