上市10年,狂飙10板,套现10亿!浙江世宝:业绩稳定拉胯,实控人家族炒股手法“秒杀”基金经理
来源:市值风云
上市后公司业绩就没咋好过,确实,辛苦经营哪有减持套现来钱快。
作者|小羽儿
编辑 |小白
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实控人家族全是波段高手,轻松套现10亿
最近,汽车产业链受政策、比亚迪(002594.SZ)概念等影响,可谓是市场上最活跃的板块之一。
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(来源:市值风云APP)
1疯狂的背后是大规模减持
市场如此活跃的情况下,妖股也层出不穷,前有中通客车(000957.SZ)的15个涨停板,现有浙江世宝(002703.SZ、01057.HK)的10连板,就连港股的浙江世宝也跟着暴涨。今日继续大涨9.96%,差一分钱涨停。
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(来源:市值风云APP)
中通客车没有基本面的支撑而暴涨5倍左右,也因此被停牌两次,截至目前还未复牌。
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(来源:市值风云APP)
浙江世宝在23日收盘暴拉9个涨停板后也收到交易所的关注函,关注函中问到公司股价暴涨是否与生产经营等基本面情况匹配,以及要求在20日公司股价6连板后减持2%的控股股东世宝集团书面说明其还有没有进一步的减持计划。
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(来源:公司公告)
基本面问题我们稍后再讲,先来看看公司控股股东的减持历史。
2实控人家族竟是波段高手
公司2012年上市于深交所,实际控制人为张宝义、汤浩瀚、张兰君、张世权、张世忠家族,历史上股价最高的时点为2016年11月,控股股东也瞅准时机在当月高位精准套现4.5亿。
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同时控股股东还借势于2015年11月以上市公司股票为标的发行了4亿的可转换债券,最终全部于2016年6月完成换股,也就是说这4亿也套现成功。
而在那之后,公司股价就一泻千里,并在低位横盘至今,足足有4年之久,完全没有再给控股股东一丝减持的机会。
不过,终于等到了这次暴涨的机会,控股股东哪里敢想公司股价会来个十连板,就匆忙在6连板时落袋为安,减持的2%股份共计1579.28万股,以20日收盘价9.27元计算,共计1.5亿到手。
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(来源:市值风云APP)
而且,与2016年的减持一样,公司的减持公告来得非常突然,没有一点点防备,就直接甩出控股股东已经减持2%的公告,因此交易所才要求其书面声明还有没有进一步的减持计划。
6月27日,公司对交易所关注函的回复称,控股股东和实控人均确认没有继续减持的计划,而且未来如有计划,将根据规定及时知会上市公司。
风云君就想说,早干嘛呢,早难道不知道减持要做信息披露吗?
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(来源:公司公告)
总之,上市以来,控股股东累计减持金额已达10亿,轻轻松松完成10个小目标。
那么控股股东为何乐此不疲地在高位套现呢,莫非是公司的经营状况不佳、赚不到钱?
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业绩非常拉胯,上市后就没好过
事实完全如此。
先说营收,2011-2016年,公司营收从6.26亿缓慢增长至11.36亿,而2016年之后的5年里,公司的营收就像被人施了“超不过12亿”的魔咒,非常稳定的荣获5年0增长。
再来看归母净利润,上市前的2011年,公司实现归母净利润1.13亿,上市后公司归母净利润就节节败退,一路从2012年的0.72亿下滑至2018年的0.07亿,2019年直接亏损1.77亿。
2020年和2021年,公司归母净利润勉回正,均在0.5亿以下,2022年一季度又不幸为负。
从业绩的层面看,可谓是极其拉胯。
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也就是说营收增长或停滞的情况下,公司净利润都是下降的趋势,净利率也从上市时的12.6%一路下滑至2021年的2.2%。
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整体来说,浙江世宝上市10年以来业绩一直节节败退,业绩最好的竟是上市前一年,完完全全就是得了“一上市业绩就哗啦啦下滑”综合症的表现。
上市以来,公司累计实现归母净利润3.28亿,平均每年3000万,十亿级别的营收却仅有3000万的利润,不可谓不惨。
不过这时候我们也能够理解控股股东的“难处”了,辛辛苦苦经营10年才能赚3亿,哪有减持套现10个小目标来的轻松痛快!
那么有一些小机灵鬼要问了,公司到底做啥业务呢,居然能做到这么惨?
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对大客户无议价能力,小客户也挺“卑微”
公司主营汽车转向器及其他转向系统关键零部件的研发、设计、制造及销售,并一直以“国内外众多大型汽车集团的一级配套商”自居,2021年年报显示,吉利汽车、一汽集团、江淮汽车、东风集团等为公司前五大客户。
而这值得公司夸耀的大客户中的一汽集团、江淮汽车和东风集团都是从上市之初就位列公司前五大客户的,仅吉利汽车是2017年开始进入前五大客户。
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(来源:公司公告)
也就是说公司的业务几乎就是靠吃老本,2021年新能源汽车大卖,但很明显公司并没有相关的技术储备,目前业务还不涉及新能源汽车,以至于风口来了也抓不住。
业务上不思进取,在面对下游的整车大客户时,公司的议价能力也强不到哪里去,2013年至今公司的收现比都只有0.5左右,收现能力较弱。
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而面对小客户时,公司同样非常卑微。2019年公司亏损1.77亿主要原因之一就是小客户爆雷导致应收账款无法收回,以及相关的定制产品计提存货跌价准备,合计计提坏账准备和跌价准备8000万。
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(来源:公司公告)
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(来源:公司公告)
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辛辛苦苦经营赚钱,哪里有高位减持套现赚钱来的快呢?上市十年赚3亿多,减持套现轻轻松松10个小目标,控股股东深谙“赚快钱”之道,是不折不扣的二级市场波段高手。
不过6个涨停板控股股东减持套现之后,还有那么多勇士将公司股价炒到10连板,风云君真的佩服!
现在股价已经抬到这个价位了,谁会成为控股股东和机构的接盘侠呢?
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