今日资金面整体平衡中性，午盘后隔夜供给有所收敛。早盘银行隔夜供给充足适量。质押信用7d ofr在1.6%附近并大量成交。质押信用14d成交在1.7%-1.75%附近。更长期限21d-1m成交在1.9%附近，较前日区别不大。信用隔夜ofr在1.65-1.7%，整体供给相对平衡。临近午盘，受缴税走款影响，隔夜供给有所收敛。午盘后，资金面情绪维持平衡中性，隔夜供给仅有大行融出，需求大于供给。临近尾盘，匿名成交在1.45%附近，供给略少。但流动性并未出现大幅波动，机构陆续平盘。

央行公开市场开展1000亿元1年期MLF和30亿元7天期逆回购操作，中标利率均持平，分别为2.85%、2.10%，今日30亿元逆回购和1000亿元MLF到期。

【7月15日利率债结果】

1Y 210308X11   加权利率 1.3208%   边际利率 --%   全场倍数 6.58倍   边际倍数 1.52倍   

1Y 220304X10   加权利率 1.8442%   边际利率 --%   全场倍数 4.43倍   边际倍数 1.59倍   

2Y 220312X9   加权利率 2.3234%   边际利率 --%   全场倍数 4.11倍   边际倍数 1.63倍   

今日口行市场需求不错。1Y老券考虑返费后结果为1.5234，低于二级10.6BP发出。1Y考虑返费后结果为1.9434，低于二级4.1BP发出。2Y考虑返费后结果为2.3685，低于二级1.1BP发出。

91D 229935   加权利率 1.4718%   边际利率 1.5219%   全场倍数 2.91倍   边际倍数 1.34倍   

182D 229934   加权利率 1.6096%   边际利率 1.7295%   全场倍数 2.16倍   边际倍数 5.41倍   

今日国债市场需求分化，91D尚可，183D弱。91D发行结果为1.5219，低于二级12.8BP发出。182D发行结果为1.7295，高于二级11.4BP发出。

2271527,22贵州债40,再融资,一般债,7Y,285.5777亿,2.97,（15bp）,全场32.01,边际1.66

2271528,22贵州债41,再融资,普通专项,15Y,60亿,3.26,（15bp）,全场34,边际1.23

2022年7月15日一级短融发行结果

22宝钢SCP008， ，20e， AAA/-， 90D， 央企， 【1.65】， 交通银行， 2022-10-13， 周四到期

22沪机场股SCP004， ，20e， AAA/-， 90D， 国企， 【1.70】， 上海银行， 2022-10-13， 周四到期

22苏交通SCP014， ，20e， AAA/-， 90D， 国企， 【1.72】， 招商银行， 2022-10-13， 周四到期

22越秀集团SCP010， ，15e， AAA/-， 270D， 国企， 【1.80】， 交通银行， 2023-04-11， 周二到期

22金龙鱼SCP002， ，25e， AAA/-， 180D， 其他， 【1.82】， 中信银行， 2023-01-11， 周三到期

22广州控股SCP004， ，11.8e， AAA/-， 60D， 国企， 【1.83】， 华夏银行， 2022-09-13， 周二到期

22中电路桥SCP012， ，15e， AAA/-， 98D， 央企， 【1.89】， 光大银行， 2022-10-21， 周五到期

22江苏广电SCP006， ，7e， AAA/-， 270D， 国企， 【1.90】， 浦发银行， 2023-04-11， 周二到期

22广新控股SCP015， ，10e， AAA/-， 63D， 国企， 【1.94】， 中信银行， 2022-09-16， 周五到期

22中铝集SCP002， ，20e， AAA/-， 270D， 央企， 【1.95】， 渤海银行， 2023-04-11， 周二到期

22瀚蓝SCP005， ，5.6e， AA+/-， 94D， 国企， 【1.95】， 华夏银行， 2022-10-20， 周四到期

22中交建SCP006， ，30e， AAA/-， 166D， 央企， 【1.99】， 工商银行， 2022-12-28， 周三到期

22福州城投SCP004， ，11e， AAA/-， 270D， 国企， 【2.00】， 兴业银行， 2023-04-11， 周二到期

22苏州高技SCP008， ，4e， AAA/-， 75D， 国企， 【2.00】， 浦发银行， 2022-09-28， 周三到期

22苏州高技SCP009， ，4e， AAA/-， 75D， 国企， 【2.00】， 中信银行， 2022-09-28， 周三到期

22锡公用SCP002， ，3.35e， AAA/-， 241D， 国企， 【2.00】， 江苏银行， 2023-03-13， 周一到期

22物产中大SCP005， ，15e， AAA/-， 270D， 国企， 【2.00】， 工商银行， 2023-04-11， 周二到期

22南京地铁SCP003， ，10e， AAA/-， 270D， 国企， 【2.00】， 南京银行， 2023-04-14， 周五到期

22广州高新SCP002， ，10e， AA+/-， 270D， 国企， 【2.08】， 华夏银行， 2023-04-11， 周二到期

22义乌商品SCP002， 休1，6e， AA+/-， 60D， 国企， 【2.09】， 工商银行， 2022-09-12， 周一到期

22华发集团SCP006， ，5e， AAA/-， 180D， 国企， 【2.09】， 光大银行， 2023-01-11， 周三到期

22顺丰泰森SCP006， ，5e， AAA/-， 270D， 民企， 【2.10】， 广发银行， 2023-04-11， 周二到期

22太仓水务SCP002， ，2e， AA/-， 90D， 国企， 【2.15】， 浙商银行， 2022-10-13， 周四到期

22立讯精工SCP006， ，12e， AA+/-， 270D， 民企， 【2.20】， 招商银行， 2023-04-11， 周二到期

22桂交投SCP005， ，10e， AAA/-， 270D， 国企， 【2.25】， 招商银行， 2023-04-11， 周二到期

22青岛西海CP002， ，1e， AAA/-， 365D， 国企， 【2.45】， 青岛银行， 2023-07-18， 周二到期

22百业源SCP001， ，4-7.5e， AA+/-， 270D， 民企， 【2.70】， 兴业银行， 2023-04-11， 周二到期

22海正SCP002， ，3e， AA+/-， 180D， 国企， 【2.97】， 浦发银行， 2023-01-11， 周三到期

22宁夏农垦SCP003， ，3e， AA+/-， 270D， 国企， 【3.00】， 光大银行， 2023-04-11， 周二到期

22津城建CP015， 休2，5-10e， AAA/-， 365D， 国企， 【4.04】， 中信银行， 2023-07-15， 周六到期

22云投SCP023， ，10-15e， AAA/-， 270D， 国企， 【5.50】， 光大银行， 2023-04-11， 周二到期

22津保投SCP010， ，5-7e， AAA/-， 270D， 国企， 【6.29】， 中信银行， 2023-04-11， 周二到期

2022年7月15日一级中票发行结果

22锡交通MTN002， ，0-7.5e， AAA/AAA， 10Y， 国企， 【4.04】， 招商银行， 2032-07-15， 周四到期

22铁建房产MTN002， ，0-15e， AAA/-， 3Y+2Y， 央企， 【3.40】， 光大银行， 2027-07-15， 周四到期

22芜湖经开MTN002， ，3.4e， AA/-， 3Y， 国企， 【3.30】， 浦发银行， 2025-07-15， 周二到期

22知识城MTN005， ，0-15e， AAA/AAA， 3Y+2Y， 国企， 【3.15】， 中信证券， 2027-07-15， 周四到期

22江铜MTN001， ，10e， AAA/AAA， 3Y， 国企， 【2.87】， 建设银行， 2025-07-15， 周二到期

22江北建投MTN003， ，7e， AAA/-， 3Y， 国企， 【3.02】， 浦发银行， 2025-07-18， 周五到期

22晋能煤业MTN015， ，0-10e， AAA/-， 3Y， 国企， 【3.70】， 中国银行， 2025-07-15， 周二到期

22新建元MTN002， 休1，5e， AAA/-， 3Y+2Y， 国企， 【2.95】， 建设银行， 2027-07-18， 周日到期

22开封城运MTN002， ，0-6e， AA/-， 2Y， 国企， 【5.00】， 中信银行， 2024-07-15， 周一到期

22建邺高科MTN001， ，4.5-4.5e， AA+/-， 3Y+N， 国企， 【3.43】， 南京银行， 2025-07-18， 周五到期

22川水电MTN001， ，0-10e， AA+/AA+， 2Y+N， 国企， 【3.20】， 华泰证券， 2024-07-15， 周一到期

22中航租赁MTN005， ，9e， AAA/-， 3Y， 央企， 【3.17】， 上海农商， 2025-07-15， 周二到期

22中电投MTN021， ，21e， AAA/-， 3Y， 央企， 【2.80】， 上海银行， 2025-07-15， 周二到期

22上饶投资PPN002：【3.97】上饶投资控股集团有限公司, 3Y,AAA/AAA,5-10亿,国企,江西发行：0713-0714,缴款：0715,已发公募：22上饶投资CP001

一级市场（7月18日发行） （一级组）

7月18日

今日簿记利率债

利率债587.38亿=国债0亿+政金债100亿+地方债487.38亿

农发

14:00-15:00

21农发09(增8) 30亿元 3年 - 荷兰式 

22农发02(增18) 70亿元 5年 2.74% 荷兰式 追加不超过10亿

今日簿记地方债

一般政府债

09:30-10:10

(一般债) 22上海债11 52.6亿元 3年 荷兰式 招标下限为+10BP

(一般债) 22上海债12 45亿元 5年 荷兰式 招标下限为+10BP

(一般债) 22上海债13 31.4亿元 30年 荷兰式 招标下限为+10BP

10:30-11:10

(再融资) 22河北债64 45.13亿元 5年 荷兰式 招标下限为+10BP

14:00-14:40

(再融资) 22天津债69 39亿元 5年 荷兰式 招标下限为+10BP

专项政府债

09:30-10:10

(其他专项) 22上海债14 6.1亿元 5年 荷兰式 招标下限为+10BP

(其他专项) 22上海债15 10.3亿元 7年 荷兰式 招标下限为+10BP

(其他专项) 22上海债16 21.8亿元 10年 荷兰式 招标下限为+10BP

(其他专项) 22上海债17 20.1亿元 10年 荷兰式 招标下限为+10BP

(其他专项) 22上海债18 32.2亿元 15年 荷兰式 招标下限为+10BP

(社会事业专项) 22上海债19 2.4亿元 20年 荷兰式 招标下限为+10BP

(其他专项) 22上海债20 49.6亿元 30年 荷兰式 招标下限为+10BP

(棚改专项) 22上海债21 20亿元 5年 荷兰式 招标下限为+10BP

(棚改专项) 22上海债22 22.9亿元 7年 荷兰式 招标下限为+10BP

10:30-11:10

(再融资) 22河北债65 38.49亿元 3年 荷兰式 招标下限为+10BP

14:00-14:40

(其他专项) 22天津债66 0.46亿元 5年 荷兰式 招标下限为+10BP

(市政基建专项) 22天津债67 2.5亿元 20年 荷兰式 招标下限为+10BP

(其他专项) 22天津债68 5.4亿元 30年 荷兰式 招标下限为+10BP

(再融资) 22天津债70 42亿元 7年 荷兰式 招标下限为+10BP

【短融中票】

2022-07-18 超短融一级新发信息

22大唐集SCP003:【预计1.5~2.5】,中国大唐集团有限公司,30D,AAA,20亿,央企,北京,电力Ⅲ,发行:0718,缴款:0719,上市:0720

22苏州高新SCP018:【1.8~2】,苏州苏高新集团有限公司,94D,AAA,4亿,国企,江苏,房地产管理和开发,发行:0718,上市:0720

22中电投SCP020:【1.5~1.77】,国家电力投资集团有限公司,178D,AAA,32亿,央企,北京,电力Ⅲ,发行:0718,上市:0720

22国投资本SCP002:【1.8~2】,国投资本股份有限公司,180D,AAA,2亿,央企,上海,资本市场,发行:0718,上市:0720,休1

22通商租赁SCP004:【1.8~2.05】,招商局通商融资租赁有限公司,210D,AAA,5亿,央企,天津,商业服务与用品,发行:0718-0719,缴款:0720,上市:0721

22南电SCP010:【预计1.5~2.5】,中国南方电网有限责任公司,270D,AAA,46亿,央企,广东,电力Ⅲ,发行:0718,缴款:0719,上市:0720,休2

22宁河西SCP003:【1.8~1.89】,南京市河西新城区国有资产经营控股(集团)有限责任公司,270D,AAA,5亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:0718,缴款:0719,上市:0720,休2

22豫交运SCP003:【1.9~1.94】,河南省交通运输发展集团有限公司,270D,AAA,5亿,国企,河南,交通基础设施,发行:0718,缴款:0719,上市:0720,休2

22中电信息SCP005:【预计1.5~2.5】,中国中电国际信息服务有限公司,157D,AA+,7亿,央企,广东,电子设备、仪器和元件,发行:0718,缴款:0719,上市:0720

22龙岩水务SCP003:【1.8~2.5】,龙岩水务发展集团有限公司,60D,AA,2亿,国企,福建,综合类Ⅲ,发行:0718,缴款:0719,上市:0720,(龙岩城市发展集团有限公司:不可撤销连带责任担保),休2

22余姚高铁SCP001:【1.8~2.8】,余姚市高铁站场建设投资有限公司,150D,AA,5亿,国企,浙江,建筑与工程Ⅲ,发行:0718-0719,上市:0721,(余姚市舜财投资控股有限公司:不可撤销连带责任担保),休2

22金禹水利SCP001:【4~5.2】,常德市金禹水利投资有限公司,270D,AA,2亿,国企,湖南,建筑与工程Ⅲ,发行:0718-0719,上市:0721,(常德市经济建设投资集团有限公司:不可撤销连带责任担保),休1

2022-07-18 短融一级新发信息

22银河证券CP009:中国银河证券股份有限公司,1Y,AAA,40亿,央企,北京,资本市场,发行:0718,上市:0720

22象屿CP001:【2.15~2.65】,厦门象屿集团有限公司,1Y,AAA,15亿,国企,福建,多元化零售,发行:0718,缴款:0719,上市:0720

22溧水产投CP003:【2.2~3.2】,南京溧水产业投资控股集团有限公司,1Y,AA,0~5亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:0718-0719,缴款:0720,上市:0721

2022-07-18 中票一级新发信息

22晋能煤业MTN012A:【3.8~4.5】,晋能控股煤业集团有限公司,2Y+N,AAA,0~10亿,国企,山西,石油、天然气与供消费用燃料,发行:0718-0719,缴款:0622,上市:0721,休2

22云能投MTN004:【4~5】,云南省能源投资集团有限公司,2Y,AAA,10亿,国企,云南,综合类Ⅲ,发行:0718-0719,缴款:0720,上市:0721,休2

22中电国际MTN003:【2.7~3.2】,中国电力国际发展有限公司,3Y,AAA,20亿,央企,香港,独立电力生产商与能源贸易商Ⅲ,发行:0718-0719,缴款:0720,上市:0721,休1

22晋能煤业MTN012B:【4.8~5.2】,晋能控股煤业集团有限公司,3Y+N,AAA,0~10亿,国企,山西,石油、天然气与供消费用燃料,发行:0718-0719,缴款:0622,上市:0721,休1

22陆家嘴MTN001:【2.5~3.5】,上海陆家嘴(集团)有限公司,3Y,AAA,10亿,国企,上海,房地产管理和开发,发行:0718-0719,缴款:0720,上市:0721,休1

22浙小商MTN003:【2.7~3.7】,浙江中国小商品城集团股份有限公司,3Y,AAA,0~5亿,国企,浙江,贸易公司与工业品经销商Ⅲ,发行:0718-0719,缴款:0720,上市:0721,休1

22陕西交通MTN004:【2.75~3.75】,陕西交通控股集团有限公司,3Y+N,AAA,10~20亿,国企,陕西,建筑与工程Ⅲ,发行:0718-0719,缴款:0720,上市:0721,休1

22京能源MTN002:【2.6~3.6】,北京能源集团有限责任公司,3Y+N,AAA,10~20亿,国企,北京,电力Ⅲ,发行:0718-0719,缴款:0720,上市:0721,休1

22浙商资产MTN001:【2.8~3.8】,浙江省浙商资产管理有限公司,3+2Y,AAA,10亿,国企,浙江,资本市场,发行:0718-0719,缴款:0720,上市:0721

22临港经济MTN001:【预计2.5~3.5】,上海临港经济发展(集团)有限公司,3+2Y,AAA,20亿,国企,上海,商业服务与用品,发行:0718-0719,缴款:0720,上市:0721

22新海连MTN007:【3.5~4.5】,江苏新海连发展集团有限公司,3Y,AA+,4亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:0718-0719,缴款:0720,上市:0721,休1

22安市淮阴MTN001:【6~6.5】,淮安市淮阴区城市资产经营有限公司,2+1Y,AA,5亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:0718-0719,缴款:0720,上市:0721,休1

【0718新发PPN汇总】

22凤城河PPN002：【3-4】泰州凤城河建设发展有限公司, 3Y,AA+,5亿,国企,江苏,发行：0718-0719,缴款：0720,已发公募：22凤城河SCP002，主承：南京银行/浦发银行/光大银行。 

22京科技园PPN001：【4.4-5.4】北京科技园建设（集团）股份有限公司, 2Y+1Y/3Y,AA+（浙商银行创设2.4亿CRMW）,不超过8亿,国企,北京,发行：0718-0719,缴款：0720,已发公募：07北科建CP01，主承：中信证券/浙商银行/徽商银行。 

7月18日

今日簿记ABS 

安吉租赁有限公司2022年度2号第一期资产支持商业票据

主承：招商银行/江苏银行

时间：09:00-17:00

22安吉2号ABN001优先 7.35亿元 0.2年 2022/10/17 AAA 新世纪 簿记建档

22安吉2号ABN001次 0.66亿元 4.8年 2027/04/30 - 新世纪 

深圳前海联易融商业保理有限公司2022年度第五期悦和资产支持票据

主承：农业银行/浦发银行

时间：09:00-17:00

22前海悦和ABN005优先 9.519亿元 1年 2023/07/19 AAA 2.5-2.9 联合资信 簿记建档

22前海悦和ABN005次 0.001亿元 1年 2023/07/19 - 联合资信 

今日簿记其他金融债

22江苏租赁债(货运物流) 15亿元 3年 AAA/AAA 中诚信国际 簿记建档 2.5-3.3 09:00-17:00 中信证券/中国银行/建设银行/中国民生银行/南京银行/国开证券

22海南银行永续债01 10亿元 5+N年 AA+/AA 东方金诚 簿记建档 4.5-5.5 09:00-17:00 中金公司/国开证券/中信证券/国泰君安/国信证券

今日簿记企业债

22香城发展债 7月18日 14:00-16:00 13.5亿元 7年 （3-7Y 20%）AA AA+ 联合资信 成都香城投资集团有限公司 国融证券 跨市场 四川省 2022/07/19 上限4.5

22望城水投债01 7月18日 14:00-16:00 3+2.4亿元 5+2年 （3-7Y 20%）AA AAA 大公国际 湖南省融资担保集团有限公司 海通证券/长江证券 跨市场 湖南省 2022/07/20 上限5.2

22长兴绿色债02 7月18日 14:00-16:00 3.4亿元 7年 （3-7Y 20%）AA+ AA+ 中证鹏元 国信证券 跨市场 浙江省 2022/07/19 上限4.7

今日簿记公司债

22洪产01-小公募 南昌产投 7月18日 14:00-19:00 5亿元 (未设基础规模) 3+2年 AAA/AAA 东方金诚 无担保 中信证券/国泰君安/国信证券 2.7-3.7 上交所 

22苏新04-小公募 苏高新集团 7月18日 14:00-17:00 合计发行10亿元 (未设基础规模，可回拨) 5年 AAA/- 无担保 东吴证券/中山证券 3-4 上交所 

22苏新05-小公募 苏高新集团 7月18日 14:00-17:00 合计发行10亿元 (未设基础规模，可回拨) 3+2年 AAA/- 无担保 东吴证券/中山证券 2.7-3.7 上交所 

今日簿记非公开

无锡惠山高科有限公司2022年面向专业投资者非公开发行短期公司债券(第一期) 7月18日 10亿元 365D 2-3.2 AA+/- 无担保 财信证券 上交所

霍邱县蓼城乡村经济发展有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 7月18日 7亿元 3年 3.5-4.5 AA/AAA 中证鹏元 有担保 安徽省信用融资担保集团有限公司担保 中邮证券 上交所

黄冈市城市建设投资有限公司2022年非公开发行公司债券(第一期) 7月18日 15亿元 3+2年 3-4 AA+/- 无担保 东亚前海证券 上交所

今日存款利率持续下行，银行吸收意愿较弱，均限量吸收，交投一般。

地方债今日交投活跃，价格围绕估值，成交以中高资质地区、10Y内期限为主。

今日1Y以上期限收益呈震荡走势，整体下行。市场交投活跃，上午GDP数据公布后，市场止盈，收益率上行，午后期货走强，收益率跟随回落，尾盘企稳。

今日NCD交投情绪火爆，各期限存单收益大幅下行，9m-1y存单下行幅度在5bp左右，至尾盘跨年存单交投情绪依旧较好。具体来看，9月底1.60；12月底1.74；明年1月到期1.95；明年3月到期2.02；明年4月到期2.10；明年6月到期2.14；明年7月到期2.205。

今天银行间短券交投情绪极好，各期限价格下行3-5BP，各期限交投较为活跃，买盘尤其关注年内品种，跨年品种买盘增多，部分银行ofr，非银ofr较少，ofr供不应求，买盘基金、理财、券商等均有参与。

今日中票交投活跃，早盘买盘延续追涨态势，午后情绪基本稳定，小幅回调；随后收益率继续下行，最终下行2-4bp不等。估值减点3bp左右成交居多。

今日公司债企业债交投活跃，情绪较好，尾盘尤甚，各期限收益率下行2-4BP，买盘集中在1-3年AAA和AA+品种，成交在估值-3附近。

资金组：郜子健、张鲲翼、王皓然、金嘉伟、高洁、王忻怡、马梓涵

一级组：李恺天、宋达、洪磊

线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、高红、武毓捷、姜时雨