近日，宏信证券因信息技术系统保障不足、全面风险管理体系不完备而被四川证监会点名

《投资时报》研究员 方悦

1月10日，中国证监会四川证监局一连发布四条行政监管措施。其中一张罚单剑指宏信证券有限责任公司（下称宏信证券）。

四川证监局认为，宏信证券在内部控制上存在风险管理系统有效性不足、压力测试机制有待健全等四项违规行为，决定对其采取责令改正的监管措施。

而此前，宏信证券还因作为债券主承销商和受托管理人，在债券发行过程中违反相关规定以及自身薪酬递延机制不完善等违规行为，在2021年5月26日收到过四川证监局的警示函。

公开资料显示，宏信证券的前身是和兴证券经纪有限责任公司，于2001年8月经中国证监会批准由四川省的6家信托投资机构剥离证券资产合并成立。2012年11月，经四川省工商行政管理局核准，公司名称更名为宏信证券。

近几年，这家券商的业绩明显在走下坡路。

2016年—2020年，宏信证券的归母净利润总体呈下降趋势，仅2019年出现短暂的正增长。

其中，2020年，该公司实现营业收入7.32亿元，同比下降9.31%；营业支出为5.82亿元，同比增加4.30%；归母净利润为1.10亿元，同比下降40.70%。

就监管处罚和净利润下降等问题，《投资时报》向宏信证券发送了沟通函，但截至发稿尚未收到回复。

四项违规被责令改正

1月10日，中国证监会四川证监局披露了一则《关于对宏信证券有限责任公司采取责令改正行政监管措施的决定》。

《决定》指出，宏信证券存在以下四项违规行为：一是风险监测系统未覆盖操作风险、声誉风险，且对其他各类风险的监测未集成在一个风险管理系统中；二是风险管理系统有效性不足，企业风险管理平台存在未处理的预警信息，公司也未及时对预警阈值进行评估和完善；三是压力测试机制有待健全，未进行多情景设置；四是公司风险指标体系中未包含风险容忍度，未实现对市场风险主要风控指标的逐日监控。

四川证监局认为，上述行为反映出宏信证券信息技术系统保障不足，全面风险管理体系不完备，违反了相关规定。四川监管局决定对宏信证券采取责令改正的监管措施。四川监管局还表示，将在日常监管中持续关注该公司的整改情况。

《投资时报》研究员通过梳理处罚信息发现，此前，宏信证券曾多次受到证监会处罚。

2021年5月26日，四川证监局发布了《关于对宏信证券有限责任公司采取出具警示函措施的决定》。该《决定》指出，经查，发现宏信证券作为中天金融集团股份有限公司、舍得集团发行债券的主承销商和受托管理人，在债券发行的过程中未能勤勉尽责，违反债券发行相关规定，以及自身存在薪酬递延机制不完善、未合理制定项目主要人员收入递延支付标准等问题。对此，四川监管局决定对宏信证券采取出具警示函的行政监管措施。

2020年8月31日，宏信证券因存在违规新增表外代持、合规风控未予以预警核查、合规风控存在异地展业稽核审计次数不足等问题，中国证监会宣布采取暂停宏信证券资产管理产品备案6个月（为接续存量产品所投资的未到期资产而新发行产品除外）的行政监管措施、责令处分有关人员措施的决定。

而在此前的两个月，由于宏信证券公司内部控制存在缺陷，经营管理混乱，严重损害委托人利益，并存在故意绕开监管的交易行为，债券交易业务存在重大经营风险，中国证监会决定对其风控部负责人常亮采取监管谈话措施。

频繁被监管层采取监管措施外，宏信证券的评级也不太好看。据中国证监会公布2021年证券公司分类结果来看，宏信证券被评为CCC级别。

营收净利双降

2020年，宏信证券营收净利双降，且净利润下降超四成，为2017年—2020年最大跌幅。

年报显示，截至2020年末，宏信证券全年累计实现营业收入7.32亿元，同比下降9.31%；营业支出为5.82亿元，同比增加4.30%；归母净利润为1.10亿元，同比下降40.70%。

值得一提的是，该公司2020年的信用减值损失为0.85亿元，同比大增193.33%，增大了营业支出。

《投资时报》研究员通过查阅宏信证券近几年年报发现，2016年—2020年期间该公司的归母净利润总体呈下降趋势，仅2019年出现短暂的正增长。2015年—2020年，该公司的归母净利润分别为5.95亿元、2.47亿元、1.75亿元、1.18亿元、1.86亿元、1.10亿元，2016年—2020年同比增长率分别为-58.49%、-29.15%、-32.57%、57.63%、-40.70%。

Wind数据显示，2021年上半年宏信证券业绩继续呈下行态势，营业收入、归母净利润分别下降9.65%、16.93%。

股权方面，据2020年年报显示，宏信证券股东有12家，前三大股东分别是四川信托有限公司（下称四川信托）、凉山州发展（控股）集团有限责任公司、南充市国有资产投资经营有限责任公司。年报显示共有一条股权出质信息，23条股权冻结信息。其中，四川信托在2019年3月28日，因融资担保质押给中国信托业保障基金有限责任公司全部股权共计60376.13万股，截至2020年12月31日，股权出质设立状态未发生变化。另外23条股权冻结信息均涉及四川信托、与四川信托属于同一实际控制人的四川宏达（集团）有限公司。

2015年—2020年宏信证券归母净利润（亿元）