14天暴涨150%，神秘私募集体潜伏，联手爆炒！大跌眼镜，“机构宠儿”巨轮智能，居然一家无底线掏空公司！

来源：市值风云

对这种不顾吃相的上市公司，各路机构却甘之如饴。

作者|常山

编辑 |小白

巨轮智能（002031.SZ）是近期市场最靓的仔之一，股价从6月21日至7月8日短短的14个交易日，飙涨超150%。

闲言少叙，先看龙虎榜数据。

（巨轮智能旱地拔葱式日K线图。来源：注册制炒股就用市值风云APP）

龙虎榜：东兴证券晋江和平路主导上涨

非常遗憾，该公司启动首板，即6月21日涨停时，没有龙虎榜数据，因此，从6月22日至7月8日算起，巨轮智能的龙虎榜交易席位合计成交65.39亿元，其中买入33.22亿元，卖出32.17亿元。

其中成交合计排名前20的席位见下表：

东兴证券晋江和平路营业部累计成交额排名第一，为14.34亿元，其中买入7.71亿元，卖出6.63亿元。

随后排名第二至第四的均为东方财富的交易席位，拉萨东环路第二营业部、拉萨东环路第一营业部、拉萨团结路第一营业部，成交合计分别为7.54亿元、6.49亿元、5.54亿元。

众所周知，这几个营业部既是散户大本营，又盘踞着众多的游资，在特定席位被标记得越来越清晰的当下，游资更喜欢混迹于散户大本营中。

6月22日的龙虎榜数据显示，东亚前海证券江苏分公司、东莞证券北京分公司、中金公司上海分公司等席位以买入为主。

市值风云吾股大数据监测，这些席位多是马甲席位，当日现身龙虎榜的主力席位，应该就只有华鑫证券上海莲花路营业部。

6月27日，东兴证券晋江和平路营业部、国泰君安上海分公司均为净买入，两个主力席位现身，协同席位中国金证券厦门湖滨南路营业部、华鑫证券上海莲花路营业部对倒，散户大本营之一的东方财富拉萨东环路第一营业部也是对倒。

需要特别注意的是国泰君安上海分公司。这个席位极有可能与巨轮智能的第七大流通股股东深圳前海建泓时代资管-建泓时光精选1号基金有关。

因为，前者的托管机构即为国泰君安，该基金为2022年一季度新进；同期，深圳前海建泓时代资管有3只基金扎堆持仓巨轮智能并且均为前十大流通股股东。

做个延伸，巨轮智能的第十大流通股股东为深圳红荔资管-红荔湾丰升水起6号基金，该基金也是2022年一季度新进，而托管机构为招商证券。

而在2022年6月22日至7月8日中，招商证券交易席位只在2022年7月5日（从6月21日算起涨幅接近110%）龙虎榜出现过1次，招商证券交易单元（353800）卖出6092万元，买入675万元。因此，这也很可能是红荔湾丰升水起6号基金的出货席位。

回看这个龙虎榜过程，6月23日至27日东兴证券晋江和平路、国泰君安上海分公司、华福证券福清清宏路等席位联合加速拉升后，在6月28日、29日集体锁仓，或说是交易额比较少，没有登录这两天的龙虎榜。

6月30日、7月1日，是巨轮智能行情的分歧点。

先看6月30日，东兴证券晋江和平路、华福证券福清清宏路继续买入为主，两个席位分别买入1.06亿元，0.6亿元，合计净买入1.1亿元；而同步点火的国泰君安上海分公司买入为0，净卖出3597万元；结合7月1日的龙虎榜数据看，其与前二者席位很可能对倒。

7月1日，东兴证券晋江和平路、华福证券福清清宏路明显对倒，但以卖出为主，合计买入8522万元，卖出1.28亿元，净卖出4264万元；同日，国泰君安上海分公司买入4344万元，卖出0万元。

净卖出的4264万元与净买入的4344万元仅相差80万元，是不是有点巧？

当日的大幅震荡，还吸引了活跃度非常低的两个席位参与其中，即申港证券深圳分公司、申港证券深圳深南东路，合计买入1.29亿元，卖出402万元；但在7月4日，这两个席位随即抛出筹码兑现，合计卖出1.38亿元，买入200万元。

也就是说，仅仅1个交易日，这两个席位就赚走了950多万。

此外，7月1日作为重要的分歧修复时间点，银河证券大连金马路营业部净买入7025万元，位列当日龙虎榜买入第二位；7月5日继续净买入近3500万元，但在7月8日净卖出6630万元。

这种接力营业部的倒戈，对妖股的影响比较大。

对于个人投资者而言，怎么分析龙虎榜数据，如何挖掘其中隐含的主力资金动向信息一直是个世纪迷局。

风云君在这里就具体问题做具体分析。

龙虎榜数据最大的价值点在启动阶段、分歧阶段。启动阶段很好理解，就是首板或前两个涨停情况。这里主要看点火的席位，比如，买一至买五席位的买入金额是否比较接近，还是买一主封，其他都是跟随，通常而言，启动阶段买二至买五席位均衡行情往往走得更久。

而在分歧阶段，主要看在启动位置的交易席位是否出现清仓倒货情况，如果没有，或是以对倒为主，并且还要新的席位大举买入，那么，分歧转为继续走强的概率比较高，反之，则要警惕行情到头。

关于对龙虎榜的解读，风云君应该是目前市场中最无私、最全面的。

7月6日至8日的龙虎榜数据显示，“散户大本营”成为主要的多头力量，点火席位之一的东兴证券晋江和平路则出现大量抛售情况，并且在分歧点接力的银河证券大连金马路也出现了倒戈卖出情况。

提前潜伏的机构

再来看看前十大流通股股东情况。

上文已经提到了，巨轮智能的前十大流通股股东中有7家为私募机构，分别归属于4家公司。风云君相信，如果把前30名流通股东名册发出来，会看到这几家公司中更多的产品扎堆其中。

7只私募产品中有3只为一季度新进，4只为去年四季度进入并锁仓至一季度末。

01深圳红荔湾资管

先来看流通股东排名第十的深圳红荔湾资管-红荔湾丰升水起6号基金。

该基金一季度新进，托管机构为招商证券。而根据基金业协会信息，深圳红荔湾资管成立于2015年5月，注册实缴资本5千万。

该公司其中一位股东、基金经理，来自深圳一家声名狼藉的私募基金（涉及数十起合同纠纷）。

因私募基金的数据披露属于自愿且非标信息，风云君没找到红荔湾丰升水起6号基金的净值变动数据，但从私募排排网上找到该公司另外一只也是唯一一只公募净值变动的基金信息，即红荔湾悟1号产品净值从6月24日至7月1日飙涨近25%，与此同时，巨轮智能在期间的涨幅为45%。

而在此之前的半年时间里，该基金净值一直低于0%，即亏损状态。

各位看官，你们觉得这是巧合吗？

02 深圳前海建泓时代资管

再看深圳市前海建泓时代资管公司的产品。

公开市场信息显示，该机构在今年上半年的投资盈利能力非常强悍，披露净值变动的6只产品（股票策略）中有4只产品今年以来的收益在36%以上，最高达267%。

要知道上半年前四个月可是单边下跌啊，因此，这业绩恐怕“白衣教主”也自愧不如吧。

上方截图中的建泓时光二号净值大幅变动也是从6月24日开始，至7月1日，净值增长了42.5个百分点。

一季度末，该机构有3只产品持有巨轮智能，合计4390万股，其中两只产品为一季度新进。

深圳前海建泓时代资管-建泓时代鸿运一号基金，成立于2021年10月15日，受托机构为兴业证券，在今年一季度新进巨轮智能，并且是唯一持仓；

建泓时代智汇2号基金，成立于2016年4月，受托机构为中信证券，2021年四季度现身前十大流通股股东列表，持仓数1392万股并在今年一季度锁仓。巨轮智能也是该基金的唯一持仓股；

建泓时光精选1号基金，成立于2021年4月，受托机构为国泰君安，持有巨轮智能1298万股，位列2022年一季度现身前十大流通股股东第七，也只持有巨轮智能一只股票。

非常遗憾的是，公开信息均没有这三只私募基金的净值变动信息。

03 浙江银万斯特资管

该机构的实际出资人为深圳银万资本控股，今年以来该私募机构产品的收益率好忧参半，披露的16只产品中有8只录得正收益，上半年收益率最高的只有23%。

银万全盈23号基金成立于2020年12月，受托机构为国泰君安。该基金在2021年三季度一次性完成建仓4273万股，对应成本约8500万元，锁仓至今年一季度，目前为前十大流通股股东第二位。

赶巧的是，该基金的唯一持仓股也是巨轮智能。

按7月8日收盘价计算，4273万股对应的市值达2亿元。

上文提到的龙虎榜数据显示，国泰君安上海分公司这个席位非常活跃，全程参与了巨轮智能的股价炒作。

又是国泰君安的席位，二者会是巧合吗？

04 宁波宁聚资管

宁波宁聚资管出资人为谢叶强、葛鹏。

宁聚量化稳增4号基金成立于2017年4月，托管机构为建设银行；宁聚量化多策略基金成立于2020年7月，托管机构为工商银行。

这两只产品都是2021年四季度现身巨轮智能前十大流通股股东列表，持仓分别为3300万股、1000万股，在今年一季度锁仓，位列第三、第九大股东。

与前3家机构的产品单一重仓巨轮智能有所不同，一季度末，宁聚量化稳增4号、宁聚量化多策略分别现身2只/4只股票前十大流通股股东列表。

近期，该公司股价短期内大幅上涨，这4家提前潜伏的机构账面浮盈巨大。

增收不增利的业务

接下来简单了解巨轮智能的基本面情况。

本轮驱动巨轮智能股价大幅上涨的主要因子是智能机器人概念。

公司2021年度报告披露，机器人产品集感知、分析、推理、决策、控制五大功能于一体，应用于农业/工业机械装备、汽车制造、柔性生产、焊接涂装等行业；在机器人核心部件的高精度RV减速器技术取得了重大突破，打破了国外制造技术的垄断，各项技术指标达到国际先进水平。

上市公司吹得天花乱坠，但从营业收入看，2021年机器人及智能装备收入为3.08亿元，不到总营收的14%，算是比较重要的一项业务。

2021年机器人业务收入比2020年增长一倍多，照理说这是好事，然而，该业务却出现增收不增利的尴尬，当期销售毛利率只有3.16%，营业利润只有970万元，仅仅是2020年营业利润的1/4。

就是这个不赚钱的业务让上市公司市值在半个多月增加了60多亿，增幅达150%。

这个事情，想必对有意于继续炒股价的老板们应该有很多启发，概念一定要什么热蹭什么。

整体看，巨轮智能的毛利率呈下降趋势，这也就导致其自2019年以来都是增收不增利状态，扣非净利润更是出现2019至2021年连续三年亏损。

折价甩卖盈利公司

2021年，公司扣非净利润亏损1.1亿元，但是净利润却亏损4.2亿元，二者的差额主要是因为甩卖商业保理公司。

2017年，上市公司以5.57亿元的成本获得和信（天津）国际商业保理有限公司（简称“和信保理”）的51%股权，成为控股股东。

事后证明，上市公司的眼光非常独到，花5.57亿元买了棵摇钱树，2017至2019年营业收入、净利润嗖嗖的增长，连续三年净利润分别为1.1亿元、1.47亿元、1.62亿元。

2020年经历短暂下滑后，2021年上半年有所恢复，营业收入4.66亿元，净利润近5700万元。

上市公司控制51%的股权，对应这些年的净利润合计应该是2.5亿元。

那上市公司拿到了吗？

从该公司投资性现金流看，拿到个锤子，拿到了个寂寞，也可能是拿到个鸟。

话说，作为一棵摇钱树，怎么能让中小股东分享这种红利呢？必须得卖掉才行啊。

2021年9月14日，上市公司宣布以不低于8.67亿元的价格转让和信保理的51%股权，因上市公司持有巨轮天津的100%股权，而后者无实际业务，且仅持有信保理的51%股权，因此，转让巨轮天津的100%股权即意味着是转让和信保理的51%股权。

截止2021年6月底，标的公司的归母净资产为8.87亿元，而上市公司挂牌转让价格只是8.67亿元，小幅折价。

作为对比，我们再看一下上市公司当初往里买这家资产的时候，是什么嘴脸：2017年上市公司收购时标的公司的净资产为1.54亿元，而上市公司却大幅溢价近500%收购。

收购时大幅溢价，卖出时却按净资产甩卖。大家知道上市公司实控人为什么特别容易发财了吧？

巨轮智能董事老爷们掏空上市公司都不带任何遮掩的。

你们以为这样就结束了？

还是太年轻了。

你以为董事老爷们是在薅羊毛？

其实他们是在宰羊啊！

2021年12月31日，上市公司宣布以5.52亿元的价格转让巨轮天津的100%股权，即和信保理的51%股权。

这个5.52亿元的转让价格，是归母净资产8.87亿元的6.2折。因为这笔股权是折价转让，所以直接导致上市公司亏损3.35亿元！

当期“处置长期股权投资产生的投资收益”为-3.79亿元，也就有了出处。

要知道，和信保理在2021年上半年还是盈利5700万元的，就这样被贱卖了。

风云君好奇，上市公司为什么不披露和信保理的审计报告？如果说该公司账上有大量资金的话，那么，受让方完全就是空手套白狼啊！不用花钱就能获得一家盈利情况不错的保理公司控制权。

工商登记信息显示，接盘的广东睿翔科技有限公司成立于2021年11月12日，控股股东和法人代表都是黄建忠，注册地址为广东揭阳。显然，这就是一家为配合掏空而临时成立的公司。

恰巧，接盘公司与上市公司实控人、董事长吴潮忠正好都是广东揭阳的。

财务部分的分析，风云君看了又看，实在是没什么值得拿出来说的。

贴张市值风云吾股评级的图，就这样吧。