今年以来A股走势震荡，不少投资者都有点儿“焦绿”。而资管新规公布后非净值型银行理财产品规模和占比逐年压降，也促使人们寻找稳健收益型的替代产品。
在此背景下，稳中有进的“固收+”策略产品，成为投资者的理财新宠。
01
新基采用“固收+”策略
今日起盛大发行的万家兴恒回报一年持有期混合基金（A：014693），采用“固收+”策略，以获得中长期的稳健投资回报作为核心目标，是投资者理财升级的新选择。
万家兴恒回报通过固定收益资产（优选高等级信用债、利率债）打底收益，精选低估值、高ROE股票增厚收益，并积极参与股票打新。
通过宏观视角的大类资产配置，追求实现短期的绝对收益和中长期的超额收益，并通过控制回撤提高持有体验，力争打造穿越周期的有竞争力的“固收+”产品。
万家兴恒回报（A：014693）拟任基金经理苏谋东，现任公司总经理助理、固定收益部总监、现金管理部总监。他拥有13年投资管理经验，擅长大类资产配置，注重研究把握中长期的确定性，淡化短期市场波动，追求在控制净值波动的基础上获得风险调整后的超额回报。
苏谋东管理的“固收+”产品业绩稳健，他所管理的同策略产品，万家瑞祥、万家瑞富分别已实现连续13个季度、12个季度正收益。
数据来源：业绩来自万家基金，经托管行复核，截至2022.2.14。由苏谋东管理的3年以上的“固收+”基金包括万家瑞富（苏谋东自2018.07.11任职至今）、万家瑞祥（苏谋东自2018.08.15任职至今）。上述两只产品的业绩基准为沪深300指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50%。“固收+”策略基金通过投资权益资产增厚收益，因而在股市行情较差情况下可能造成亏损。但从长期看，投资时间越长，权益增厚收益的概率越大。完整年度历史业绩详见末尾。基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现，也不构成基金业绩表现的保证。
02
“固收+”业务能力突出
“固收+”策略产品作为理财升级的新选择，风险相对较低，适合投资者长期持有，因此选择合适的“长跑健将”就至关重要。
万家固收团队拥有20年固收资产管理经验，团队长期投资于低风险、低波动的债券类资产，重视并善于控制波动和回撤，追求组合最大收益风险比。自成立以来共斩获8座金牛奖，并荣获2019年度金基金•债券投资回报基金管理公司奖。
金基金奖由上海证券报于2020年7月评选，固收金牛奖由《中国证券报》评选，为2002年至今固收团队获得的奖项总数。固收团队在管纯债型基金、偏债混合型基金（固收+）共计44只，合计规模1015亿元，截至2021.12.31，数据来源基金定期报告。
万家旗下主动固定收益类基金最近三年收益率14.42%，排名4/14；最近两年收益率8.60%，排名3/14；最近一年收益率4.64%，排名4/14，中长期业绩表现优异。
万家旗下主动权益类基金近七年收益率394.56%，排名1/73；最近五年收益率165.07%，排名10/101；最近三年收益率188.65%，排名15/123。
权益和固收的整体业绩、排名来源于海通证券，其中固收排名为固收类中型公司排名，权益排名为全行业排名，截至2021.12.31。
03
一年持有期好处多多
值得一提的是，万家兴恒回报（A：014693）设置了最短一年持有期限，一方面，可以降低基金申赎对规模造成的流动性影响，提升资金使用效率；另一方面，基金经理可以更好地进行中长期布局，增加盈利的概率，分散投资风险。
此外，由于一些个人投资者偏好“追涨杀跌”，公募行业普遍存在基金收益和投资者收益不一致的情况，通过设置一定的持有期限，能帮投资者过滤掉旅途中的波动，不再频繁地被净值波动所影响，给坚持长期主义的投资者带来了更好的获得感。
数据来源：wind，截至2022.2.18。“固收+”产品收益特征通过偏债混合型基金指数表示。大盘通过上证指数表示。指数过往业绩不代表未来，也不作为产品业绩表现的保证。
04
“固收+”，震荡市投资好选择
展望未来的市场行情，苏谋东认为，2022年在稳增长之下，市场流动性处于偏宽松的状态，但结构化特征会更加明显。
我们将整体采取防守反击的思路，以高评级的信用债配置为主，把债券类资产做稳，做到有绝对收益。
然后用偏稳健的心态去面对权益类资产，从价值及成长股里选一些中长期能够获得绝对收益的标进行配置，防止把“固收+”做成“权益-”。
“全球投资之父”约翰•邓普顿曾说：“人不能预计或控制未来，要将投资分散在不同的公司、行业及国家中，还要分散在股票及债券中。”
今年以来市场较为震荡，投资者对稳健类产品的需求持续增加。万家兴恒回报（A：014693）采用“固收+”策略，通过多资产管理，在控制回撤基础上，追求实现短期的绝对收益和中长期的超额收益，值得投资者多多关注！
季度收益率数据来自万家基金，经托管行复核，截止2022.02.14。
由苏谋东管理的“固收+”基金包括万家民丰回报、万家瑞富、万家瑞祥、万家瑞泽、万家招瑞，后两者成立不满一年，不展示业绩。
万家瑞祥A成立于2016.11.17(苏谋东自2018.08.15任职至今)，2016-2021年净值增长率为-0.08%，8.39%，-2.42%，11.03%，12.80%，5.00%；2016-2021年业绩比较基准收益率为-2.65%，10.30%，-9.32%，20.09%，15.25%，0.50%。
万家瑞富A成立于2016.11.25(苏谋东自2018.07.11任职至今)，2016-2021年净值增长率为0.08%，3.67%，-1.58%，10.71%，14.71%，4.46%；2016-2021年业绩比较基准为-3.43%，10.30%，-9.32%，20.09%，15.25%，0.50%。
万家民丰回报成立于2020.03.05(苏谋东自基金成立起任职至今)，2020-2021年度净值增长率9.45%，2.62%；业绩比较基准收益率2.53%，2.19%。
风险提示：基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现，也不构成基金业绩表现的保证。本基金对于每份基金份额，设定一年持有期，故投资者将面临在持有期到期前无法赎回的风险。本基金将面临通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于港股通股票的风险。基金投资存托凭证在承担境内上市交易股票投资的共同风险外，还将承担与存托凭证、创新企业发行、境外发行人以及交易机制相关的特有风险。证券市场因受宏观经济等因素影响而引起波动，将引起基金收益水平发生波动的潜在风险。投资人购买基金时候应详细阅读该基金的基金合同、招募说明书、风险揭示书、产品资料概要等法律文件，了解基金基本情况。基金法律文件中关于基金风险收益特征与产品风险等级因参考因素不同而存在表述差异，投资者应结合自身投资目的、期限、风险偏好、风险承受能力审慎决策并承担相应投资风险。在代销机构认购时，应以代销机构的风险评级规则为准。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。我国基金运营时间短，不能反映股市发展所有阶段。基金投资需谨慎。
