长江商报消息●长江商报记者 蔡嘉

西部证券（002673.SZ）在打新过程中出现“乌龙报价”引发市场热议。

日前，科创板新股思特威（688213.SH）披露发行上市公告，公司此次以31.51元/股的价格公开发行新股4001万股。在初步询价过程中，西部证券旗下睿赫1号集合资产管理计划给出最高报价960元/股，相当于思特威最终发行价格的46.65倍。

尽管西部证券对外解释称是“因交易出现操作失误，致使报价出现错误”，但这一乌龙事件依旧引起了市场对于西部证券业务严谨性的质疑。

上周，中国证券业协会对西部证券处罚，将“西部证券睿赫1号集合资产管理计划”列入限制名单，一个月内不得参与科创板、创业板、主板等板块相关项目的网下询价和配售。

值得一提的是，今年一季度，西部证券实现营业收入9.98亿元，同比减少20.43%；净利润-1684.53万元，同比减少106.45%。其中，自2021年之后，今年一季度公司投资银行业务手续费净收入4383.69万元，同比继续下降10.7%。

被中证协“拉黑”一个月

科创板新股发行过程中出现“乌龙事件”。

根据思特威披露的发行上市公告，公司此次以31.51元/股的价格公开发行新股4001万股。本次发行的初步询价过程中，保荐机构通过上交所网下申购平台共收到258家网下投资者管理的6586个配售对象的初步询价报价信息，报价区间为12.94元-960元。

其中，最高报价960元来自于西部证券旗下睿赫1号集合资产管理计划，这一报价相当于思特威最终发行价格的46.65倍。而除了西部证券之外，其他配售对象给出的报价都未超过百元，多在30元至50元之间。

很快，西部证券作出回应，将报出960元高价的行为归结于“误操作”。按照西部证券的说法，公司本意是报价30元/股，申购股数为960万股，但因操作失误，最终误写成报价960元/股、申购30万股。

长江商报记者注意到，尽管最终西部证券这一报价因价高而被剔除，并未对思特威的发行产生实质性影响，但这一乌龙事件依旧引起了市场对于西部证券业务严谨性的质疑，来自于监管部门的罚单快速落地。

5月11日，中国证券业协会发布了首次公开发行股票配售对象限制名单公告，名单中仅有一个限制对象，就是上述乌龙事件的“肇事者”西部证券睿赫1号集合资产管理计划，限制时间为2022年5月12日至2022年6月11日。

此前在2021年9月，中证协就发布相关管理规则，明确禁止网下投资者出现“无定价依据、未在充分研究的基础上理性报价，或故意压低、抬高报价”等行为。

此次中证协披露，西部证券睿赫1号集合资产管理计划在科创板“思特威”新股发行项目网下询价过程中，存在违反《注册制下首次公开发行股票网下投资者管理规则》第六条“（二）重要操作环节设置复核机制”和第十二条“应按照内部研究报告给出的建议价格或价格区间进行报价，原则上不得超出研究报告建议价格区间”规定。

根据相关规定，在被列入限制名单期间，西部证券睿赫1号集合资产管理计划不得参与科创板、创业板、主板等板块相关项目的网下询价和配售。

去年资管业务毛利率-71.55%

资产管理是西部证券的核心板块之一，西部证券曾多次强调要加强公司资产管理业务风控合规体系建设。

年报显示，2021年西部证券新发行设立资产管理计划32只，其中单一资产管理计划12只、集合资产管理计划13只、专项资产管理计划7只。2021年，公司资产管理板块实现营业收入3499.92万元，同比增长28.16%。截止2021年末，资产管理业务总规模为142.27亿元，较2020年末下降21.42%。其中，单一资产管理规模37.64亿元，集合资产管理规模47.09亿元，专项计划规模57.54亿元。

但2021年，西部证券资管业务的毛利率为-71.55%，同比减少13.72%，也是公司五大业务中唯一出现毛利率为负数的板块。

从整体上来看，受益于资本市场交投火热，2021年西部证券实现营业收入67.51亿元，同比增加 30.22%；净利润14.1亿元，同比增长26.23%。

但今年一季度，西部证券实现营业收入9.98亿元，同比减少20.43%；净利润-1684.53万元，同比减少106.45%。这也是自2019年第二季度亏损1.2亿元之后，西部证券再次出现单季度净利润亏损。

拆分来看，今年一季度，西部证券经纪业务实现手续费净收入2.53亿元，同比减少4.3%；投资银行业务手续费净收入4383.69万元，同比减少10.7%；资产管理业务手续费净收入953.48万元，同比增长273.85%。

值得一提的是，投行业务也是西部证券在2021年唯一出现收入下滑的板块。2021年，公司投行业务收入为4.61亿元，同比减少11.05%。财富管理业务、自营投资业务、信用业务分别实现营收10.35亿元、16.68亿元、5.12亿元，同比增长1.42%、13.71%、22.45%。

此外，今年一季度，西部证券投资收益为3.59亿元，同比减少25.3%；公允价值变动损益-3.29亿元，较上年同期的-1.49亿元亏损面进一步扩大。