今日A股出现明显上涨，截至下午两点半，上证上涨2.16%，沪深300上涨2.20%，创业板上涨3.89%。分行业来看，传媒上涨6.77%，计算机上涨5.75%，军工上涨5.40%。

在经济压力增大，市场信心转弱之际，政治局会议再次展现了稳增长的决心。会议要求，要加大宏观政策调节力度，努力实现全年经济社会发展预期目标；要用好各类货币政策工具，要抓紧谋划增量政策工具，加大相机调控力度；要全面加强基础设施建设，要发挥消费对经济循环的牵引带动作用；要坚持全国一盘棋，确保交通物流畅通，确保重点产业链供应链、抗疫保供企业、关键基础设施正常运转。

随着疫情得到控制和稳增长政策的落地，国内需求将有望修复。此外，历史经验显示，美债利率每上升100至130BP就会阶段性修整，考虑到3月以来美债长端利率已上升约120BP，预计美债利率上涨动能减弱，海外流动性压力也会有所缓解。

我们预计随着基本面逐渐改善，市场也将反弹。建议关注受益于稳增长的板块如地产、金融、建筑；受益于高通胀的板块，如煤炭、油气、黄金、化肥、农林牧渔、绿电以及疫情后期的旅游、大消费板块。