9月27日,以白酒股为代表的消费板块迎来集体上涨。截止收盘,在申万28个一级行业指数中,食品饮料、农林牧渔、休闲服务、家用电器指数分别上涨6.41%、2.73%、2.32%和0.73%,涨幅位列前四,其中白酒板块领涨A股,多只个股上演久违涨停潮。
对于白酒板块的强势回归,长城兴华优选拟任基金经理杨建华表示,自今年2月以来白酒已经调整了相当长的时间,其估值已经具备了较高的性价比;叠加目前美联储货币政策尚未落地,宏观经济环境仍存在一些不确定性,白酒凭借其良好的商业模式以及合理的估值水平对于有避险情绪的资金具备较强吸引力。此外中秋、国庆双节销售旺季的到来和部分头部酒企利好消息的披露也是白酒股大涨的原因之一。
在消费板块或王者归来之际,拥有“好时机、好舵手、好产品”“三好”特质的长城兴华优选一年定期开放混合基金(A类:012312;C类:012313)即将于9月30日结束募集。该基金拟由擅长大消费赛道投资的“公募常青树”杨建华担纲,注重从各行业的景气度变化,寻找具有长期价值及成长性突出的优质企业进行投资。看好该基金投资价值的投资者可通过江苏银行等银行券商网点及长城基金直销平台抓紧认购。
好时机:消费估值进入合理区,市场或迎布局窗口期
今年以来,在极致分化行情下,以消费、医药为代表的核心资产出现大幅下挫,而中小盘风格走势强劲。对此,杨建华表示,随着高估值核心资产的深度调整和中小市值股票的大幅反弹,大小盘估值差的现象正在慢慢消失,后市风格会更加均衡,基本面因素将逐步成为影响市场行情走势的决定性因素。
杨建华认为,市场在经过半年多的调整之后,目前已是比较好的介入时机。尤其是前期调整较大的,以白酒为代表的大消费板块,其估值正逐渐进入合理区,投资性价比和安全边际相对比较高。展望四季度与明年一季度,如果疫情防控得当,国内消费大概率会逐步恢复,明年在今年低基数基础上有望获得较快增长。
此外,近期多家券商研报也认为,在稳增长预期提升之下,四季度A股有望继续拉升。当前,交易信号、政策信号、经济信号以及上市公司行为信号正逐步显现并积累,预示着市场风格均衡将逐步转向风格切换,9月是布局四季度行情的最佳窗口。
好舵手:17年公募常青树掌舵,经验丰富业绩优
作为长城兴华优选拟任基金经理,杨建华拥有21年证券从业经验和17年公募投资年限,是全市场公募基金管理年限最长的权益基金经理,历经多轮牛熊市场考验,积淀了深厚的投资经验。
杨建华的投资呈现明显的价值成长风格,而且风格稳健不漂移,17年如一日坚持价值投资,擅长自下而上精选个股,倾向于投资那些发展模式透明、业绩增长路径清晰、盈利可以预测的企业。对于看好的个股标的敢于重仓并长期持有,致力于赚企业成长的钱。
他所管理的满一年以上的产品均获得了良好的中长期业绩回报,他本人也被市场赞誉为“公募常青树”。基金半年报显示,截至2021年6月30日,他管理的长城核心优势、长城价值优选、长城品牌优选3只主动权益基金近1年收益率分别为65.05%、63.57%、56.01%,同期业绩比较基准收益率为16.68%、18.70%、21.46%,超额收益明显。
好产品:均衡布局精选个股,一年封闭共担风险
投资策略上,长城兴华优选将全市场均衡布局,注重根据宏观经济走势和各行业的景气度变化发现投资机会,不拘泥某个行业,通过商业模式、财务指标、管理层、行业优势、估值水平五大维度精选个股,寻找具有长期价值及成长性突出的优质企业进行投资,这与未来市场投资方向相契合。
“好产品”需要时间来验证,长城兴华优选在持有期方面设置了1年封闭期。对基金经理来说,封闭期内基金规模稳定,便于贯彻长期投资理念,能够集中精力挖掘长期投资机会;对投资者来说,在适度兼顾流动性要求的同时,避免了追涨杀跌,优化了投资体验,可谓两全其美。
值得一提的是,基于对中国资本市场长期健康稳定发展和公司主动投资管理能力的信心,杨建华拟出资100万元认购长城兴华优选,同时公司总经理也自购100万元,与广大投资者风险共担、利益共享。
注:1、长城价值优选成立于2020年3月18日,杨建华自2020年3月18日管理。该基金成立以来至2020年度末的业绩及业绩比较基准如下:80.49%/27.69%。
2、长城品牌优选成立于2007年8月6日,杨建华自2013年6月18日管理。该基金近五年的业绩及业绩比较基准如下:2016、2017、2018、2019、2020年的业绩/业绩基准涨幅为-10.97%/-7.16%、35.77%/18.59%、-30.75%/-19.16%、61.81%/25.24%、73.21%/21.97%。
3、长城核心优势基金成立于2019年4月16日,杨建华自2019年4月16日管理。该基金自成立以来的业绩及业绩比较基准如下:2019.4.16-2019.12.31、2020年的业绩/业绩基准涨幅分别为12.17%/1.75%、106.22%/17.21%。
4、长城消费30股票基金成立于2021年5月11日,杨建华自2021年5月11日管理。该基金未满6个月,业绩暂不披露。
5、以上数据来源于基金定期报告。
风险提示:
基金投资需谨慎,请投资者全面认识本基金的风险特征,听取销售机构的适当性意见,根据自身风险承受能力,在详细阅读《基金合同》、《招募说明书》等信息披露文件的基础上,谨慎投资。文中涉及的基金在长城基金评级中为中风险(R3)的产品,适合稳健型、积极型、激进型的投资者。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。我国基金运作时间较短,不能反映股市、债市发展的所有阶段,基金的过往业绩及净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负担。投资者进行投资时,应严格遵守反洗钱相关法规的规定,切实履行反洗钱义务。本投资观点并不构成对投资者实质性的投资建议或长城基金最终的投资观点。本公司不拟就任何依赖本文观点作出的投资行为承担责任。本产品由长城基金管理有限公司发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。
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