每经记者 陈晨每经编辑 何剑岭

近期，特斯拉、宁德时代股价再创新高，似乎又掀起了一波新能源行情。

如何看待这轮上涨？是否又到了继续配置的时候？基金三季报对新能源板块持什么观点？10月28日，招商基金资深策略分析师邓和权做客每经微博《昊哥的下午茶》直播间，就上述问题与粉丝进行了交流。

行情源于基本面作支撑

日前，新能源相关板块持续活跃，美股特斯拉总市值突破万亿美元，A股新能源车电池龙头宁德时代总市值也在不断向上突破。对此，邓和权表示：“龙头公司往往具有示范效应，它们股价不断创新高的同时，也将会打开整个新能源板块向上的预期空间。”

邓和权分析称，这一轮新能源龙头公司股价创新高，归根到底还是有比较强的基本面作支撑，最大的基本面就是目前国内外对新能源车需求的共振。

“当然，源于基本面又有两个比较明显的诱发因素，这些诱发因素也是一个长期积累的结果。”邓和权说道，“为什么从去年以来新能源汽车板块变得如此炙手可热，那是因为从去年开始逐步进入了一个我们称之为新能源汽车的‘平价时代’。”

如何理解新能源汽车“平价”的意思呢？“新能源汽车这几年慢慢地实现平价，也就是说新能源汽车的成本跟使用燃油车的成本慢慢地接近。即使是政府补贴退坡以后，新能源汽车的价格也仍和燃油车具有一定的可比性。”

紧接着，邓和权又说：“从另外一个角度来看，目前国内外各大汽车厂商的新能源汽车车型正在变得越来越多，也就是说选择性会更多，这也是为什么这两年私家车市场对新能源车的需求会出现井喷的原因。”

“基于这两个变化，即新能源车的平价加上车型不断丰富，使得国内外对新能源车的需求出现了爆发式增长，从而带动了整个新能源车产业链的景气度。”

投资者或可做长线布局

随着基金三季报披露，新能源赛道大放光彩，各大基金将宁德时代推上了头号重仓股宝座。“关于赛道股这种说法，我们应该理性看待，这次公募机构投资者较为集中地配置新能源龙头公司，我们认为这并不仅仅是扎堆凑热闹，而是有基本面和景气度作支撑。”邓和权点评道。

另外，他认为，长期来看新能源车板块还是可以配置，而且现在也还可以“上车”。不可否认，目前这个价位的市场中，波动性和分歧正不断加剧，甚至不排除短期下跌的可能。对于这种情况，邓和权建议投资者做长线布局，尤其是对非常看好的行业或板块，尽量作长远打算。毕竟即使是新能源龙头公司的股价，也是在过去两三年的较长时间内才翻了5倍或10倍。

谈到四季度，邓和权表示，从现有的市场表现来看，存在短期和长期的差异。短期看，临近年末，市场确实有一些不确定性，也存在一定的弱势以及市场情绪不高等。长期看，A股配置价值仍然非常明显。

“如果短期存在不确定性，长期又非常看好中国资本市场的话，这个阶段就是比较好的配置和布局的时间窗口。”邓和权说道，“对于后续市场，我们认为，四季度大概率还是一个震荡蓄势的过程。具体到行业上，建议投资者关注新能源汽车、光伏板块，同时，也可以适当配置一些偏消费、医药的板块。这样的配置组合就会更加均衡，容错率也会更高。”