过去几个月来，新能源汽车、光伏等高景气度行业表现抢眼，受益于经济复苏的有色金属、钢铁等板块也很强势，市场走出分化行情。接下来如何布局？从记者了解的情况看，随着上市公司半年报披露完毕，由业绩主导的行情暂时告一段落，机构接下来的布局更加看重行业竞争格局，在全球市场竞争力不断提升的轮胎龙头股被机构强力布局。

轮胎头部公司竞争力提升

从发展现状看，中国轮胎行业的全球竞争力在持续提升，尤其是行业头部公司，对外通过性价比优势快速抢占外资轮胎公司的份额，对内则通过品牌和渠道规模效应挤压中小公司的市场空间。

“从出口数据看，过去一两年来，国产轮胎的出口量大幅增加，表明中国制造在全球竞争中地位大幅上升。”沪上某绩优基金经理表示，这同中国产业链完备等因素有关，是综合竞争力的体现。

根据上述基金经理的调研情况，目前国内轮胎市场，国产品牌已经形成了压倒性优势。“从轮胎企业的业务结构看，几年前主要客户是重卡企业，如今已经拓展到市场空间更大的乘用车市场。”

沪上某私募基金表示，目前国产轮胎的品质、品牌、服务快速崛起，性价比已完全不逊于外资品牌，国产品牌的市场占有率在快速提升，国产轮胎行业正迎来一波持续数年的大贝塔行情。

据了解，伴随国产轮胎行业的蓬勃发展，头部公司在资金、规模和管理运营等方面的优势不断扩大。渠道同样是强者恒强，中小企业产品难以触达用户，国内轮胎龙头有望成为具有全球竞争优势的头部玩家。

多位绩优基金经理已经下手

尽管国产轮胎行业竞争力在持续提升，但从今年以来的业绩表现看，受原材料上涨和运费增加等因素影响，轮胎股短期业绩承压，表现并不抢眼。

赛轮轮胎半年报显示，今年上半年营收86.52亿元，同比增加27.28%；净利润7.03亿元，同比增加10.77%。森麒麟今年上半年营收25.31亿元，同比增长18.06%；净利润3.97亿元，同比增长3.14%。

在业内人士看来，今年上半年，由原材料价格高企、新冠肺炎疫情等因素引起的出口集装箱紧张状况，给轮胎行业的短期业绩带来了巨大挑战。但是，头部轮胎公司仍然实现了正增长，在市场洗牌行情中，竞争力得到了进一步提升。

“在海运费增长、集装箱严重紧缺的情况下，头部公司依然有相对出色的业绩增幅。随着集装箱紧缺状况不断缓解，海运费逐步回落，轮胎股业绩增长会随之而来。”上述私募基金经理表示。

从机构持仓情况看，根据上市公司半年报，多位绩优基金经理已经对轮胎龙头股进行了强力布局。信达澳银冯明远、申万菱信付娟等明星基金经理，今年二季度均加仓了赛轮轮胎。高毅资产卓利伟、孙庆瑞等均买入了森麒麟，截至今年二季度，高毅利伟精选基金持有358万股，高毅庆瑞6号基金持有206万股。国海富兰克林基金的明星基金经理赵晓东，其管理的多只基金均重仓了轮胎龙头股玲珑轮胎和森麒麟。