今年以来，中证500指数一扫过去数年的颓势，收益表现令人眼前一亮：截至2021/8/12收盘，中证500指数今年的累计收益率已达到11.44%，与此同时，上证50指数、沪深300指数分别下跌-11.39%、-4.57%。尤其进入牛年春节以后，市场风格更是发生了剧烈的切换，代表中盘蓝筹股的中证500指数，与代表大盘股的上证50、沪深300指数的走势发生了显著的分化，收益“剪刀差”不断扩大。

数据来源：WIND

中证500指数自2015年6月创出11616点的历史最高点至今，已经沉寂了五六年之久，为什么今年来忽然成为了众多投资者眼中的“香饽饽”呢？

这一切，都要从它的“性价比”说起。

一方面，从“质量”上，中证500指数聚焦二线蓝筹，成分股普遍具备较高的成长性。近年来中证500净利润负增长幅度持续收窄，今年一季报，净利润更是同比大增113%，显著高于沪深300和上证50。

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另一方面，从“价格”上，中证500的相对估值在各大指数中更具优势。得益于盈利的高增长及成分股的优化调整，中证500指数“越涨越便宜”：截至2021年二季度末，中证500的估值在过去五年区间中位于12%左右分位，处于长期历史低点；相较而言，沪深300、上证50的估值分位数均在80%以上，处于历史相对高点。

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风格轮动是市场的常态，均值回复则是市场上永恒不变的“万有引力”。当前，随着一线核心资产自高位回落，高估值的消化或仍需时日，在这样的背景下，以中证500为代表的二线蓝筹的性价比优势将得以凸显，有望迎来价值回归。

我司也正是在这种背景下近期推出了以中证500指数为基准的量化产品——中航量化阿尔法六个月持有期股票型证券投资基金(A类：011934；C类：011935)，用量化的手段实现弱约束下的中证500增强。

这只基金是以“宽基+超额”为产品定位，量化模型，多因子选股，避免主观决策的人性弱点，行业配置和持股充分分散，多样本、大数据取胜。适合当前风格切换、热点轮动的市场环境。

本基金拟任基金经理龙川博士，是北京大学数学学士，美国宾夕法尼亚大学沃顿商学院统计学博士，曾任东方证券资产管理有限公司量化投资部总监、安信基金量化投资部总经理，具有十八年海内外量化投资经验。其管理的某量化优选产品自成立起（2018.9.3）至2019.12.31的累计收益率为39.36%，业绩基准（中证500指数收益率×85%+中证综合债券指数收益率×15%）的收益率为9.67%，超额收益为29.69%。

这样的量化基金，你爱了么？快来认购吧！

中航量化阿尔法六个月持有期股票型证券投资基金（募集期：2021.8.2-2021.8.20）

招行、中航证券等多渠道有售！

风险提示 

本基金为股票型基金，其预期风险和预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金，属于中等风险(R4)品种，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。

本材料不作为任何法律文件，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人过往业绩不代表其未来表现。本基金对投资者的每笔有效申购（或认购）份额设置6个月的最短持有期。最短持有期内，该基金份额不能赎回。基金管理人与股东之间实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作。投资者购买基金时，请仔细阅读本基金的《基金合同》及最新《招募说明书》、《基金产品资料概要》等法律文件，并根据自身风险承受能力谨慎选择。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。市场有风险，投资需谨慎。