中国基金报记者若晖

金融对外开放背景下，在公募基金行业，外资机构陆续进入中国大陆展业，境内基金公司也加快“走出去”的步伐参与全球化竞争。

“大佬”陈光明旗下睿远基金也将目光投向香港市场，刚刚获证监会批准设立睿远基金香港子公司。

据不完全统计，截至目前已有接近30家公募基金管理公司在香港设立子公司。分析人士认为，香港市场和内地市场是世界第二大规模的互联互通的资本市场，在互联互通的时代背景下，无论是资产端即投资标的，还是负债端即投资者及资金，合作协同都更加紧密，这都为基金公司旗下香港子公司发展提供了历史性机遇。

睿远基金获批设立香港子公司

拿下今年首个批文

今年首家基金公司获准设立境外分支机构“花落”睿远基金。

近日，证监会网站挂出《关于核准睿远基金管理有限公司在香港特别行政区设立睿远基金（香港）有限公司的批复》，批复中称，核准睿远基金以自有资金出资，在香港特别行政区设立睿远基金（香港）有限公司，注册资本为1亿港币。睿远香港的注册登记等事项，应当遵守香港特别行政区有关法律规定和监管要求。

睿远基金应当按照国家外汇管理部门和证监会有关规定，建立完备的外汇资产负债风险管理系统，依法办理外汇资金进出相关手续。睿远香港应当依法从事金融业务或金融相关业务，不得从事与金融无关的业务；不得从事放债或类似业务；不得直接或者间接在境内从事经营性活动，为境外子公司提供后台支持或辅助等证监会认可的活动除外。

证监会同时称，睿远基金应当自批复下发之日起12个月内完成睿远香港的注册登记工作。

人事安排方面，睿远基金总经理陈光明将担任睿远香港董事长，肖阳担任睿远香港总经理。

而在子公司的发展战略上，据了解，睿远基金香港子公司将采取专业化精品化发展道路，重点聚焦于境外权益投资领域，辅助开展固定收益领域的资产管理业务，致力于打造具有竞争优势的精品资产管理机构。

已担任香港资管机构

旗下基金投资顾问

尽管最近才刚刚获批设立香港子公司，事实上，睿远基金早已担任香港资管机构旗下基金的投资顾问，并参与到港股市场投资当中。

去年12月，港股上市的固生堂披露全球发售公告，东方资产管理（香港）有限公司旗下基金成为其基石投资者，认购金额达到1500万美元，睿远基金则是上述基金的投资顾问。

据当时公告，Foresight Orient Global Superior Choice SPC — Global Superior Choice Fund 1 SP及Foresight Orient Global Superior Choice SPC — Vision Fund 1 SP，与GSC Fund 1统称为‘Foresight Funds’）已同意按发售价认购可认购总额为1500万美元的有关数目发售股份。

Foresight Funds均为于开曼群岛注册成立的Foresight Orient Global Superior Choice SPC的子基金。Foresight Funds由东方资产管理（香港）有限公司全权管理，东方资产管理（香港）有限公司为东证国际金融集团有限公司的附属公司及根据证券及期货条例可进行第9类（提供资产管理）受规管活动的持牌法团。东证国际金融集团有限公司为东方金融控股（香港）有限公司的附属公司。后者为东方证券股份有限公司的全资附属公司。

Foresight Fund Management Co．， Ltd．为Foresight Funds的投资顾问。Foresight为陈光明先生创立，位于上海的资产管理公司。

去年6月初，上述几只基金也参与了港股上市的科济药业-B的新股认购，金额达到3千万美元。

据当时披露招募说明书介绍，GSC Fund 1拥有资产管理规模约21亿港元及Vision Fund 1拥有资产管理规模约24亿港元。基金由东方资产管理（香港）有限公司全权管理，睿远基金管理有限公司为基金的投资顾问。睿远为一家总部位于上海的资产管理公司，由陈光明先生创立。基金的投资者包括逾80名高淨值人士及机构客户。

此外，去年2月，港交所上市的贝康医疗-B基石投资者名单也出现睿远基金的身影，当时披露的招股说明书中称，Foresight Funds已同意按发售价认购以合共5百万美元可购买的有关数目发售股份。

而更早之前，Foresight Orient Global Superior Choice SPC陆续出现在华夏视听教育、海吉亚医疗、开拓药业—B三只港股上市公司基石投资者名单中。

汇添富、朱雀两家基金公司

也递交设立海外子公司申请

事实上，基金公司布局海外市场的步伐也在加快，仅2021年就有多家基金公司海外子公司获批设立。

去年8月16日，证监会批复永赢基金以自有资金出资，在香港特别行政区设立永赢国际资产管理有限公司，注册资本为1亿港币。

去年7月29日，证监会核准汇添富基金以自有资金出资1亿元人民币，在美国设立汇添富资产管理（美国）控股有限公司。

而在去年上半年，中银基金成功获批设立新加坡子公司，建信基金香港子公司也顺利拿到批文。

此外，最新一期《基金管理公司设立境外子公司审批公示表》显示，目前还有汇添富、朱雀两家基金公司递交的设立境外子公司申请，目前仍待审批，其中，汇添富已于去年年初接到第一次反馈意见，朱雀基金的申请目前处于材料补正状态。

“走出去”对于中资金融机构

提出更高要求

国内公募基金管理公司探索国际化布局始于2008年。2008年，证监会提出允许基金公司到香港设立子公司从事资产类相关的业务，同年成立的南方基金旗下香港子公司——南方东英，是中资基金公司在海外设立的第一家子公司。

2018年9月，《证券公司和证券投资基金管理公司境外设立、收购、参股经营机构管理办法》的正式实施，对公募基金开设境外子公司进一步细化。

据不完全统计，截至目前，已有近30家公募基金公司在香港设立子公司，部分基金公司在美国、英国等地设立子公司或分支机构。

一位基金公司香港子公司人士表示，中国是世界第二大经济体，金融市场发展空间巨大。全球市场的投资离不开中国资金的“走出去”和全球资金的“引进来”，在这个过程中，海外的中资机构发挥着重要的桥梁作用。

“中资机构在海外开展业务，优势在于境内外联动。一方面，海外资管公司对于中国市场没有中资公司熟悉，海外投资者投资中国需要借助中资机构；另一方面，由于在体制、文化、法律等方面的差异，海外资管机构在满足境内投资者需求上存在不小的难度，为中资机构发挥其优势提供了空间。”上述香港子公司人士认为，中资机构目前最大的竞争优势在于对中国企业及个人投资者的了解以及服务能力。但这一优势并不会永远存在。真正能够帮助中资机构保持竞争力的，还是不断向顶尖机构学习的动力以及创新的魄力。

在一位基金公司人士看来，基金公司在香港设立子公司一般有以下两方面原因：一是可以募集境外资金投资国内市场；二是目前公募基金参与港股投资已成常态，成立香港子公司可以分别在内地及香港打造两个投研团队，实现投研联动。

“部分基金公司在香港也积累了一些高净值客户，因此，在香港成立子公司发行产品，更方便募集资金。”另一位基金公司人士表示。

也有基金公司人士反馈，从目前情况看，部分基金公司设立的香港子公司缺乏竞争力，几家发展得较好的基金公司香港子公司选择在ETF方面进行布局，发行跟踪香港本地指数或是投资A股市场的ETF产品。

还有业内人士透露，所在基金公司正在打算关闭其早年在香港设立在子公司。“香港子公司已经连续几年出现亏损，公司不打算继续维持运作。”据其了解，香港市场竞争激烈，众多大型海外资管机构”同台竞技”，部分国内基金公司在香港设立的子公司发展并不尽如人意。

“金融开放不仅包括‘引进来’，还包括‘走出去’。其中，‘走出去’对于中资金融机构的经营管理水平、在全球市场的表现和认知程度，以及参与国际竞争的能力等方面均提出更高的要求。”一位业内人士如是分析。

编辑：舰长