来源：中国证券报

11月8日，两市震荡上涨，上证指数、深证成指、创业板指分别上涨0.20%、0.32%、0.82%。两市成交额达1.04万亿元，已连续12个交易日成交额破万亿元。

在上周，融资客减仓近百亿元。Wind数据显示，两市融资余额累计减少95.13亿元，非银金融、化工、食品饮料三大行业融资净卖出超60亿元。

融资客减仓近百亿元

Wind数据显示，截至11月5日，两市两融余额报18307.44亿元，两市融资余额报16873.07亿元。上周融资余额减少95.13亿元，融资买入额占A股成交额的7.26%，占比创逾两年新低，融资客出手谨慎。

近期融资交易情况

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具体来看，11月1日融资余额增加44.28亿元，11月2日减少55.07亿元，11月3日减少29.50亿元，11月4日增加44.33亿元，11月5日减少99.17亿元。在上周的5个交易日中，融资客表现谨慎，三大指数上周也震荡调整，上证指数累计下跌1.57%，深证成指、创业板指分别累计上涨0.08%、0.06%。

从融资客的加仓方向来看，Wind数据显示，从行业情况来看，上周申万行业板块有10个行业板块获得融资客的加仓，其中电气设备、农林牧渔、银行行业融资净买入金额居前，净买入金额分别为20.97亿元、7.34亿元、5.25亿元。

上周出现融资净买入行业交易情况

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上周出现融资余额减少的18个行业中，非银金融、化工、食品饮料行业融资净卖出金额居前，分别净卖出27.04亿元、20.98亿元、15.54亿元。

上周融资净卖出金额前十行业交易情况

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在今日的市场中，上周融资客加仓金额最大的电气设备行业上涨2.60%，板块内亿纬锂能涨逾15%，金辰股份、璞泰来、新亚电子等多股涨停。

贵州茅台遭净卖出超15亿元

从个股情况来看，Wind数据显示，上周融资客加仓居前的个股为通威股份、三峡能源、隆基股份、兴业银行、天齐锂业，分别净买入8.71亿元、8.03亿元、5.77亿元、4.70亿元、4.45亿元，这5只个股有4只上周为下跌，其中通威股份上周累计下跌11.93%，仅有天齐锂业上涨10.84%。上周融资客加仓4.45亿元的天齐锂业，今日涨停。

上周融资净买入金额前十股

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上周融资客减仓居前的个股为贵州茅台、中国平安、东方财富、石大胜华、中国中免，分别净卖出15.22亿元、6.01亿元、5.94亿元、5.81亿元、4.96亿元。上周石大胜华跌逾20%，融资客净卖出5.81亿元，今日，石大胜华涨停，部分融资客卖在涨停之前。从上周融资客净卖出居前十的个股来看，有贵州茅台、中国平安、中国中免等多只白马股。

上周融资净卖出金额前十股

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对于当前市场，招商证券表示，市场缺乏大幅调整和上涨的逻辑、前期表现强势、明年景气度确定性较高的新能源和军工可能是市场选择突破的方向。但是，由于当前增量资金不足，若有外部利空的冲击，市场选择防御的概率也存在，纯低估值银行券商建材作为防御选择的可能性也存在。投资者可以考虑两手布局，等待市场进一步明确的信号。

海通证券认为，目前政策环境友好，股市估值水平尚可，市场下跌风险不大。宏观政策驱动企业ROE将继续向上，股市微观资金面充裕，市场上涨基础仍在。借鉴历史，跨年行情值得期待，大金融和新基建（硬科技）较优，消费跟涨。