来源：英才杂志

行业发展的源动力往往来自于技术驱动。作为苦尽甘来的技术派代表，比亚迪及王传福已经成长为行业的龙头企业及企业家领袖。与之有着相似画像的还有隆基股份及李振国。

进入2022年，叠加各种不确定因素，新能源汽车的发展呈现出分化的发展态势。产业链的分化、技术路径的分化、企业业绩的分化正在行业的运行中频频上演。王传福多年前的“预言”如今一语成谶。在新能源汽车销售因上游电池产业链状况频出而普遍疲软的时候，比亚迪却攻城略地，颇有独善其身的态势。

01

比亚迪为何独美

真正大规模使用的电池不能依赖稀有金属

根据中国汽车工业协会发布的数据显示，2021年，新能源汽车产销分别达到354.5万辆和352.1万辆，同比增长均为160%倍，增速实现了2016年以来的最高水平。

根据乘联会的数据，在新能源汽车高速行驶的2021年，比亚迪成为市场销量的最大赢家，以同比221.3%的增幅成为2021年的新能源汽车销量冠军。尽管小鹏汽车实现了275.2%的增幅，但二者的去年同期销量基数分别为181765辆、26159辆。

与此同时，在疫情反复和油价持续上涨的情况下，新能源汽车再次迎来高增长。数据显示，2月新能源乘用车批发销量达到了31.7万辆，同比激增189.1%，与此同时，2月新能源车厂商批发渗透率达到了21.8%，较去年同期提升了13个百分点。

由此，乘联会将2022年新能源乘用车销量预期由480万辆提升至550万辆，预计2022年新能源乘用车的渗透率将达到25%左右；新能源汽车有望突破600万辆，新能源汽车渗透率在22%左右。

趋势上的确定性依旧是新能源汽车产业的主基调。然而，新能源汽车销量普涨的态势在地缘危机等新格局下也出现一定的分化。

“镍价在一天内上涨67.2%，则意味着制造每辆电动汽车的平均成本增加约1000美元”——摩根士丹利的测算从第三方的角度佐证了新能源汽车行业因为“妖镍”而迎来倒春寒；产销数据更客观的支撑了这一格局的形成，3月14日，中国汽车工业协会发布2022年2月汽车工业产销情况简述。2022年2月，新能源汽车产销虽然同比继续保持增长，但环比出现下降。产销分别达到36.8万辆和33.4万辆，同比增长2.0倍和1.8倍；环比下降18.6%和22.7%， 2022年1-2月，新能源汽车产销82.0万辆和76.5万辆，同比增长1.6倍和1.5倍。

同比高增，环比下滑。1-2月份是关键的时间窗口。而镍价的暴涨无疑是此次“惨案”的重要“同谋”。

数据显示，2022年2月，7家新能源乘用车车企（小鹏+理想+蔚来+哪吒+零跑+埃安+极氪）新能源汽车交付量合计42764辆，交付量环比-41.82%；而反观比亚迪，却颇有独善其身的态势，比亚迪2月销量仅仅环比下滑了5.4%。

在相同的市场前提下，比亚迪为何“独善其身”？一段比亚迪董事局主席王传福的过往随之再度火爆。

2021年的某会议上，王传福表示，比亚迪从2008年就决定坚持使用磷酸铁锂电池，这背后的主要原因是，三元电池用了很多钴、镍，中国没有钴、镍也很少，中国不能从石油的卡脖子转成钴、镍的卡脖子，真正大规模使用的电池不能依赖稀有金属。

可以说，不断上涨的镍价令新能源汽车的电池生产备受打击。而比亚迪对三元电池的不感冒使得其在这一轮镍价暴涨中意外获益。

数据显示1-2月，磷酸铁锂电池以16.7GWh的装机量，远远超过三元锂电池的13.1GWh的装机量，磷酸铁锂电池的占比稳定在55%以上。今年2月份，我国动力电池产量共计31.8GWh，磷酸铁锂电池产量20.1GWh，占总产量63.1%。

而车企层面，大众、现代、奔驰等已宣布将在乘用车使用磷酸铁锂电池。

02

产业链话语权花落谁家

锂价飙升引发电池技术路线的再思考

在此次产业逻辑之外的意外状况影响下，比亚迪对磷酸铁锂技术路线的执着突然成了行业争相讨论的焦点。王传福的一语成谶似乎弱化了三元锂电的成长前景。2021年磷酸铁锂电池的累计装机量市场份额也以51.68%首次反超三元锂电池。

然而标志性事件的产生背后，分化并未如预期一样带来“革命性”的变化。在2022年以来的新能源汽车涨价潮中，比亚迪并未落后。

首先，电池的高密度趋势是行业的明确趋势。随着新能源汽车渗透率的不断提高，细分市场的建立也将逐渐明晰。在新能源汽车的中高端细分市场，三元锂电仍将占据优势；另外，智能化程度日益高增的汽车无疑对高密度电池有着更为深度的需求。

同时，在普遍印象中，磷酸铁锂尽管安全性及成本上更具优势，但碳酸锂价格的波动在近年来也非常剧烈。数据显示，3月10日电池级碳酸锂华东地区均价已经达到了49.1万元/吨。而在2020年12月28日，电池级碳酸锂华东地区均价仅为5.46万元/吨。这意味着，短短一年半不到的时间里，碳酸锂的价格已经增长了8倍。

而磷酸铁锂的原材料主要就是碳酸锂和磷酸铁，其中又以碳酸锂为主导。碳酸锂价格的大幅提高，也使得磷酸铁锂的价格持续拉升。东亚前海证券的相关研报表示，2021年以来，磷酸铁锂价格持续上涨。2021年全年，磷酸铁锂价格从年初的3.7万元/吨上涨至年末的10.7万元/吨，涨幅为189.19%。2022年以来，磷酸铁锂价格延续上升趋势，截至2022年3月4日，价格为16.3万元/吨，较年初上涨52.3%。

此消彼长中，磷酸铁锂的价格优势究竟会维系到何时，市场不得而知。由此可见，因为地域政治危机的突发状况而质疑新能源电池的技术路径并非理性思考。但比亚迪的未雨绸缪的确值得学习借鉴。毕竟在电池路径之外，比亚迪在芯片领域的成绩也是有目共睹。尽管领域不同，但比亚迪迅速发展的底层逻辑有着共同性，那就是谋求更强的产业链话语权。

本文作者 " 张延陶 来源 | 英才杂志