基哥提示

都说今年的市场太难赚到钱了，不仅如此，搞不好还亏了不少钱，为什么呢？还不是因为今年市场的风格切换太频繁，结构分化也太过严重，特别是最近几天的市场走势更是凌厉，于是那个永恒的话题又再次盘旋在我们的上空，现在市场如此，我究竟是要加仓，还是减仓，或是卧倒不动呢？

其实，上面的问题还不完全，因为在涉及到操作层面的时候，我们还要考虑具体是要加/减什么板块，什么行业，如果是仓位不加不减，那现有的持仓是否需要在各行业内部调一调等等？

这些问题，如果真的要我们自己来做，至少需要我们在三个维度做出评估：

评估持仓基金所涉及的板块或行业经营逻辑有无破坏；这决定了我们要不要减仓/卖掉；

评估估值隐含的未来赔率是否具有吸引力；这决定了要不要加仓/买入；

评估组合的反脆弱强度是否足够；这决定了要不要在内部结构上做些调整。

你感觉怎么样？即便有了这些可以参考的标准，貌似还是有种不明觉厉的感觉，当我们试图开始关注短期及外部环境的变化，并据此考虑自己的投资操作时，其实已经从买定离手的长期投资逻辑中抽离出来了。

在这一刻，哪怕你买的不是股票，你没有在炒股，而是买的是有专业的、优秀的基金经理和投研团队帮你操作的基金，你也成功的将自己变成了一名为自己打理资金的“FOF基金经理”。

所以，可想而知，这个活并没有那么容易干，首先不说我们有没有这个能力，光是问自己有没有这个定力就够我们喝一壶的了。判断正确是认知层面的事，坚持笃定则是执行层面的事，两者不可割裂。而真的能做好投资并且能够获得市场超额回报的，都是既做到了有超额认知并能做好内心修炼的人。

那难道我作为一名普通投资者，就完全和做好投资无缘了吗？

当然不是，对于我们每一个个体而言，不管是工作、生活还是投资都有一条最大的捷径，这条捷径就是尽早的认清自己的能力圈，然后据此做出战略选择。

而有关投资的战略选择，我觉得就是两个，一个是自律，靠自己；另一个则是协助，靠外援；

靠自己，尽早的放弃掉择时和想要获取太多超额回报的想法，踏踏实实的选择一些好基，然后呢？不管风吹雨打，你自岿然不动，长期投资下去；

靠协助，大头的部分靠外援，上面所说的“三千烦恼丝”，依托专业制胜，体验为王的基金投顾业务也许可以有效的帮我们解决：不知道该如何选基金，不知道何时该申购、何时又该赎回？眼睁睁看着基金收益涨了，但自己却没赚到钱？追进去之后又亏了不少？基金投顾的面世正是为了解决选基、择时、调仓的难题，立足于长期改善投资者的盈利体验的。

从基础功能上，目前众多的基金投顾策略和服务都是能够满足大家的基础需求的。只是，这其中也不乏自身策略成绩更加优秀，投顾俱佳的策略和服务。接下来，我要说的这三个全明星策略和服务，就是属于此类。无独有偶的是，这三个策略和服务，都来自中欧财富基金投顾。而这三个全明星策略和服务分别是超级股票全明星，优势行业全明星，还有经典股债全明星。

都叫全明星，所以我将这三个组合打包一起称之为全明星梦之队。

虽然都叫全明星，实际上三个组合的策略是完全不一样的，当然相同的点也是有的，比如三者都是全市场优选基金，而最大的不同点则体现在选择基金的依据上，超级股票全明星选基不限制行业，采取“核心+卫星”，以长期绩优基金为核心，搭配风格特点更明显的卫星基金，在不同市场周期、行情都力争赚取超额回报；

优势行业全明星则是优选长期投资价值优异的行业进行战略配置，集中在消费、医药和科技等黄金赛道，为投资者提供专业的行业主题投资方案；

而经典股债全明星顾名思义则是在一开始的股债仓位上就进行了考虑，采取经典股债均衡配置策略，利用估值模型动态优化资产配置比例。债基仓位提升组合稳定性，股基仓位增强进攻性，致力于战胜通货膨胀。

所以，全明星梦之队三个不同的组合的不同的特点其实是为不同的投资者以及同一位投资者的不同需求，提供了更加多元化的选择，接下来，我分别从全明星的核心优势、体系支持、配套服务等三个方面给大家做一个剖析：

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全明星梦之队不同组合的核心优势

1.“能涨抗跌”的超级股票全明星

它是中欧财富投顾的一个超高人气组合，如果只用一个词来概括它的核心优势，那就是过往“能涨抗跌”。

首先从历史业绩来看，它的表现非常优异，自2017年9月5日组合成立以来，各年表现均明显优于业绩比较基准的同期表现，并且统计整个成立以来的业绩情况，累计收益也达到了122.05%，近同期业绩基准沪深300的4倍多。

（数据截至2021/8/18中欧财富app）

而除开远超基准的收益率表现，超级股票全明星又严控波动和最大回撤，其中最大回撤远小于业绩比较基准的同期表现。为投资者带来了更好地投资体验。

（数据截至2021/8/18中欧财富app）

2.“定位精准不漂移”的优势行业全明星

它是一个定位更精准的策略，长期关注医药、消费、科技三大黄金赛道，截止到二季度末这三大赛道的仓位加总占比高达98%，把握优势行业长期上涨红利的优势行业全明星组合成立以来涨了98.73%（2019/9/12-2021/8/18）,也几乎实现了翻倍的回报。

（数据截止2021/6/30，来源：中欧财富）

而且作为一款投资医药、科技、消费这些高收益高波动领域的投顾，优势行业全明星成立以来的最大回撤只有20.84%，在控波动方面做得可以说不错了。

3.“攻守兼备”的经典股债全明星

截止到2021年6月30日，经典股债全明星的持仓情况是，债券型基金占比17.77%，货币基金1.94%，混合型基金为80.29%。

（最新只能看到截止到二季度末的配置情况，来源：中欧财富app）

所以，股债全明星组合其实是一个混合偏股的策略，它可以是进取型投资者的一键式资产配置的方案选择，也可以是保守型、稳健性、平衡型或成长型投资者的部分仓位的配置选择。

做为一个混合偏债组合，它的标签是“攻守兼备”，体现在它的年化收益率水平也是很高的，截止到最新数据，成立以来它的年化收益率也达到了21.1%。（2019/12/20-2021/8/18）

而且因为加入了债券基金，它的历史最大回撤相比上面两款降低到了14.79%的水平。投资体验度很好，性价比非常高。

2

体系的支持：严谨的基金筛选体系

可以看的出来，全明星梦之队的三大组合的业绩表现都非常优异，在纷繁复杂的投资过程中，这样成绩的取得肯定和其背后的投资决策体系分不开。

通过了解我发现，中欧财富基金投顾的投资决策并不是投资经理一个人的意见和看法。从投顾投资策略、成分基金的筛选到根据市场行情如何调整优化配置，都需要经过投顾投资决策委员会反复的推敲和规划。

1.从资产配置层面上，基金投顾团队会根据投资目标界定好组合策略可以投资的资产大类和各个资产类别的投资比例；

2.在成分基金筛选上，策略所投资的基金都需要通过层层筛选，并通过定量和定性相结合的方式，重点评估成分基金投资风格和历史收益的稳定性、持续性后，采用自上而下的方式，选择合适的基金构建策略；

3.在后续对账户的持续优化管理上，在对策略进行调仓前，投资经理需要对策略组合的调整就操作思路、调整理由等做出书面说明，如有基金调入/调出策略组合的情况，还需进行针对性说明，投资经理生成书面说明后经过风控和投资决策委员会层层审核流程后方可执行调仓。

每一层筛选基金投顾团队都会从定量和定性两方面综合判断基金经理的投资框架和创造稳定超额收益的能力，并从中筛选出符合投顾配置策略的成分基金构建组合，考核指标包括：基金经理的投资理念、投资风格、适合的市场类型、投资经验、教育履历背景及基金产品的历史投资业绩、风格稳定性、风险收益有效性、风险和回撤控制能力等，是一个严谨而慎重的过程。

3

不止策略，配套服务止于至善

每次说基金投顾的话题，最后都要提及这一内容，因为这才是基金投顾相比较其他的FOF产品等最大的不同。那就是它会有一系列的配套服务，来追踪、安抚我们在市场出现超预期波动或极端行情时，助推我们做出正确决策。

在这方面，中欧财富投顾做的是很不错的，它们核心提供的三类服务具体包括了投顾增值服务、投资陪伴服务和互动交流。

具体来看，投顾增值服务是带领用户全方位了解投顾运作情况;提供定期运作解读、调仓报告；投资陪伴服务是为用户提供不定期市场回顾、异动点评;基金投资入门、投资答疑；互动交流则是线上大咖面对面;分享投资策略、组合运作思路等。

根据中欧财富官方数据，今年上半年它们已经提供的投顾服务就包括：投顾周报24篇，月报84篇，季报28篇；投顾问道12篇，市场解读&陪伴产出100+，直播/在线路演场次超过20+场（2021/1/1-2021/6/30，中欧财富整理，上述数据为中欧财富投顾2021年上半年业务数据）。

这些数据都只是2021年上半年，中欧财富投顾已经做过的“顾”的动作，其实什么是好的顾问式服务，这个问题的答案并不是那么好的给出，对于服务的提供者而言，它一定是一个止于至善的过程。首先它一定不是越多越好，让人感受到过程，其实很多所谓的服务都是无效的。目前我看到中欧财富基金投顾在“顾”方面的探索是积极且有效的，根据官方数据，截止2021年年中，中欧财富投顾全平台用户留存率达85.91%，复购用户占比达76.77%。（客户留存率=持仓客户数/总买入认购客户数，复投率指已使用投顾服务超过3个月客户中，所有追加投资客户数占总比客户复购率=有复购投顾用户/总认购客户数，上述数据为中欧财富投顾全平台客户数据。）

好的，行文至此，今天要和大家分享的内容就差不多了，投资少走弯路，除了靠自律，靠自己之外，基金投顾不乏是一条借助外力的好的方式方法。而不管你是否已经尝试过了，中欧基金的基金投顾，特别是它们的全明星梦之队策略与服务，都是值得大家积极关注的。