记者 | 吴绍志

一只LOF场内价格溢价超30%，发生了什么？

4月12日，浙商资管发布公告，旗下的浙商汇金鼎盈事件驱动灵活配置混合型证券投资基金（LOF）（场内简称：浙商鼎盈LOF）二级市场价格出现较大波动，为了保护基金份额持有人的利益，本基金将于 4 月12日开市起停牌，自4月12日10:30复牌。

实际上，这已经是这只产品第二次停牌。4月11日，同样由于二级市场溢价明显，浙商鼎盈LOF就曾在开市后停牌一小时，4月11日10:30复牌。

Wind数据显示，自4月7日起，浙商鼎盈LOF在二级市场的价格连续大幅上涨，7日、8日、11日涨幅分别为8.28%、9.84%、9.64%，12日复牌后上演“地板”，下跌9.99%。

4月7日，该基金在二级市场的收盘价为1.8700元，相对于当日1.5517元的基金份额净值，溢价幅度达到20.51%；到了4月11日，二级市场的收盘价为2.252元，相对于当日1.4829元的基金份额净值，溢价幅度达到51.86%。

浙商资管提示投资者，本基金的交易价格，除了有份额净值变化的风险外，还会受到市场的系统性风险、流动性风险等其他风险影响，在当前溢价水平下买入，可能使投资人面临重大损失。

一位接近浙商资管的人士告诉界面新闻记者：“基金是正常操作的，不清楚溢价的原因。猜测可能是被游资盯上了想炒作它，因为场外和场内是存在差价的，这是客户的自发性行为。发现溢价之后，交易所第一时间就发函问公司。在拉出交易赎回名单后，也没有查出原因，后停牌一个小时，作为对投资者的警示。”

上述人士还表示：“现在是第二次停牌，明天将还有一次停牌。虽然现在有溢价，过一段时间溢价最终还是会回来的。”

天天基金网上有网友表示，“昨天地板买的，就看能不能卖出去”，“溢价那么高可不敢抄底”。在网友期待“表演”的时候，12日的“地天板”接下来一天并没有出现。

沪上某公募基金人士也提示投资者注意其中的风险，“即使持有到开放期也有问题的，万一开放期正好是亏损，还是出不来”。

资料显示，浙商鼎盈LOF2016年12月成立，2018年6月起转换为上市开放式基金（LOF）。转换前夕，基金经理由赵语涛变更为马斌博。

基金招募说明书显示，转为上市开放式基金（LOF），股票资产投资比例为基金资产的0%—95%，其中以事件驱动策略投资的股票资产占非现金基金资产的比例不低于80%。

不过，基金规模却是十分“迷你”。2021年年报显示，截至期末，浙商鼎盈LOF共有基金份额1185.40万份，期末基金资产净值为2362.50万元，前三大重仓股为三安光电、宁德时代、先导智能。

浙商资管方面，公司成立于2013年4月，是浙商证券旗下的全资资管子公司，2014年8月获得公募牌照。浙商证券2021年年度报告显示，截至2021年12月31日，浙商资管存量资产管理规模1069.87亿元，因资管新规整改全面完成产品规模压降原因，整体规模较去年同期下降18.67%；其中，主动管理规模864.88亿元，占总规模的80.84%，同比提升约17.04%。2021 年度实现营业收入4.77亿元，净利润0.80亿元。

去年12月，由于估值技术、信息披露、投资交易管理等多方面的合规问题，浙商资管收到浙江证监局重罚，公司被要求责令整改并暂停私募资产管理产品备案6个月。