9月5日晚间，葛洲坝(600068.SH)公告称，中国能源建设拟通过向葛洲坝除中国葛洲坝集团有限公司以外的股东发行A股股票的方式换股吸收合并葛洲坝。

此次合并完成后，葛洲坝将终止上市。

公司已于9月2日向上交所提交股票终止上市的申请，并于9月3日收到上交所出具的《关于受理中国葛洲坝集团股份有限公司股票主动终止上市申请的通知》。

这意味着葛洲坝将退出A股，中国能源建设将实现A+H股上市，葛洲坝全部资产、负债、业务等由前者承接。

根据商定的交易方案，经过除息调整后的葛洲坝换股价格为8.69元/股，而与之相对的中国能源建设A股发行价为1.96元/股，换股比例约为1：4.4337。

9月1日停牌前最后一个交易日，葛洲坝盘中一度拉升至10.13元/股，最后收涨6.2%，每股报收9.93元，总市值定格在457.25亿元。

上述消息一出，葛洲坝股吧网友们集体沸腾了，纷纷猜测股价开盘后的走势。

有网友留言称：

“爽啊！买了中字头基金里面就有葛洲坝，看来要吃肉”；

“恭喜大家发财啊！能建上市10元见了!”

不过也有人却懵了，称：

“谁告诉我，终止上市了！怎么办？”

“我持有一百股，会打水漂吗？”

截至6月30日，葛洲坝股东户数多达20万。

合并后，中国能源建设将完成A+H股上市

据深圳商报，记者注意到，两家公司合并事宜可以追溯到去年10月。去年10月28日，葛洲坝公告称，中国能源建设拟通过向葛洲坝股东发行A股的方式对其换股吸收。

自合并的消息曝光以来，葛洲坝累计涨幅已超过六成。港股的中国能源建设今年以来走势强劲，年内至今暴涨翻倍，该股最新报1.46港元，总市值为438.3亿港元。

资料显示，中国能源建设是于2011年由葛洲坝集团、中国电力工程顾问集团、国家电网以及南方电网所属15个省及地区的勘测设计企业、施工企业、修造企业组建而成，定位为国内领先、国际先进的特大型能源建设企业，承建了长江第一坝——葛洲坝，承担了三峡水电工程65%以上工程施工。葛洲坝作为中国能源建设的下属公司，同时也是国内水电建设行业首家上市公司，业务范围涵盖工程建设、工业制造、投资运营和综合服务等。

中报显示，葛洲坝上半年实现营业收入543.79亿元，同比上升25.07%，实现净利润15.79亿元，同比上升36.18%。中国能源建设上半年实现营业收入1415.46亿元，同比增长34.04%；实现净利润24.51亿元，同比增长166.69%。双方合并后，中国能源建设将完成A+H股上市。

对于此次合并，多家券商看好。兴业证券表示，订单收入高增，当前推进与母公司吸收合并事宜，将进一步增强集团全产业链核心竞争力。

东北证券认为，本次换股吸收合并后，中国能源建设和葛洲坝将实现资源全面整合，消除潜在同业竞争，业务协同效应将得到充分释放。

24年，葛洲坝5次配送股

公开资料显示，葛洲坝股票于1997年5月8日在上交所上网发行，1997年5月26日在上交所挂牌交易。发行上市完成后，葛洲坝的总股本4.9亿股。

上市次年，葛洲坝向全体股东每10股送1股，同时每10股配3股，共计送、配1.33亿股。当时每股价格在14元左右波动。2000年9月，葛洲坝第二次向全体股东配股，每10股配3股，共配股0.82亿股，至此葛洲坝总股本增至7.05亿股。

2006年4月，经国务院国资委批准，葛洲坝对股权分置进行改革，以葛洲坝流通股3.58亿股为基数，流通股股东每持10股流通股将获得10股的转增股份，非流通股股东所持股份以此获得上市流通权，公司总股本增至10.52亿股。

2009年，葛洲坝每10股配3股；2010年，向全体股东每10股派送红股5股。截至2010年，葛洲坝总股本达到34.87亿股。葛洲坝前后共向全体股东进行了5次配股及送股。

2021年4月9日，葛洲坝召开2020年年度股东大会，审议通过中国能源建设股份有限公司换股吸收合并中国葛洲坝集团股份有限公司，并与今年8月23日获得中国证券监督管理委员会出具的《关于核准中国能源建设股份有限公司发行股份吸收合并中国葛洲坝集团股份有限公司的批复》(证监许可[2021]2757号)核准。

公告显示，合并完成后，葛洲坝将终止上市，中国能源建设作为存续公司，将通过接收方葛洲坝集团承继及承接葛洲坝的全部资产、负债、业务、合同、资质、人员及其他一切权利与义务，葛洲坝最终将注销法人资格。

由于是主动终止上市，根据《上海证券交易所股票上市规则》，葛洲坝将在刊登股票终止上市公告之日起5个交易日内摘牌并终止上市，公司股票不进入退市整理期交易。

千亿级别新公司呼之欲出

公开资料显示，中国能源建设是于2011年由葛洲坝集团、中国电力工程顾问集团、国家电网以及南方电网所属15个省及地区的勘测设计企业、施工企业、修造企业组建而成，定位为国内领先、国际先进的特大型能源建设企业，承建了万里长江第一坝――葛洲坝，承担了三峡水电工程65%以上工程施工。

而葛洲坝作为中国能源建设的下属公司，同时也是国内水电建设行业首家上市公司，业务范围涵盖工程建设、工业制造、投资运营和综合服务等，工程建设业务是该公司核心业务和营业收入的主要来源。

根据此前披露的半年报，葛洲坝上半年公司实现营业收入543.79亿元，同比上升25.07%，实现归属于母公司所有者的净利润15.79亿元，同比上升36.18%。报告期内，公司房地产业务新开工建筑面积15.59万平方米，竣工建筑面积51.7万平方米；在建项目权益施工面积212.8万平方米；实现权益销售面积27.73万平方米，销售合同签约额77.8亿元。截至报告期末，公司已开盘可供销售面积为33.3万平方米。

中国能建建设今年上半年实现营业收入1415.46亿元，同比增长34.04%；实现净利润24.51亿元，同比增长166.69%。因此双方合并后，一家千亿级新公司将面世，中国能源建设将完成A+H股上市。

据业内证券分析师表示，能源建设等基建投资一直是国家重点布局的产业项目。中国能源建设是国内最大的能源工程建设服务供应商之一，在国内特高压电网市场市占率局第一。中国能源并购完成回归A股市场后，在风电、光伏、水电占有较大市场份额，公司有望冲击千亿市值。

来 源丨上市公司公告、深圳商报、股吧、中国基金报

本期编辑刘巷