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在每次的季报披露潮中，来自国投瑞银的施成一直都是第一梯队的一员，无论基金业绩好坏，他都是最早和基民分析投资心得的那批基金经理。

今天，我们就来给大家解读一下施成管理的国投瑞银新能源A（007689）二季报内容。

在二季报里，施成干劲满满，期待着三季度大赚特赚。

那么他的国投瑞银新能源二季度表现如何？

施成又发现了哪些可能赚钱的机会？

来一起看看吧！

基本概况回顾

国投瑞银新能源A成立于2019年底，施成从基金成立就参与管理。

二季度国投瑞银新能源A的规模达到51.32亿，终于迈入了50亿俱乐部。

值得注意的是，虽然基金规模增长了十多亿，不过基金份额增长并不多。

也就说明，二季度国投瑞银新能源A增加的10个亿，是施成凭实力赚到的钱，我们来仔细看看二季度基金的收益情况！

收益怎么样了？

收益展示

国投瑞银新能源A成立两年多，累计涨了266.12%，跑赢同时期大盘收益率近28倍！

虽然赚的多，但基金的波动也不小，2021年三季度随着新能源板块的调整，国投瑞银新能源也开始起起落落的走势。

在二季度，国投瑞银新能源A涨了21.24%，同时跑赢大盘和新能源车指数。

在4月26日之后的反弹行情里，国投瑞银新能源A的表现略微比新能源车指数更好，说明施成在新能源领域，投资能力还是能跑赢同行的。

再来看看基金波动：

回撤（下跌）

今年以来，国投瑞银新能源A的最大回撤是-37%，出现在4月26日的全市场暴跌行情，当时这只基金的回撤幅度也远超大盘。

总体而言，国投瑞银新能源A一季度比较惨，二季度表现明显得到改善，下面来看看施成二季度的调仓吧。

都调了什么仓？

前十重仓股分析

二季度国投瑞银新能源A的股票仓位达到93.90%，前十大重仓股占比大幅提升到了72.06%，持股非常集中！

施成在二季度调整了3只重仓股：

新增锂电新玩家科达制造，以及新能源产业链上游的中矿资源和西藏矿业。

剔除了盐湖股份和北方稀土这两只市值很大的新能源上游企业，以及港股锂电股东岳集团。

通过研究国投瑞银新能源的持仓，可以发现新能源产业链上游，是施成的真爱，重仓股基本都是锂矿相关股票。

施成在二季报里也提到新能源中下游股价大涨，从流动性到行业基本面，都能支撑上游产业迎来行情，因此干脆重仓上游，坐等行情爆发。

具体来看看施成二季度的投资策略吧！

二季度说了什么？

我们先来看看基金的二季报解读：

施成在二季报里主要表达了两个核心观点，一是上游产业会赚取绝大部分产业链利润，二是锂电真香。

因此，施成买的都是上游企业，而且绝大部分和锂矿有关。

除此之外，施成还分析了三个新能源细分领域的投资价值：

1、新能源车方面，施成认为三季度大概率会出现新能源车新一轮的涨价，原因是政策刺激的需求增长很快，但是以锂电为代表的上游资源却比较紧缺、

2、新能源发电方面，说的就是光伏行业，目前行业增长受限于硅料产能的释放，施成预计三四季度硅料的供需矛盾会有所缓解，当前他还没有买相关股票，未来会在适当时机布局储能行业。

3、TMT行业，施成看好相关的智能车领域，如dmi和增程式产品能缓解高油价和高锂价，因此在二季度都获得了不错的销量，对于未来汽车行业，施成会重点关注产品的创新。

来详细看看他在二季报的观点：

总结一下

二季度，国投瑞银瑞源A上涨21.24%，同时跑赢大盘和新能源车指数。

在基金份额没有显著提高的情况下，施成凭业绩让国投瑞银新能源A赚了10个亿，规模达到51.32亿。

在二季度施成依然十分看好新能源产业链上游，也认为未来这些上游企业能获得产业链的绝大部分收益。

因此，想要买新能源，又认同施成对上游产业的观点，国投瑞银新能源是你不错的选择。

不过要提醒大家，国投瑞银新能源的业绩与新能源行业深度捆绑，一旦行业出现调整，那么基金也会出现大幅波动，比如去年三季度到今年一季度就是很有代表性的案例。