今日资金面继续维持全天宽松态势。早盘开始,银行隔夜供给充足,加权稳定在1.2%+,非银7dofr在1.65%附近,较为稳定。cd隔夜ofr在+10-+20,信用隔夜ofr在1.65-1.7%,整体供给相对平衡。午盘后,资金面维持宽松,利率隔夜小幅减点,机构平盘无忧。
央行公开市场开展30亿元7天期逆回购操作,中标利率2.10%。今日800亿元逆回购到期。
【7月7日利率债结果】
3M 2203682 加权利率 1.5094% 边际利率 --% 全场倍数 2.82倍 边际倍数 28倍
3Y 220303X4 加权利率 2.6437% 边际利率 --% 全场倍数 4.58倍 边际倍数 2.21倍
5Y 220315X3 加权利率 2.8904% 边际利率 --% 全场倍数 3.47倍 边际倍数 1.16倍
10Y 220310X17 加权利率 3.1406% 边际利率 --% 全场倍数 2.62倍 边际倍数 1.54倍
今日口行市场需求弱。3M发行结果为1.5094,低于二级10BP发出。3Y考虑返费后结果为2.6724,低于二级1BP发出。5Y考虑返费后结果为2.9189,低于二级0.1BP发出。10Y考虑返费后结果为3.1627,基本持平二级发出。
3M 227712 加权利率 1.3775% 边际利率 --% 全场倍数 6.41倍 边际倍数 1.11倍
3Y 220214X9 加权利率 2.3895% 边际利率 --% 全场倍数 5.37倍 边际倍数 1.31倍
10Y 220210X11 加权利率 3.0381% 边际利率 --% 全场倍数 2.97倍 边际倍数 1.19倍
今日国开市场需求尚可。3M考虑返费后结果为1.3775,低于二级42BP发出。3Y发行结果为99.53元,高于二级0.15元发出。10Y考虑返费后结果为3.0777,低于二级0.7BP发出。
2271359,22安徽债53,再融资,一般债,7Y,18.6773亿,3,(15bp),全场31.69,边际6.37
2271360,22安徽债54,再融资,普通专项,7Y,9.2756亿,3,(15bp),全场29.39,边际3.65
2271503,22广东债43,再融资,一般债,7Y,80.0714亿,2.95,(10bp),全场20.55,边际5.08
2271504,22广东债44,再融资,一般债,7Y,76.8675亿,2.95,(10bp),全场20.02,边际4.11
2271505,22广东债45,再融资,普通专项,15Y,194.2723亿,3.23,(10bp),全场18.29,边际1.14
2271506,22广东债46,再融资,普通专项,15Y,5.6332亿,3.23,(10bp),全场19.07,边际1.42
2271507,22河南债67,新增,一般债,15Y,7.364亿,3.23,(10bp),全场26.44,边际1.48
2271508,22河南债68,再融资,普通专项,5Y,100.6926亿,2.78,(10bp),全场26.44,边际1.39
2271461,22吉林债38,新增,市政基建专项,20Y(18.0126),7.6亿,3.43,(25bp),全场27.62,边际1.89
2271462,22吉林债39,新增,其他专项,30Y(25.5178),5.22亿,3.45,(15bp),全场26.88,边际21.44
2271463,22吉林债40,再融资,普通专项,10Y,64.698亿,3.08,(25bp),全场26.39,边际1.49
2271464,22吉林债41,再融资,一般债,7Y,137.436亿,3,(15bp),全场26.71,边际1.732022年7月7日一级短融发行结果
22华能集SCP017, ,20e, AAA/-, 35D, 央企, 【1.54】, 招商银行, 2022-08-12, 周五到期
22华能SCP005, ,30e, AAA/-, 29D, 央企, 【1.54】, 中信银行, 2022-08-05, 周五到期
22上海医药SCP004, ,30e, AAA/-, 162D, 国企, 【1.70】, 交通银行, 2022-12-16, 周五到期
22中材国工SCP002, ,10e, AAA/-, 120D, 央企, 【1.71】, 平安银行, 2022-11-04, 周五到期
22粤海SCP005, ,30e, AAA/-, 152D, 国企, 【1.73】, 兴业银行, 2022-12-06, 周二到期
22厦翔业SCP010, ,10e, AAA/-, 180D, 国企, 【1.85】, 招商银行, 2023-01-04, 周三到期
22招商公路SCP002, ,20e, AAA/-, 60D, 央企, 【1.90】, 招商银行, 2022-09-05, 周一到期
22锡交通SCP003, ,5e, AAA/-, 120D, 国企, 【1.90】, 光大银行, 2022-11-04, 周五到期
22中交路桥SCP004, ,15e, AAA/-, 146D, 央企, 【1.90】, 渤海银行, 2022-11-30, 周三到期
22中国旅游SCP001, ,15e, AAA/-, 270D, 央企, 【2.00】, 中信银行, 2023-04-03, 周一到期
22象屿股份SCP013, ,6e, AAA/-, 175D, 国企, 【2.20】, 民生银行, 2022-12-29, 周四到期
22义乌国资SCP002, ,13.5e, AA+/-, 146D, 国企, 【2.25】, 兴业银行, 2022-11-30, 周三到期
22桐乡城投SCP003, ,6e, AA+/-, 270D, 国企, 【2.40】, 宁波银行, 2023-04-03, 周一到期
22渝医药SCP007, ,5e, AA+/-, 175D, 国企, 【2.90】, 光大银行, 2022-12-29, 周四到期
22港兴港投CP002, ,15e, AAA/-, 365D, 国企, 【3.00】, 民生银行, 2023-07-07, 周五到期
22华阳新材CP003, 休2,10e, AAA/-, 365D, 国企, 【3.05】, 渤海银行, 2023-07-08, 周六到期
22云建投SCP012, 休2,10e, AAA/-, 30D, 国企, 【4.20】, 兴业银行, 2022-08-06, 周六到期
22津城建CP014, ,10e, AAA/-, 365D, 国企, 【取消发行】, 平安银行, 2023-07-07, 周五到期
2022年7月7日一级中票发行结果
22自贡高新MTN002, ,0-1.5e, AA/-, 3Y+2Y, 国企, 【6.30】, 恒丰银行, 2027-07-07, 周三到期
22新海连MTN006, ,5e, AA+/-, 3Y, 国企, 【3.90】, 兴业银行, 2025-07-08, 周二到期
22日照交发MTN001, ,0-5e, AA+/-, 3Y, 国企, 【4.20】, 兴业银行, 2025-07-07, 周一到期
22大连万达MTN001, ,0-10e, AAA/AAA, 2Y+1Y, 民企, 【6.80】, 招商银行, 2025-07-07, 周一到期
22广投金控MTN002, ,0-5e, AA/AAA, 3Y, 国企, 【5.50】, 建设银行, 2025-07-07, 周一到期
22烟台蓝天MTN001, ,10e, AAA/AAA, 3Y, 国企, 【3.10】, 光大银行, 2025-07-07, 周一到期
22国联MTN002, ,5e, AAA/-, 3Y, 国企, 【3.08】, 招商银行, 2025-07-07, 周一到期
22闽投MTN004, ,5e, AAA/AAA, 3Y, 国企, 【2.96】, 中信银行, 2025-07-07, 周一到期
22长寿投资MTN001, ,0-5e, AA+/AA+, 3Y+2Y, 国企, 【6.00】, 工商银行, 2027-07-07, 周三到期
22溧阳城建PPN003:【3.40】溧阳市城市建设发展集团有限公司, 3Y+2Y,AA+,不超过4亿,国企,江苏发行:0705-0706,缴款:0707,已发公募:22溧阳城建MTN002
22湘高速MTN006, ,5-10e, AAA/AAA, 3Y+N, 国企, 【取消发行】, 浦发银行, 2025-07-07, 周一到期
一级市场(07月08日发行) (一级组)
【利率债】
7月8日
今日簿记利率债
利率债1302.43亿=国债800亿+政金债110亿+地方债392.43亿
国债
10:35-11:35
22贴现国债33 500亿元 91D - 混合式
22附息国债08(续3) 300亿元 30年 3.32% 荷兰式
口行
10:00-11:10
22进出04(增9) 50亿元 365D 2% 荷兰式
21进出08(增10) 20亿元 365D 2.04% 荷兰式
22进出12(增8) 40亿元 2年 2.33% 荷兰式
今日簿记地方债
一般政府债
15:00-15:40
(一般债) 22江苏债22 12亿元 3年 荷兰式 招标下限为+10BP
(一般债) 22江苏债23 124亿元 10年 荷兰式 招标下限为+10BP
专项政府债
14:00-14:40
(高校专项) 22天津债59N 2亿元 5年 荷兰式 招标下限为+15BP
(其他专项) 22天津债60N 41.5亿元 7年 荷兰式 招标下限为+15BP
(医疗专项) 22天津债61N 1亿元 10年 荷兰式 招标下限为+15BP
(市政基建专项) 22天津债62N 12.6亿元 15年 荷兰式 招标下限为+15BP
(市政基建专项) 22天津债63N 7.3亿元 30年 荷兰式 招标下限为+10BP
(高校专项) 22天津债64N 0.4亿元 30年 荷兰式 招标下限为+10BP
(轨交专项) 22天津债65N 30亿元 30年 荷兰式 招标下限为+10BP
15:00-15:40
(其他专项) 22江苏债24 161.63亿元 10年 荷兰式 招标下限为+10BP2022-07-08 超短融一级新发信息
22厦港务SCP005:厦门港务控股集团有限公司,74D,AAA,5亿,国企,福建,交通基础设施,发行:0708,缴款:0711,上市:0712
22象屿股份SCP014:厦门象屿股份有限公司,79D,AAA,5亿,国企,福建,航空货运与物流Ⅲ,发行:0708-0711,上市:0713
22伊利实业SCP021:内蒙古伊利实业集团股份有限公司,80D,AAA,20亿,公众企业,内蒙古,食品,发行:0708,上市:0712
22苏交通SCP013:江苏交通控股有限公司,95D,AAA,20亿,国企,江苏,公路与铁路运输,发行:0708,上市:0712
22盐城城南SCP003:盐城市城南新区开发建设投资有限公司,90D,AA+,3.5亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:0708,上市:0712
22太仓港SCP003:江苏省太仓港港口开发建设投资有限公司,70D,AA,2亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:0708,上市:0712
2022-07-08 短融一级新发信息
22渝惠通CP001:重庆市永川区惠通建设发展有限公司,365D,AA+,0~5亿,国企,重庆,建筑与工程Ⅲ,发行:0708,缴款:0711,上市:0712
2022-07-08 中票一级新发信息
22亦庄控股MTN002:北京亦庄投资控股有限公司,3Y,AAA,10亿,国企,北京,综合类Ⅲ,发行:0708-0711,缴款:0712,上市:0713,休2
22电建地产MTN002:中国电建地产集团有限公司,3+2Y,AAA,0~10亿,央企,北京,房地产管理和开发,发行:0708-0711,缴款:0712,上市:0713
22中化股MTN006:中国中化股份有限公司,5Y,AAA,10~50亿,央企,北京,综合类Ⅲ,发行:0708-0711,缴款:0712,上市:0713
22水电八局GN002:中国水利水电第八工程局有限公司,3Y+N,AA+,4.3亿,央企,湖南,建筑与工程Ⅲ,发行:0708-0711,缴款:0712,上市:0713,休2
22云天化MTN001:云天化集团有限责任公司,3Y,AA+,5亿,国企,云南,化工,发行:0708-0711,缴款:0712,上市:0713,休2
22嘉兴滨海MTN002A:【3.3~4.3】,嘉兴滨海控股集团有限公司,3+2Y,AA+,3亿,国企,浙江,建筑与工程Ⅲ,发行:0708,缴款:0711,上市:0712,休1
22赣州建投MTN003:赣州建控投资控股集团有限公司,3+2Y,AA+,5亿,国企,江西,建筑与工程Ⅲ,累进利率,发行:0708,缴款:0711,上市:0712,休1
22嘉兴滨海MTN002B:嘉兴滨海控股集团有限公司,5Y,AA+,3亿,国企,浙江,建筑与工程Ⅲ,发行:0708,缴款:0711,上市:0712,休1
【其他金融债】
22华融湘江二级 15亿元 5+5年 AAA/AA+ 中诚信国际 簿记建档 3.8-4.5 09:00-15:00 中信证券/邮储银行/国开证券/财信证券22浦银租赁货运物流主题债 15亿元 3年 AAA/AAA 联合资信 簿记建档 2.5-3.5 09:00-17:00 中国银行/浦发银行/招商银行/邮储银行/建设银行/兴业银行/中信证券/中金公司/中信建投/华泰证券/国泰君安/兴业证券
22国元03-小公募 国元证券 7月8日 14:00-17:00 30亿元 (未设基础规模) 3年 AAA/AAA 中证鹏元 无担保 西部证券 2.4-3.4 深交所
22宿松债 7月8日 14:00-16:00 6亿元 7年 (3-7Y 20%)AA- AAA 中证鹏元 安徽省信用融资担保集团有限公司 国元证券 跨市场 安徽省 2022/07/12 上限5.222泰兴兴黄债01 7月8日 14:00-16:00 8亿元 3+2年 AA AA+ 中证鹏元 泰兴市中鑫投资集团有限公司 申万宏源 跨市场 江苏省 2022/07/12 上限5.5
宣城市国有资本投资运营控股集团有限公司2022年非公开发行公司债券(第三期) 7月8日 5亿元 3年 3-4 AA+/- 无担保 国泰君安 上交所
广州开发区投资集团有限公司非公开发行2022年公司债券(第二期) 7月8日 9亿元 3+2年 2.8-3.8 AA+/AA+ 中诚信国际 无担保 万联证券/国泰君安 上交所
绍兴市上虞区交通集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 7月8日 10亿元 3年 2.9-3.8 AA+/- 无担保 浙商证券/财通证券 上交所
西安高新技术产业开发区房地产开发有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 7月8日 11.8亿元 2+1年 [] AA/AA+ 中诚信国际 有担保 西安高科集团有限公司担保 银河证券/首创证券 上交所
首创证券2022年面向专业投资者非公开发行公司债券 7月8日 10亿元 3年 3.2-4.2 AA+/- 无担保 首创证券/财达证券 上交所
22共享工业PPN002:【5.5-6.8】重庆共享工业投资有限公司, 3Y+2Y,AA/AA+(担保人:重庆国际物流枢纽园区建设有限责任公司(AA+)),不超过10亿,国企,四川,发行:0708,缴款:0711,已发公募:22共享工业MTN001,主承:中信建投证券/中信银行。
22益州城建PPN001:【5.5-5.8】成都市新益州城市建设发展有限公司, 3Y,AA,不超过3.8亿,国企,四川,发行:0708-0711,缴款:0712,主承:浙商银行。
今日线下存款价格较昨日多为持平或小幅上行,市场存出意愿有所提升,银行吸存意愿也有所增强。
地方债今日成交较少,中高资质地区成交相对活跃。
今天短利率交投活跃,收益率整体下行。
今日1Y以上期限收益涨跌互现,长端走势较弱,市场交投维持活跃。
今日NCD交投情绪较好,全天9m-1y国股存单小幅下行0.5-2bp,6m存单下行3-5bp,至尾盘各期存单需求依旧较好。具体来看,9月底1.62;12月底1.90;明年1月到期2.15;明年3月到期2.20;明年4月到期2.28;明年6月到期2.305。
今天银行间短券交投情绪较好,年内到期短券下行1-3BP,跨年期限价格基本持平,各期限交投较为活跃,买盘较多,ofr较少,买盘以基金为主,理财、券商等亦有参与。
今日中票交投较活跃,情绪较好,收益率继续下行1-2bp。2-3Y好资质券种受到关注,估值减点1-2bp成交居多。
今日公司债企业债交投活跃,收益小幅下行,买盘集中在1-3年AAA品种,成交在估值或估值-1附近。
银华基金固收交易部:
资金组:郜子健、张鲲翼、王皓然、金嘉伟、高洁、王忻怡、马梓涵
一级组:李恺天、宋达、洪磊
线下组:于茜、耿丹庭、杨扬雪
二级组:郝斌、李依依、冯骏、杨旭、倪逸芸、高红、姜时雨、武毓捷