近日，南方基金《中国背景下固定收益参与公司治理案例研究》入选联合国责任投资原则组织（UN-PRI）“参与公司治理”案例研究库（Engagement Case Study），成为国内唯一凭借在固定收益领域积极参与公司治理入选该案例库的基金公司。

作为国内领先的资产管理机构之一，南方基金一直以来坚持以“ESG投资理念”为指引，在致力于客户和投资者持续创造价值的同时，兼顾推动社会的可持续发展，积极以实际行动全方位、立体式、高水平推动ESG投资理念落地，并在环境（E）、社会（S）、公司治理（G）三方面纳入投资决策考察体系中，探索以资本引导上市公司的可持续发展。本次《南方基金：中国背景下固定收益参与公司治理案例研究》被收录进PRI案例研究库是对南方基金在ESG投资领域深度参与公司治理的一项重要肯定。

在该《案例研究》中，南方基金深度阐述了“开展尽责管理”的原因：“尽责管理是提高投资对象长期竞争力、强化投资组合绩效的有效策略，也是受托人责任的一部分，固定收益投资者面临的最严重的风险是流动性风险。因而持续监督、现场调查和了解公司基本面（包括与气候变化、生物多样性等有关的问题）是降低投资组合风险的有效途径，开展尽责管理势在必行。”

具体执行层面，南方基金将ESG议题纳入对上市公司和债券发行人的参与活动之中，以提高投资对象的ESG意识，优化投资对象ESG表现，创造更好的投资生态系统。与此同时，南方基金的尽责管理策略也鼓励与监管机构交流合作，促进投资对象所处行业可持续发展。

南方基金主要关注包括环境和气候变化等问题。在中国宣布碳中和承诺后，南方基金建立了内部碳排放数据库，以跟进投资组合的碳足迹，并持续对高排放投资组合公司开展参与，以支持这些公司迈向脱碳。南方基金碳排放数据库通过外部数据采集、金融科技和AI算法等手段完成了对旗下投资组合全部投资标的的碳排放测算全覆盖，并从数据库中选出碳排放量最高的100家公司，作为尽责管理的目标公司。

不仅如此，南方基金还通过专有记分卡评估投资组合公司的气候相关风险、气候风险治理情况、气候风险应对战略以及气候相关披露，以此监测和评估投资组合公司取得的相关进展。

该《案例研究》还详细列举了南方基金深度参与某债券发行人公司治理的案例，帮助该该公司增进动物健康、减少污染，增强企业韧性。

最后，南方基金也指出当前中国ESG投资面临的主要挑战，包括缺乏统一的ESG信息披露框架、信息收集困难，以及信息可信度和信息不对称等问题。虽然对中国民营企业的参与活动相对顺利，但仍然面临信息可信度的挑战，因而南方基金呼吁监管机构能尽快出台ESG信息披露标准。