2022年资本市场开局艰难，不少私募产品业绩表现波动加大。安抚客户、应对赎回、降仓调仓、降低管理费等，成为了私募行业近期的真实写照。
就在今日，百亿私募深圳东方港湾投资董事长但斌发文称，旗下所有产品累计净值在1以下不收取管理费，直到净值回到1以上。但斌坦言，此举将令公司收入减少近1亿元，公司经营也将面临压力，但希望与客户共渡难关。他也希望，以后产品发行中可列明1以下不收管理费。
财联社记者了解到，在今年1月，东方港湾已通过增加部分类固收产品的配置控制回撤，同时，也美股市场提前进行了相应的减仓操作。
事实上，在行情波动的情况下，不少私募面临业绩压力。比如，就近期旗下某产品触及预警线，百亿私募上海赫富投资向投资者致歉，将该产品的管理费调整至0%，并决定该产品未来在没有回到净值1之前不再收取管理费用。另一百亿量化私募九坤投资，也因旗下的美元基金净值下跌紧急发声，以自有资金约1.9亿元人民币申购该产品。
私募排排网不完全统计数据显示，今年已有11家私募管理人宣布自购，累计/拟自购金额达到12.65亿元，其中百亿私募有9家，自购金额达到11.8亿元。
但斌：投资没做好让我非常揪心
在今日A股早盘时段，但斌即在公开社交平台宣布减收管理费，“上周和股东开会，决定东方港湾的所有产品累计净值在1以下的管理费都不收了，回到1以上再收。”
之所以作出这一决定，与公司旗下产品近期业绩表现有关。但斌坦言，东方港湾成立18年，在过往的岁月里经历了08年经济危机、白酒危机、2015年股市大幅下跌等等，总体还是取得了一些成绩，“但从2021年春节后至今东方港湾的A股与港股投资没有做好，这让我非常揪心。”
随着管理费的减收，他解释，公司收入会少近1亿元，并会给公司经营带来一些压力，但困难时刻希望与客户一起共渡难关，“我也认为，如果给客户赚不到钱，就不应该收这个费用，也希望以后发产品，合同中可列明1以下不收管理费。”
目前，东方港湾正与各渠道沟通协调相关事项。“艰难时刻，希望我们共同努力，做好投资，不辜负投资人对东方港湾的信任与支持。”他说。
另外，但斌还在该文的评论中表示，东方港湾的自有资金，已跟投到公司旗下各个基金中。
这一消息也引发市场的热议。既有网友点赞这一行为，也有网友提出建议，希望产品破发后发行人承担一定比例的亏损，扭转行业盲目追求规模扩张的乱象。也有网友提及，东方港湾应记住教训，做好产品风控。
去年以来产品业绩表现平平
财联社记者了解到，作为国内的老牌私募之一，深圳东方港湾投资于2004年成立。私募排排网数据显示，东方港湾核心策略为股票策略，目前旗下229只基金管理规模在100亿以上。
而但斌本人则有28年的投资经验，过往市场对他的评价多与价值投资、长期投资相关。对A股股王贵州茅台的长期持有，也是他的代表作之一。对于白酒股，他表示，龙头白酒供不应求是中国崛起的一个象征，而且一个国家的崛起一定是普遍意义上的崛起。中国市场的消费、医药、教育、高端制造、互联网等是他重点看好的领域。
随着2020年茅台等白酒股开启牛市行情，东方港湾在同年六月份管理规模突破百亿关口。新备案产品也不在少数，私募排排网数据显示，东方港湾在2021年新成立的产品达70只。
不过，白酒股在去年年初开始整体回调，茅台从逾2600点的高位迅速回落，与此同时，新能源等成长赛道走俏。因此，东方港湾整体在2021年全年表现平平，产品回撤加大。
私募排排网数据显示，截至目前，东方港湾2021年以来投资整体收益为-14.43%，并未跑赢沪深300，同期，公司旗下产品最大回撤达到20.32%。
从最新净值情况来看，东方港湾目前运行的220多只产品中，有超过50只产品的净值在0.7元、0.8元附近，净值偏低的产品大多成立时间偏短。其中，中融-东方港湾11号证券投资于去年3月22日成立，截至今年2月21日，该产品的最新净值为0.7031，成立以来亏损29.69%。
有业内人士认为，相较于短期收益，长期投资才是东方港湾的能力圈，短期的大幅波动并不罕见。私募排排网数据显示，2022年1月底，东方港湾入围五年期百亿私募榜单，近五年收益为164.92%。
不过，长期业绩表现的背后，是规模的短期快速攀升。有业内人士指出，东方港湾整体规模是在2020年至2021年跃升，同期新产品的设立也不在少数。
“这段期间攀升的规模，可能不少是看到之前较好的业绩表现才买入的高净值客户。”上述人士认为，这类私募的客户或带有粉丝性质，很多粉丝在投资的时候并不理性。
今年以来操作偏保守
今年以来，市场未见“开门红”行情，东方港湾整体净值表现仍不佳。私募排排网数据显示，今年以来公司整体收益为-8.66%，同期沪深300-6.42%，该公司的超额收益-2.39%。
2月初，市场消息称，但斌旗下合计超50只产品净值跌破0.8元的警戒线，6只产品净值跌破0.7元的传统止损线。0.8元的净值是大多数私募基金产品的预警线，0.7元则是大多数私募基金产品的清盘线。
不过，但斌本人回应称：“目前我们产品都有做好相应风控，净值相对维稳，我和交易部始终保持谨慎应对，目前震荡行情下市场恐慌情绪较多……东方港湾经历过2008年金融危机、白酒危机、2015年股灾等等股市不好的时期，每次之后公司发展的都更好！”
财联社记者从一份公司内部文件中了解到，东方港湾目前整体产品操作偏向保守。在此前1月，该公司表示，已在产品投资范围允许的情况下增加了部分类固收产品的配置。美股市场也提前进行了相应的减仓操作，主要担心前期市场会因加息而出现剧烈的调整。
近期多家私募宣布自购、降费
在市场接连调整的情况下，不少私募面临着较大的业绩压力。为此，他们也通过自购、降费等操作，安抚客户情绪并希望提振客户信心，与其共度难关。
比如，近期，百亿私募上海赫富投资旗下“赫富灵活对冲九号A期私募证券投资基金”触及预警线，该公司向投资者致歉。随后在2月14日，该公司表示，对于产品近期波动，赫富投资已于2月8日起将该产品的管理费调整至0%，并决定该产品未来在没有回到净值1之前不再收取管理费用。同时，赫富投资已在2月10日以自有资金跟投的方式已跟投该产品母基金500万元。
近期，百亿量化私募九坤投资海外关联公司所管理的美元基金Ubiquant Asia Pacific Quantitative Hedge Fund（以下简称“美元基金”）1月总体回撤超7%，叠加5倍左右的杠杆，因此1月净值跌幅为39.13%。基于对策略组合的长期信心，九坤投资也表示，已于2月4日以自有资金3000万美元（约1.9亿元人民币）申购该美元基金。
本月初，市场还传出善渊投资旗下的产品净值一度低于止损线0.8元。对此，善渊投资也在随后发声，为了保护投资者利益，该公司根据法律法规要求以及基金产品合同的开放申购规定，陆续在后续产品的开放日继续加大跟投产品力度，也在合同允许的前提下，采取了不收取管理人部分的管理费等措施，愿与投资者共担风险。
私募排排网不完全统计数据显示，今年已有包括九坤投资、永安国富、汉和资本、灵均投资、九坤投资、林园投资、赫富投资、幻方量化、景林资产、磐耀资产、弘尚资产在内的11家私募管理人宣布自购，累计/拟自购金额达到12.65亿元，其中百亿私募有9家，自购金额达到11.8亿元。
