文|张颖楚丽君

9月16日，国家发改委召开9月份新闻发布会，国家发改委价格司副司长、一级巡视员彭绍宗表示，近日已启动今年以来的第二轮收储工作，持续时间会更长、规模会更大。未来几个月，随着收储“托市”效果逐步显现，叠加秋冬季和两节猪肉消费趋旺、需求增加，生猪价格可能会逐步有所回升。

受消息面影响，猪肉板块开盘后一路走高，截至9月16日收盘，上证指数跌1.34%，同花顺猪肉板块整体涨3.97%，表现强势，板块内除2只个股下跌外，其余个股全部实现上涨，其中，新希望、天康生物、华统股份等3只个股集体涨停，立华股份、巨星农牧、正邦科技、湘佳股份、东瑞股份等5只个股涨幅也均超5%。

对于今日猪肉板块的市场表现，海川汇富资产投资总监曾正香在接受《证券日报》记者采访时表示，从基本面来看，生猪去产能周期尚未走完，今天猪肉板块的反弹更多是市场风格的原因，猪肉相关公司在深跌后的反抽，不建议投资者追高。对于愿意左侧参与的投资者，建议关注龙头养殖公司的可转债的投资机会。

持有乐观看法的方信财富投资基金经理郝心明对记者表示，目前能繁母猪存栏仍处于高位，猪肉供给将惯性提高，随着中秋国庆双节到来，需求端有望得到改善，加上收储力度加大，猪肉价格可能触底企稳反弹，猪肉板块短线有望止跌回升。

据农业农村部监测，7月末全国能繁母猪和生猪存栏量分别恢复到2017年年末的101.6%、100.2%，提前半年实现恢复目标。9月16日，“农产品批发价格200指数”为112.99，比昨天下降0.04个点，“菜篮子”产品批发价格200指数为113.85，比昨天下降0.05个点。截至今日14：00时，全国农产品批发市场猪肉平均价格为20.01元/公斤，比昨天上升0.6%。

对于目前猪肉市场的情况，安信证券表示，产量方面：受猪价下行影响，养殖户开始集中抛售肥猪，叠加部分地区降雨天气频发，养殖风险尚存，出现了区域性的集中抛售，市场维持整体供应充足的态势；需求端：受高温天气持续影响，当前下游需求仍旧疲软，屠宰企业收购需求较弱，农业部开始呼吁多吃猪肉、多买猪；政策方面：近期国家表示将适时再次启动猪肉储备收储工作，并将督促指导各地加大工作力度，及时开展地方猪肉储备收储工作，上下联动形成“托市”合力，切实保障生猪市场平稳运行。该机构预计即将到来的中秋国庆双节消费高峰及政策“托底”将对生猪价格形成一定支撑作用。

接受《证券日报》记者采访的私募排排网研究员叶远声表示，猪肉现在正处于一个去产能阶段，猪肉去产能周期还远未结束，可能还将维持较长时间，因为能繁母猪存栏依旧处于高位，对猪肉供给形成支撑，这也是8月猪肉价格一路下跌的主要原因。下半年虽然是猪肉需求旺季，但猪肉企业其实已经提前有意控制了出栏节奏，因此下半年肥猪出栏同样也会有所增加，所以猪肉市场供需还会维持平衡。另外，收储力度也会对猪价形成支撑，不过猪肉养殖企业的高利润阶段已经过去，猪肉板块的上涨，更多是市场在填洼地和消化估值之间寻找相对均衡的结果。

估值方面来看，截至9月16日收盘，整个A股市场最新动态市盈率为18.91倍（整体法），猪肉板块中有18家公司的最新动态市盈率均低于整个A股市场，其中，唐人神、广弘控股、天邦股份、禾丰股份、牧原股份、天康生物、京基智农等7家公司的最新动态市盈率均在11倍以下，值得关注。

中航证券表示，7月份-8月份是消费淡季，主要猪企有意控制了出栏节奏，等待旺季到来。短期来看，学校开学、年底备货季临近，需求端有望边际改善。此外，据国家发改委初步统计汇总，超21省收储或9月份启动收储，各地初步计划收储总数量明显增加，收储力度明显加大。销售旺季到来叠加政策面施策缓解生猪周期波动，对短期生猪行情将有一定支撑。

最近30日内，有机构对于猪肉板块股表示看好，具体来看，有16只个股获机构给予“买入”或“增持”等看好评级，占比超五成，其中，牧原股份获得看好评级次数最多，为16次，顺鑫农业、温氏股份、正邦科技、大北农、龙大肉食、湘佳股份等6只个股获得看好评级次数也均在5次及以上。

表：9月16日涨幅超4%猪肉板块股一览

制表：楚丽君