近日，国务院印发《2030年前碳达峰行动方案》，方案提出加快优化建筑用能结构，深化可再生能源建筑应用，推广光伏发电与建筑一体化应用，提高建筑终端电气化水平，建设集光伏发电、储能、直流配电、柔性用电于一体的“光储直柔”建筑。方案提出到2025年，城镇建筑可再生能源替代率达到8%，新建公共机构建筑、新建厂房屋顶光伏覆盖率力争达到50%。

政策推动绿色建筑发展

本周，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于推动城乡建设绿色发展的意见》（以下简称《意见》），明确提出建设高品质绿色建筑，推动高质量绿色建筑规模化发展，大力推广超低能耗、近零能耗建筑，发展零碳建筑，鼓励智能光伏与绿色建筑融合创新发展。

招商证券认为，《意见》作为一个纲领性文件，或将推动各地方因地制宜出台具体的绿色建筑落地措施，其中装配式建筑、光伏建筑一体化（BIPV）等可能是重要载体。随着绿色能源转型的推进，BIPV、BAPV（附着在建筑物上的太阳能光伏发电系统）等以光伏为载体的建筑或将步入快速发展。

此前，屋顶分布式光伏开发曾进行整县试点，明确各类型建筑屋顶可安装光伏发电比例。截至8月初，已有浙江、山东、河北、河南、广西等19个省份下属地区签订了整县分布式光伏开发协议。统计显示，以全国676个试点县的预期规模测算，本轮整县推进有望带动125GW的屋顶分布式光伏装机量，对应超过5000亿元的市场规模。

受益于户用光伏补贴政策预期，2021年上半年全国户用光伏实现装机5.86GW，同比增长187%，在全国光伏总装机比例中达到45%，2018年同期仅为5%，分布式光伏电站并网规模占比接近60%。华创证券认为，按照国家发改委年内新增15GW的户用光伏目标，预计下半年户用光伏电站能够实现9GW-10GW的并网规模，支撑分布式项目的进一步发展。

12只BIPV概念股

10月内涨幅超10%

近年来我国持续出台绿色建筑相关政策，推动光伏建筑一体化发展。2020年，住建部等7部委发布《关于印发绿色建筑创建行动方案的通知》，以2022年新建绿色建筑占比70%为目标，推动星级绿色建筑持续增加。BIPV能够为建筑提供清洁能源，契合绿色建筑发展趋势，有望持续受益于绿色建筑的推进。分布式光伏度电成本低于燃煤基准价，在光伏发电进入平价模式后同样能得到大力推广。

A股中，布局BIPV相关产业的个股共55家。证券时报？数据宝统计，目前已有33家BIPV板块上市公司公布三季报，其中16家净利润同比增长，华自科技增幅最高，为354.7%；九洲集团、中钢国际紧随其后。

华自科技三季报显示，公司前三季度实现归母净利润0.31亿元，同比增长354.7%。公司在投资者问答平台上表示，子公司格莱特新能源有参与户用阳光房、城市绿色建筑节能项目。

九洲集团表示，公司积极参与整县级的光伏屋顶项目的投标，开发过工业厂房屋顶和光储充电站项目。公司前三季度实现归母净利润1.11亿元，同比增长97.18%。

部分BIPV概念股相对估值较低，主要为BIPV后端的建筑行业个股和钢结构的钢铁板块个股，包括江河集团、精工钢构、中钢国际等8股最新滚动市盈率不足15倍，江河集团最新估值仅为6.5倍。

从近期表现来看，10月以来部分BIPV概念股股价走势表现良好，12股累计涨幅在10%以上，天合光能涨幅最高，达到34%，明阳智能、中信博累计涨幅均超20%，其他还有东方日升、海达股份、晶科科技涨幅居前。

数据宝统计，13只BIPV概念股获5家以上机构评级，隆基股份最受机构关注，共有44家机构评级，明阳智能、天合光能、正泰电器分别获得18、17、15家机构评级。

部分BIPV概念股10月涨幅一览

代码

简称

A股市值

（亿元）

滚动市盈率（倍）

10月涨跌幅（%）

688599

601615

688408

300118

300320

601778

603105

002334

300444

600580

002135

002610

300001

300393

601012

601877

603098

000055

002056

天合光能

明阳智能

中信博

东方日升

海达股份

晶科科技

芯能科技

英威腾

双杰电气

卧龙电驱

东南网架

爱康科技

特锐德

中来股份

隆基股份

正泰电器

森特股份

方大集团

横店东磁

1488.98

600.59

275.50

204.97

58.38

272.68

90.50

55.53

56.93

193.87

116.58

220.10

290.98

146.45

4824.02

1311.48

231.52

32.08

226.93

95.81

31.86

133.62

-

33.60

63.79

89.43

27.12

174.49

20.99

29.61

-

159.37

-

51.16

20.30

153.99

14.62

18.31

34.43

23.05

21.34

18.01

16.15

16.13

13.84

13.73

11.51

10.91

10.71

10.34

9.22

9.09

8.05

7.77

7.16

6.79

6.16