【股民必备】投资研报||北向掘金||五星股票池||尾盘掘金||五星情报局||形态识金||Level2

特约作者：国泰基金

今天，市场三大指数走势分化，上证综指窄幅震荡，小幅收跌0.13%，创业板指受新能源板块的拖累，跌幅较大，下跌1.77%。板块方面，今日煤炭、有色等周期板块表现亮眼，芯片、新能源等板块则表现较为疲软。个股层面今日涨多跌少，有2600余家上涨，下跌家数近2000家。

量能方面，今日两市量能继续萎缩，市场成交额不足9000亿元。近日来量能持续下降表明地缘政治冲突之下，场外资金较为谨慎，市场指数目前暂时缺乏向上突破的动能，短期或依然维持震荡整理的市场格局。北向资金方面，今日小幅流出7.76亿元，其中沪股通流出4.51亿元，深股通流出3.25亿元。

近期受地缘政治影响，市场持续交易相关周期品供需格局的变化，商品市场呈现普涨格局。受商品价格持续上行的带动，今日以煤炭、有色为代表的的周期板块表现出色。煤炭ETF（515220）上涨2.42%，有色60ETF（159881）也上涨0.87%。

对于有色板块的驱动因素，地缘政治推动黄金板块上行；以钴、锂为代表的的新能源金属受制于资源特性以及下游新能源车的高速增长，供应紧张的格局长期不变；以铝为代表的工业金属短期基本面也继续维持供紧需旺的基本面。

对于煤炭板块，在煤价持续上行之际需要防范产业政策的风险。上周五的发文指出动力煤中长期交易的指导价格为570-770元每吨，因此若煤价偏离过大或需防范政策风险。

今日新能源板块表现较为低迷，或与拜登的最新发言相关。昨日，拜登表示控制物价是他目前的首要任务，并指出要要降低电动汽车价格。受此消息的影响，新能源车ETF（159806）今日下跌2.02%，新材料50ETF（159761）也下跌1.66%。

整体来看，目前新能源板块整体估值相对还是偏高，尚需时间进行消化，因此短期新能源板块的波动或持续维持在高位。但从长期来看，新能源仍维持高景气度，看好新能源的可以采用逢低的方式分批参与。

盘后，银保监会主席在发布会上表示，宏观杠杆率下降约8个百分点，房地产泡沫化、金融化势头得到扭转。另外据媒体报道，随着1月LPR下调，上海的房贷利率也有调整，上海多家银行首套房和二套房房贷利率由此前的5%和5.7%，分别下降为4.95%和5.65%。据不完全统计，近两个多月，房贷（公积金或商业按揭）首付（首套或二套）比例下降的达到1省12市。

可以看到，在房地产泡沫化得到明显改善之后，近期多地楼市已经出现边际放松迹象，“稳增长”大背景之下的地产产业链短期依然值得投资者们的关注，可重点关注基建ETF（159619）、家电ETF（159996）、建材ETF（159745）等相关的标的。

风险提示：

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。

板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的保证。

文中提及个股短期业绩仅供参考，不构成股票推荐，也不构成对基金业绩的预测和保证。

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