交易的自由往往是交易者最向往的。但是，交易的世界并不自由，相反更需要自律和约束。构建交易规则是交易者走向成熟的第一步，也是交易入门需要做的必要工作！

1、对于普通投资者而言好价格比好公司更重要

好公司大部分都是事后的总结，我们很难在事前确立它未来一定会优秀。因为企业的发展过程中存在着太多的变数和不可控因素，过程中即使企业家本人也不能完全肯定企业未来一定会发展壮大。

如果我们购买的价格过高，后期在持有的过程中企业经营出现向坏的变数，将是毁灭性的打击（戴维斯双杀）。

2、一定要学会使用第二层次思维

例如当一家公司盈利和成长都很不错的时候，反而二级市场给予的估值还比较便宜，这个时候我们就不能如获珍宝般的头脑发热全仓干入。我们应该启动自己的第二层次思维，为何品质如此优秀的公司价格还会如此便宜，是不是有些风险和瑕疵别人能看到而我却没看到的？

还比如当人人都知道这个公司有风险的时候，由于股价已经被风险充分反映那么风险就没有那么大了，说不定还蕴藏着机会；反之股价大幅攀升，人人都被公司美好的前景和光鲜亮丽报表所吸引看不到风险的时候，反而是要警惕风险出现的时候。

3、实现成功投资的最佳途径就是制定一些原则

制定一些只要严格遵循就会减少亏损几率的原则，并严格遵守这些原则。如不追高、不买热门股票、分散持股数量不得少于X支、不用杠杆、不做空、单只股票最大持仓比例、降低组合里股票的相关性系数等等。

4、赚大钱必须靠持有和等待而非交易

这就需要我们把股票当成企业所有权的一部分。在股市里，可能80%的时间都是等待，真正赚钱的是那20%的时间；也即意味着付出了短时间内并不一定有回报，或者说付出与回报并不一定成正比。但你必须耐得住寂寞，因为长期持有和耐心等待是成功投资的必要前提。

5、投资需要理性

好公司与好价格在常态市场下几乎是不存在的，因为在常态市场下市场是不会犯错的，如果期间出现了所谓的好公司与好价格就要动用我们上面提到的第二层次思维，看看有没有别人发现而我没有发现遗漏的地方。

好公司与好价格只有在两种情况下才出现：

●市场系统性下跌的时候杀估值阶段，这个时候泥沙俱下好公司也会跟跌从而出现好价格；

●公司或所在行业遇上经营困难或负面信息的时候也会出现好价格。

但这两种情况出现的时候人都被恐惧吓怕了从而失去买入的胆量，而这就是芒格老先生所说的理性。

6、散户与机构的优势与劣势对比分析

优势就是不需要业绩排名、没有客户赎回压力、止损线更宽松等；劣势就是没有研究团队所以公司的研究或行业的理解能力不如机构、没有信息优势等等。

因此散户想赚深度研究的钱很难，一定要根据自己的优势关注能够看懂且理解的公司，长期跟踪并形成股票池。追溯历史对照现在，通过对公司基本面做历史归因分析，确认当前所处的周期位置，关注极端态寻找好价格。

7、赚周期的钱比赚企业成长的钱更容易

普通投资者很少具备较强的前瞻能力，做研究有太多的运气成分和偶然性，不论最终成功失败都容易走两个极端。很多时候我们认为未来的“伟大企业”不过是一种个人偏见或一厢情愿的想法罢了，所以想赚企业成长的钱非常难。

但赚周期的钱不一样，万物皆有周期，周期之所以周而复始在于周期有自我修复的能力。只要人性不变，我们就能一直赚周期的钱。所以可以关注跟踪一些传统性的行业，尤其是股价在底部的，公司发布利空消息不跌的可以重点关注。