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一文初解股民索赔 十问十答浙江裕丰律所厉健

时间:2022-03-15 16:22:54 | 来源:新浪财经

渠道制度齐发力,股民维权谱新篇!由新浪财经主办的315投资者保护论坛正式启幕。回首2021年,一系列标志性案件相继判决,与此同时,证券虚假陈述新规正式出台,投资者保护从此开启新篇章。新时代背景下,投资者维权有哪些改变?该如何提升投资者保护水平?带着思考与期许,新浪财经力邀业内大咖共聚云端,共话投资者保护新时代。

浙江裕丰律师事务所的厉健律师参与论坛并发表演讲。他对关于股民索赔相关问题进行了解答,

以下为演讲全文:

各位网友,大家好!

我是来自浙江裕丰律师事务所的厉健律师,非常荣幸参加2022 新浪财经315投资者保护论坛。

2003年至今,我代理全国各地股民起诉祥源文化(维权)、杭萧钢构、大智慧等100余家上市公司索赔,其中,股民诉祥源文化、赵薇索赔案入选2019年度人民法院十大商事案例,杭萧钢构案入选2012年度全国法院十大调解案例。

最高法院《关于审理证券市场虚假陈述侵权民事赔偿案件的若干规定》(以下简称虚假陈述新司法解释)从2022年1月22日开始施行,针对股民关心的十个索赔常见问题,我来做简要解答,供大家参考。

一、什么是证券虚假陈述?

厉律师:根据虚假陈述新司法解释,信息披露义务人违反法律、行政法规、监管部门制定的规章和规范性文件关于信息披露的规定,在披露的信息中存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的,人民法院应当认定为虚假陈述。

例如:上市文件造假、年报虚增利润、业绩变脸、隐瞒重大诉讼或重大担保、隐瞒关联交易或巨额资金占用、“忽悠式重组”、发布误导性利好消息等。

二、虚假陈述索赔依据是什么?

厉律师:股民索赔主要依据是《民法典》、《证券法》、证券虚假陈述新司法解释、证券纠纷代表人诉讼司法解释等。

信息披露义务人因虚假陈述行为导致投资者权益受损的,受损投资者可以依法起诉索赔,索赔范围包括:投资差额损失、佣金损失、印花税损失。

三、虚假陈述索赔概况和典型案例?

厉律师:据不完全统计,2003年至今,全国有十几万股民以证券虚假陈述为由起诉200余家上市公司,索赔总金额保守估计已经超过150亿元,其中大部分案件投资者通过调解、和解、判决等方式获得适当赔偿。

典型案例包括:大智慧案投资者获赔约3亿元;杭萧钢构案入选2012年度全国法院十大调解案例;投资者诉祥源文化、赵薇等案入选2019年度人民法院十大商事案例;飞乐音响(维权)案是全国首例证券纠纷普通代表人诉讼案,首批315位投资者获赔约1.2亿元;康美药业案是全国首例特别代表人诉讼案,投资者获赔约24.59亿元。

四、前置程序取消对股民索赔有什么影响?

厉律师:虚假陈述新司法解释明确取消前置程序,简单的说,在证监会或财政部等没有对虚假陈述行为人作出行政处罚,或者,法院没有作出刑事判决的情况下,股民提交被告实施虚假陈述的相关证据,例如,证监会立案公告、监管措施、证交所处分决定、重大会计差错更正公告等,也可以起诉索赔。

特别提醒,虽然前置程序已经取消,但是,在证监会尚未处罚的情况下,由于股民举证比较难,重大性和因果关系等认定比较难,股民要谨慎起诉,建议事先咨询专业律师。

五、股民索赔通常提供什么资料?

厉律师:股民向律师提供的前期资料主要是证券开户信息查询单、股票交易对账单(从首次买入涉案股票至今或全部卖掉之日)、详细联系方式等。

在律师审核资料回复后,如果符合暂定条件的股民决定起诉,接下来要提供身份证复印件与原件相符合的公证书,签署并邮寄诉讼委托文件等。

被告涉嫌证券虚假陈述的初步证据,例如:证监会处罚决定、监管措施、警示函、证交所处分决定等,可以委托专业律师收集、提交。

六、股民索赔常规流程?

厉律师:在虚假陈述行为第一次被公开揭露并引发市场反应后,例如,证监会对上市公司涉嫌信披违规立案后,或证交所对上市公司信披违规作出监管措施后,或权威媒体发布质疑信披违规的报道后,专业律师、股民维权平台通常会发布索赔征集公告,提示暂定索赔条件,受损股民可以联系律师咨询、提交对账单等资料。

根据律师审核回复情况,股民再来决定是否委托起诉。委托律师代理索赔,股民本人通常不需要亲自去法院。

在案件胜诉后,办理执行款拨付手续,邮寄法院裁判文书等。

七、股民索赔需要哪些费用?

厉律师:前期主要是诉讼费用,依据国务院《诉讼费用交纳办法》,根据索赔金额按照比例分段累计交纳。

一般按索赔金额2%左右预交法院,例如,索赔10万元,预交诉讼费2300元。诉讼费用通常由败诉方负担。

律师费支付方式,由股民和律师协商决定。

如果采用风险代理方式,股民可以在获赔后按约定比例支付;如果案件败诉,股民无需支付律师费。如果采用固定收费方式,具体比例由双方协商确定。

在部分案件中,股民需要支付差旅费用。

在特别代表人诉讼中,股民不需要预缴诉讼费,由证券投资者保护机构代表适格股民起诉,股民获赔后通常无需支付律师费。

八、虚假陈述诉讼时效最新规定是什么?

厉律师:诉讼时效是三年,从揭露日或更正日起算。如果这两个日期不一致的,以最早的为准。

提醒股民注意,虚假陈述原司法解释规定是从证监会或财政部处罚之日、或者法院刑事判决生效之日起算时效,而根据2022年起施行的新司法解释,时效从揭露日或更正日起算三年。

由于个案情况不同,揭露日可能是证监会对公司涉嫌信披违法立案公告之日,也可能是法院认定的其他更早的日期,提醒股民起诉切勿错过索赔时效。

此外,新司法解释对代表人诉讼的时效有特别规定。

关于新、旧司法解释的时效适用衔接问题,建议咨询专业律师。

九、普通代表人诉讼和特别代表人诉讼各有什么特点?

厉律师:目前,大部分股民索赔案件采用普通诉讼或示范诉讼方式进行,小部分案件采用代表人诉讼方式。

普通代表人诉讼的特点是“明示加入”。在法院发布普通代表人诉讼公告后,符合条件的投资者需主动向法院登记才能参加索赔诉讼。

根据《证券法》第九十五条,法院作出的判决、裁定,对参加登记的投资者发生效力。典型案例是:五洋债案、飞乐音响案、辉丰股份案、乐视网案。

特别代表人诉讼的特点是“默认参加、明示退出”,投资者不需要预交案件受理费。根据《证券法》第九十五条第三款,在法院发布特别代表人诉讼公告后,符合条件的投资者不需要主动登记,投资者保护机构将代为查询并向法院登记,但投资者明确表示不愿意参加该诉讼的除外。

典型案例是康美药业案。

十、内幕交易和操纵证券市场的受损投资者可以起诉索赔吗?

厉:根据《证券法》规定,内幕交易行为、操纵证券市场行为给投资者造成损失的,应当依法承担赔偿责任。

在司法实践中,这两类案件已有股民胜诉获赔案例,例如:投资者诉光大证券内幕交易责任案,恒康医疗投资者诉闫某等证券纠纷案。

目前,内幕交易和操纵证券市场民事赔偿司法解释尚未出台,股民索赔仍在探索中前行。如果要索赔,建议事先咨询专业律师。

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