来源：中国证券报

10月19日，第十五届指数与指数化投资论坛在上海举办。与会嘉宾就宏观经济形势和指数产品市场发展前景、碳中和与ESG（环境、社会和公司治理）投资以及境内外主题指数投资趋势等热点话题展开研讨，共话指数化投资美好未来。

指数化投资保持高增长态势

中证指数有限公司总经理陆素源表示，近年来，全球指数化投资保持高速增长态势。截至2021年9月底，全球ETF规模达到9.26万亿美元，比2020年年底增长近20%，连续3年每年增长超过1.5万亿美元。境内指数化投资稳步发展。截至今年上半年，境内含QDII在内的指数型产品有1245只，规模为1.65万亿元，占全市场基金数量的15%、规模的7%。指数化投资已成为机构资产配置、居民财富管理的重要方式。

陆素源指出，境内外指数化投资呈现四大发展趋势：一是境内外指数行业对新兴产业等长期经济趋势的反映不断加强；二是气候变化、ESG指数产品成为指数化投资重要创新方向；三是指数化投资应用场景不断拓展，在财富管理中的作用不断增强；四是指数行业数字化服务水平不断提升。

中国证券投资基金业协会党委副书记、监事长吴萌表示，我国指数型基金规模最近3年的年复合增长率达50%，展现出巨大的发展潜力。同时，指数基金种类更加多元。权益、债券和商品等大类资产及细分行业和主题均有对应的指数基金，跨境指数基金、Smartbeta指数基金也逐步发展，ETF种类不断丰富。此外，股指期权和ETF期权为产品创新和风险管理进一步奠定了基础，提升了指数基金的发展活力。

对于指数基金的发展，吴萌认为，目前我国指数基金占非货币公募基金规模的比例与发达市场相比还有较大提升空间，总体而言仍处于发展初期。随着我国建设现代化经济体系和资本市场深化改革进程的加快，指数化投资的发展迎来机遇。一是资本市场双向开放水平不断提高，指数基金作为资产配置工具的价值进一步凸显。二是养老金等长期资金高度重视资产配置、成本控制和风险分散，指数基金是其进入市场的重要渠道。三是基金投资顾问业务将有助于带动指数基金等低费率产品的发展。四是绿色和ESG投资渐成共识，为指数化投资拓展了更大空间。

完善ESG投资生态

深圳证券交易所副总经理李辉表示，沪深交易所积极推动指数行业发展，支持发挥指数投资的配置作用，引导资源、资金服务国家重大发展战略和关键重要领域。其中，深证信息公司今年通过IOSCO准则鉴证，专业化、国际化能力得到提升。9月，深交所推出“碳中和科技动力指数”，凸显科技创新对“双碳”目标的驱动与支撑作用，引导市场资源流向绿色低碳发展领域，助力资本市场更好服务“双碳”目标。

展望未来，李辉表示，深交所将落实“双碳”战略，完善ESG投资生态。ESG投资是资本市场落实绿色发展理念和双碳战略的重要途径，也是指数化投资的“蓝海”。深交所根据中国证监会相关工作部署，正积极推进ESG信息披露的相关工作，将支持市场各方发挥合力，利用自身优势和特点，探索建立符合国情和具有中国特色的ESG评价体系，开发ESG相关指数，多视角、多维度反映企业ESG实践。鼓励基金公司丰富ESG投资策略，在投资决策中纳入更多ESG因素，积极支持ESG指数产品开发。

中证指数有限公司ESG业务部总经理赵永刚在主题演讲时表示，在碳中和转型的过程中，需要更多资本的推动。ESG指数和ESG投资能够增加引导投资支持绿色产业的发展，最重要的是ESG的广泛运用、ESG投资规模的不断扩大，使得ESG这类信息成为继财务和交易之外很重要的一类信息补充，体现信息的价值。

赵永刚称，目前全球ESG指数主要有四大类，包括ESG基准指数、ESG优选指数、ESG主题指数和ESG策略指数。国内推动ESG的指数实践前提是，要具有能够可投资性、盈利和收益传导比较好的评价体系。目前国内ESG投资实践面临的挑战较多，包括信息披露、ESG数据、ESG评价标准、ESG投资实践等。

借鉴国际经验，中证指数公司搭建了ESG指数体系，已累计发布ESG相关的指数超过77条，跟踪产品有51只，跟踪产品规模633亿元人民币。完全基于ESG方法编制的指数产品目前获批的有4只ETF，规模约15亿元，是国内跟踪规模比较大的ESG评价体系。