北京证券交易所个人投资者门槛定了：50万元！新三板创新层投资者门槛降了：100万元 ！

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今日盘后，北京证券交易所发布了《北京证券交易所投资者适当性管理办法（试行）》的公告，公告指出，个人投资者参与本所市场股票交易，申请权限开通前20个交易日证券账户和资金账户内的资产日均不低于人民币50万元。

同时，全国股转公司也发布了关于修改《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理办法》的公告，将新三板创新层投资者门槛从150万降至100万。

证监会在今日收盘后，也就北京证券交易所改革配套规范性文件向社会公开征求意见，并且强调依法严厉打击债券市场违法违规行为。

北京证券交易所：个人投资者

参与门槛不低于人民币50万

图片来源：北京证券交易所官网

北京证券交易所在公告中表示，为了保障本所市场规范发展，引导投资者理性参与本所市场证券交易，保护投资者合法权益，本所制定了《北京证券交易所投资者适当性管理办法（试行）》。经中国证监会批准，现予以发布，自发布之日起生效，实施时间另行通知。

自本公告发布之日起，符合条件的投资者可以向其委托的证券公司申请预约开通北交所交易权限。

图片来源：北京证券交易所官网

《北京证券交易所投资者适当性管理办法（试行）》第五条显示，个人投资者参与本所市场股票交易，应当符合下列条件：一、申请权限开通前20个交易日证券帐户和资金账户内的资产日均不低于人民币50万元（不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券）；二、参与证券交易24个月以上。同时指出，机构投资者参与本所股票交易，应当符合法律法规及本所业务规则的规定。

全国股转公司：新三板创新层

投资者门槛从150万降至100万

图片来源：全国中小企业股份转让系统官网

全国股转公司则在公告中表示，为了统筹好北京证券交易所和全国中小企业股份转让系统整体协同发展，全国中小企业股份转让系统有限责任公司修改了《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理办法》。经中国证监会批准，现予以发布，修改内容自发布之日起施行。

自本公告发布之日起至北京证券交易所开市前，投资者参与精选层股票交易的，参照创新层投资者准入标准的要求办理。

图片来源：全国中小企业股份转让系统官网

修订的《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理办法》第四条显示：投资者参与创新层股票交易应当符合下列条件：一、实收资本或实收股本总额100万元人民币以上的法人机构；二、实缴出资总额100万元人民币以上的合伙企业；三、申请权限开通前10个交易日，本人名下证券帐户和资金账户内的资产日均人民币100万元以上（不含该投资者通过融资融券融入的资金和证券）。

证监会就北京证券交易所改革

配套规范性文件征求意见

图片来源：证监会官网

证监会在官网表示，证监会严格遵循《证券法》规定，坚持以信息披露为核心，在总体平移精选层相关规定的基础上，突出北京证券交易所服务创新型中小企业的特色，对北京证券交易所上市公司招股说明书、募集说明书、发行情况报告书、年度报告、中期报告、权益变动报告书、收购报告书、重组报告书等信息披露文件的披露内容和格式提出明确要求。在规则起草过程中，坚持压实责任、突出重点、繁简适中、充分授权的原则，全面提高北京证券交易所上市公司信息披露的针对性、有效性和可读性，并努力降低中小企业的信息披露成本，着力构建一套契合中小企业发展阶段和成长规律的信息披露规则体系。

同时，为充分发挥北京证券交易所对新三板创新层、基础层的示范引领和“反哺”功能，进一步丰富挂牌公司融资工具，激发新三板整体市场活力，证监会制定了挂牌公司定向发行可转债相关的2件内容与格式准则，现一并向社会公开征求意见。

图片来源：证监会官网

证监会：依法严厉打击债券市场违法违规行为

同时，证监会强调，近年来，证监会坚决贯彻国务院金融委关于规范债券市场发展、维护债券市场稳定的决策部署，按照“零容忍”工作方针，依托债券市场统一执法工作机制，坚决打击债券市场违法违规行为，2019年以来，我会累计采取相关行政监管措施152家次，查处债券市场违法违规案件19件，其中涉及交易所债券市场14件，银行间债券市场6件。

相关违法违规行为主要表现为：一是通过篡改报表、虚构业务等财务造假手段粉饰公司业绩。如胜通集团通过制作虚假的财务账套、直接修改审计后的合并报表等方式连续五年将亏损披露为盈利，累计虚增利润总额119亿元；华晨集团通过出售股权的方式累计虚增归属于母公司所有者的净利润近26亿元，并以虚假申报文件骗取公开发行公司债券核准。二是对于影响公司偿债能力的重大信息披露存在虚假记载、重大遗漏。如华晨集团未按规定披露提前偿还部分企业欠款及向相关企业转让所持有的上市公司股权等事项；永煤控股未如实披露货币资金受限情况及股权质押等事项；宁夏远高未披露公司向法院申请破产重整等情况。三是中介机构未勤勉尽责，风险识别、评估及应对程序不到位。如五洋建设欺诈发行债券案中，德邦证券未按规定对应收账款等重要风险问题履行充分的核查程序，大信会计师事务所未获取充分、适当的审计证据，未及时调整项目风险级别并进一步追加审计程序。四是未按规定使用募集资金、公司内控失范。如富贵鸟擅自改变募集资金用途，使用募集资金购买短期银行理财产品；神雾集团可交换债资金用途与约定不符。

下一步，证监会将坚决贯彻中办、国办发布的《关于依法从严打击证券违法活动的意见》，深化与人民银行、发展改革委等部门的执法协同，进一步聚焦执法重点，坚持一案多查，依法严肃查处欺诈发行、虚假信息披露、恶意转移资产、挪用发行资金等债券市场违法违规行为，严厉打击恶意“逃废债”行为，坚决维护债券市场公平和秩序，保护债券投资者合法权益。