特约作者：国泰基金

今日（11.19）两市早盘红盘震荡，午后集体走高，三大指数涨幅均超1%。行业板块上，以证券为首的大金融板块集体异动，房地产板块联动暴拉，带动指数上攻，煤炭、钢铁、建材等板块也集体上行，仅农林牧渔等少数板块收跌。截至收盘，上证指数收涨1.13%报3560.37点，深证成指涨1.19%报14752.49点，创业板指涨1.04%报3418.96点。沪深两市今日成交约1.11万亿，连续第21个交易日维持在万亿之上。北向资金方面，今日午后加速流入，全天大幅净买入82.93亿元，本周北向资金累计净买入逾110亿元。

证券板块今天午后强势崛起，带动大金融板块发生异动。证券ETF（512880）盘中一度涨逾2.5%，最终收涨2.00%，当日成交金额达23.46亿元。

海通策略认为，从年初至今，大金融板块的涨幅、估值以及基金持仓全都处在低位，三季度基金重仓股中，证券相对于沪深300低配了5.8%，银行低配了8.7%，房地产低配了0.7%。随着经济下行压力被对冲以及房地产债务担忧消退，大金融行业有望迎来修复。而大金融中最值得重视的是证券板块：一方面，今年前三季度证券公司净利润累计同比为24%，但板块表现却并不匹配扎实的业绩；另一方面，随着北交所正式开市，未来市场活跃度和流动性有望迎来提升，这也将为证券公司业务带来新的增长点。

在今天板块崛起之前，已有资金悄悄对证券板块加强了关注。从最近一周规模变动数据可以看到，证券ETF（512880）最近5天均获得了明显的净申购，总申购份额超过19亿份，截至11/18的基金规模已接近370亿元。从日历效应来看，过去十年大金融板块在四季度出现修复的概率较大，这也是当前大金融板块值得配置的一个原因。感兴趣的投资者可以继续关注证券ETF（512880），也可以选择一键配齐“银行+证券+保险”的金融ETF（510230）。

除了“日历效应护体”的大金融板块之外，我们此前提到过，四季度成长板块的机会同样值得关注，并且主要分为新能源和科技两条主线。今天新能源主线的代表品种——光伏50ETF（159864）表现不俗，收涨1.70%。

短期事件来看，本周美国宣布将201关税税率从18%降至15%，双面组件重新获得关税豁免，国内光伏出海有望受益。中长期来看，在双碳政策的目标下，新能源行业处于总体向上的周期内。华创证券研报指出，根据CPIA预测，2022年全球光伏装机180-225GW，国内光伏装机60-75GW，预计2022年全球光伏装机需求仍将保持20%左右的高速增长。

感兴趣的投资者可以继续关注光伏50ETF（159864），也可以关注同属于新能源主线的碳中和50ETF（159861）和新能源车ETF（159806）。不过也要提醒一下大家，新能源板块目前整体的估值相对比较高，需要警惕高波动带来的市场风险。

风险提示：以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。指数及上市基金价格单日涨幅不构成未来表现的保证。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。