第三代半导体强势反弹。

收盘点位创历史新高

半导体板块全面反弹

第三代半导体板块再次刷新前高。11月22日，第三代半导体板块大涨，截至午盘，板块涨幅达4.49%，收盘点位创历史新高。个股方面，聚灿光电、扬杰科技、银河微电强势涨停，捷捷微电等多只个股涨超10%。

消息面上，当前电动车对半导体的拉动作用正受到市场越来越多的注意。比亚迪董事长王传福日前表示，在半导体领域，电动车对半导体的需求相较传统车对半导体的需求增加5-10倍。电动车是上半场，智能车是下半场，智能车对半导体的需求更大。王传福预测，今年中国市场新能源车销量有望破330万台，明年年底，中国新能源车渗透率将超过35%。

2025年国内汽车半导体行业

规模将达到180亿美元

近期国金证券整理的报告显示，汽车半导体的同比增速显著高于其他品类。随着特斯拉的颠覆性变革，汽车电动化与智能化渐成主机厂共识，消费者购车时的考量也从传统的性能指标，转向以智能车机、自动驾驶为代表的智能化体验视角。开源证券指出，当行业供需两端的关注点逐步由性能转变至智能时，汽车创新的核心亦从“动力引擎”发动机转移到“计算引擎”半导体。综合近期多家券商研报后，不难发现：目前新能源汽车对于半导体的拉动作用，主要体现功率半导体、被动元器件等领域。

在新能源汽车中，功率半导体价值量大幅提升，其中IGBT占新能源汽车电控系统成本的约37%，是电控系统的核心电子器件。华创证券分析指出，需求端受益于新能源车爆发和单车价值量提升，供给端受制于大厂资本开支相对谨慎新兴厂商导入周期长，行业仍然处于补库存阶段，汽车半导体或为未来景气度最高的半导体细分行业。

根据McKinsey数据统计，预计2025年国内汽车半导体行业规模将达到180亿美元；到2030年该市场规模将达到290亿美元。根据Gartner数据，2019年纯电动型汽车的半导体成本（750美元）高于插电式混合动力型（740美元）和轻度混合动力型汽车（475美元）。

13股业绩持续高增长股获北上资金加仓

半导体是中国乃至全球必争的科技领域之地，近年来受错综复杂国际形势影响，国内半导体迎来了迅猛的发展。

证券时报·数据宝统计显示，A股中，北京板块48股的市值合计近2.9万亿元。市盈率低于50倍的仅10家，包括长电科技、上海贝岭、明微电子等。

二级市场表现方面，数据宝统计显示，今年以来半导体板块表现极为震荡，48股涨跌幅两极分化，寒武纪-U ，博通集成、睿创微纳等5股跌幅超过25%，9家公司股价年内翻倍，包括明微电子、士兰微、中颖电子等。

在十四五规划的大力支持下，半导体产业的业绩有望迎来持续高景气度，不少公司业绩持续高增长，如士兰微、富满微、芯原股份等；其中，芯原股份2021年、2022年业绩增幅均有望超过200%。

进一步看，最新持股与9月末相比，获陆股通加仓的有14只，且这14股的业绩较佳，复旦微电、通富微电的加仓超过2个百分点，富瀚微、士兰微、紫光国微等加仓均超过0.5个百分点。其中，复旦微电机构预测其今年净利润增长近2.5倍，明年增长近40%，北上资金加仓高达3.37%，公司在国内FPGA芯片设计领域处于领先地位，是国内最早推出亿门级FPGA产品的厂商。