合盛硅业抛70亿定增补流实控人全额包揽 十五个月狂赚超百亿工业硅年产能达79万吨

来源：长江商报

在持续扩产之下，合盛硅业（603260.sh）亟待充足流动资金的支撑，为此，公司拟定再度融资补流，并获得了实控人的鼎力支持。

5月19日晚，合盛硅业发布2022年度非公开发行A股股票预案，本次定增发行股票数量不超过1.06亿股，定增价格为66.3元/股，拟募集资金70亿元全部用于补充流动资金（扣除发行费用后）。

根据公告，本次定增发行对象为罗燚和罗烨栋，二人均为合盛硅业股东、实际控制人，罗燚担任公司副董事长，罗烨栋担任公司董事、总经理。罗燚与罗烨栋将以现金方式各自出资35亿元参与本次定增。

长江商报记者注意到，这也是合盛硅业2017年上市以来进行的第二次股权融资。2020年，合盛硅业曾募25亿元补流，而两次融资均由罗氏家族全额包揽。

截至2022年一季度末，公司资产负债率由2017年61.41%降低至34.2%，不过，其负债仍有较大压力。截至2022年3月末，合并报表口径总负债规模为115.96亿元，流动负债90.05亿元。

罗氏家族持股比例将达78.55%。

根据公告，合盛硅业本次非公开发行的70亿元募集资金，全部由公司股东及公司实控人罗燚和罗烨栋认购，二人将分别认购35亿元。

本次发行的定价基准日为本次非公开发行的董事会决议公告日（即2022年5月20日），定增价格为66.3元/股，股票数量不超过1.06亿股（含本数）。本次发行募集资金总额（含发行费用）不超过70亿元，扣除发行费用后将用于补充公司流动资金。

截至预案公告日，罗燚直接持有公司1.38亿股股份，占公司总股本的12.89%；罗烨栋直接持有公司1.25亿股股份，占公司总股本的11.67%；罗立国直接持有公司1055.88万股股份，占公司总股本的0.98%；公司的控股股东合盛集团持有公司5.47亿股股份，占公司总股本的50.89%。

其中，合盛硅业控股股东为合盛集团，持有公司50.89%股份，公司实际控制人为罗立国及其子女罗燚和罗烨栋，罗氏家族合计持有合盛集团100%股份。

也就是说，本次发行后，合盛集团持有合盛硅业5.47亿股股份，占公司股本总额的比例为46.34%，仍为公司的控股股东。罗立国及其子女罗燚和罗烨栋持股比例将从25.55%提升至32.21%股份，并通过持有合盛集团100%股份间接持有公司46.34%股份，仍为合盛硅业的实际控制人。

整体来看，本次定增发行后，罗氏家族通过直接持股和间接持股所持合盛硅业的股权比例将增至78.55%。

据了解，近年来，合盛硅业业务发展迅速，产销规模及营业收入规模较大。

2019年-2022年一季度，公司营业收入分别为89.39亿元、89.68亿元、213.43亿元和63.9亿元。伴随未来业务规模和生产能力的持续增长，公司对流动资金的需求日益旺盛。

合盛硅业在公告中指出，本次募集资金到位后，流动资金的补充将有效缓解公司发展的资金压力，提升公司经营效率，为公司营业规模的持续扩张奠定坚实基础。

此外，本次非公开发行认购对象罗燚和罗烨栋为公司股东、实际控制人，本次发行完成后公司控制权得到进一步加强。本次罗燚和罗烨栋以现金认购非公开发行的股份，充分表明了实际控制人对公司发展的支持和对公司未来前景的信心。

值得一提的是，这并非罗氏家族首次输血合盛硅业。

2020年，合盛硅业曾宣布募集资金总额不超过25亿元，扣除发行费用后将用于补充流动资金。当时募资非公开发行的股票数量不超过1.32亿股（含本数），罗燚、罗烨栋全数认购，二人各出资12.5亿元。

资产负债率或将降至28.35%

去年以来，由于原材料供应偏紧，排期紧张，部分长单供应受阻等原因，硅料价格持续上涨。

据Wind和卓创资讯， 2021年全年，工业硅及有机硅均价分别为2.14万元/吨和3.14万元/吨，同比分别上涨72%和68%；2022年一季度，工业硅及有机硅均价分别为2.14万元/吨和3.14万元/吨，同比分别上涨72%和67%。

作为硅基材料行业中业务链最完整、生产规模最大的企业之一，合盛硅业在煤电硅产业链协同发展的基础上，不断提升工业硅、有机硅产能及市场占有率，陆续启动有机硅新疆硅业新材料煤电硅一体化项目二期、工业硅东部合盛煤电硅一体化项目二期及云南生产基地的项目建设。

截至2021年末，合盛硅业工业硅产能79万吨/年，有机硅单体产能93万吨/年，并与蓝星星火、大全新能源、硅宝科技、之江新材料、东岳硅材、新特能源、协鑫新材等行业知名企业建立了密切的业务合作关系。

受益于行业整体景气向好，公司产品量价齐升，2021年及2022年一季度，公司业绩向好，分别实现净利润82.12亿元、20.51亿元，同比分别大增484.74%、124.74%，仅仅15个月便赚了102.63亿元。

近年来，由于下游需求旺盛，合盛硅业加速扩产。

目前，公司在云南在建有80万吨/年工业硅生产及配套60万吨/年煤加工生产项目，在新疆在建有40万吨/年工业硅和40万吨/年硅氧烷及下游深加工项目。

2月14日，合盛硅业再发布一项大手笔投资，公司拟于新疆乌鲁木齐市甘泉堡经济技术开发区（工业区内） 投资175亿元建设“硅基新材料产业一体化项目”，该项目将建设年产20万吨高纯多晶硅装置及10万吨/年烧碱装置，项目建设期为2022年5月至2025年5月。

2017年-2022年一季度，合盛硅业投资性现金流分别净流出33.28亿元、8.5亿元、12.11亿元、13.51亿元、30.74亿元、17.55亿元，而经营性现金流分别净流入19.35亿元、12.47亿元、13.56亿元、12.54亿元、37.09亿元、5.76亿元。

不过，亦是由于豪放的投资力度，合盛硅业也有着较大的资金压力。

截至2022年3月末，合盛硅业流动负债90.05亿元，短期借款16.72亿元，一年内到期的非流动负债9.35亿元，负债总额115.96亿元。同期，公司账面资金19.56亿元，资产负债率34.2%。

不过，合盛硅业表示，本次发行后，公司的资产规模进一步扩大，资产负债率将由34.2%下降至28.35%，流动比率和速动比率分别提升至1.93、1.36，整体偿债能力增强。