Wind数据显示，截至2022年3月7日，被誉为“聪明钱”的北向资金陆股通，持有A股市值合计约23,966亿元，占A股流通市值比例为3.49%。尽管占比数字不算太高，但是北向资金富有“前瞻性”的表现，正逐渐成为不少股民的投资风向标。

以今年春节以来表现为例，截至3月8日，北向资金合计净流出约108亿元，其中2月份净流入约40亿元，3月份以来净流出约148亿元。3月7日和3月8日，分别净流出82.71亿元和86.99亿元，而上证指数对应下跌幅度分别为2.17%和2.35%。

此外，2019年以来北向资金单月净流出规模超100亿元，共发生过4次，分别是2019年4月和5月、2020年3月和9月，其中有3次情形均对应着全球市场普跌。可见，北向资金对于全球股市风险较为敏感，短线风险偏好同样也会大幅下降。

不过，尽管春节以来“聪明钱”整体呈现出净流出态势，但还是有不少细分板块获得了加仓增持。最近也有小伙伴问司令，一旦市场企稳，哪些题材基金值得配置？不妨可以参考下北向资金的动向。此处有Mark，与交易型资金有所不同，“聪明钱”整体更偏向于中长线配置思路。

财通证券研究报告显示，截至2022年3月8日，今年以来北向资金净流入银行、有色、电力设备及新能源行业、交通运输，净流出靠前的行业主要为医药、食品饮料、计算机、汽车。从个股看，资金净流入前十名依次是：招商银行、紫金矿业、阳光电源、国电南瑞、长江电力、兴业银行、汇川技术、先导智能、容百科技、邮储银行，净流出前十名依次是：宁德时代、贵州茅台、美的集团、恒瑞医药、爱尔眼科、中国中免、迈瑞医疗、东方财富、五粮液、山西汾酒，整体与行业表现较为一致。

从地缘事件以来情况看，北向资金净流入靠前依次是：有色、电力设备与新能源、公用事业、煤炭、电子行业，净流出靠前依次是：非银金融、食品饮料、汽车、银行、计算机行业。如2月23日以来，紫金矿业、阳光电源、隆基股份、长江电力、赣锋锂业等个股净流入靠前，宁德时代、中国平安、比亚迪、五粮液、贵州茅台等个股净流出靠前。

此外，2022年以来北向资金持股市值前十名公司中，招商银行、隆基股份、长江电力3只个股依然整体净流入，而贵州茅台、宁德时代、美的集团、中国中免、伊利股份、五粮液、中国平安7只个股呈现净流出。

以上是中信一级行业，北向资金今年以及地缘事件以来的表现情况。想着如果能从大消费、科技、周期等热门赛道进行详细分析，或许对后续布局更有参考意义。所以，司令还找到了一份浙商证券对于近期北向资金动态的研究报告，一起来看下。以下图表数据截至：2022年2月25日。

1、从大消费细分赛道看

消费赛道普遍调整时间较长，2021年春节后就开始进入了调整趋势。所以，2022年年初虽然同样受到市场的冲击，但是回落的幅度并不大，其中生猪养殖赛道更是逆势上涨。从今年以来北上资金情况看，家居、食品、啤酒、乳制品、化学原料药、物业等新零售赛道持续得到缓慢增持，而服装、小家电、电影、医疗器械、创新药、中药受到减持。

2、从科技细分赛道看

科技赛道，除了新能源是从2021年年底开始调整，其余是从2021年年中就已开始调整。该赛道由于经历了过去三年（2019-2021）的结构性牛市，整体估值偏高，今年以来北向资金增持比例普遍不高。从具体细分赛道看，光伏储能、IGBT（绝缘栅双极型晶体管）、半导体设备、电动车上游和下游北向资金增持较为明显，而光伏设备、光伏下游、5G基建、物联网芯片、半导体材料、卫星互联网、数据中心、信创、机器人受到减持。

3、从细分周期赛道看

北向资金在布局周期行业时，具有明显的逆向投资特点。以贵金属板块为例，2021年以来，北向资金于2月-5月以及8月-11月有过2次明显加仓，期间贵金属板块股价持续下行，直至今年2月份，贵金属板块才开始明显由跌转涨。从具体细分赛道看，纸制品、贵金属、工业金属、稀土磁材、煤炭、银行、保险北向资金增持较为明显，而工程机械、装配式建筑、陆运交通受到减持。

截至今日（3月10日）午市收盘，受到海外市场大涨利好的带动，A股同样高开高走，上证指数上涨1.91%，创业板指大涨3.34%。昨天司令文章也分析了，中长期的上涨空间显然比下跌空间要更大，如果你也正在考虑逢低布局哪些赛道题材，不妨可以参考北向资金动向。