目前，中国资本市场规模已经成为全球第二，建立起了多层次、多产品的现代化的资本市场架构，成为中国特色社会主义市场经济体制的有机组成部分，发挥着越来越重要的作用。监管层不断强调，接下来要进一步提高直接融资的比重，优化中国金融市场的融资结构，提高资本市场的深度和广度、提高市场流动性，构建银行中介和证券市场相对平衡的现代金融体系，更好地服务于实体经济的发展。

近期，央行表态“支持上海在人民币可自由使用方面先行先试”引发市场关注，人民币国际化之路或添新动能。

临港新片区“打头阵”

本周二，国新办举行“支持浦东新区高水平改革开放、打造社会主义现代化建设引领区”新闻发布会。中国人民银行研究局局长王信在会上表示，下一步央行将一如既往地支持上海国际金融中心建设，支持上海进一步完善金融市场体系、产品体系、机构体系和金融基础设施体系，强化全球金融资源配置的功能，同时支持上海在人民币可自由使用方面先行先试，在符合反洗钱、反恐怖融资、反逃税和展业三原则的要求下，进一步便利企业贸易投资资金的进出、探索临港新片区内资本自由流入流出和自由兑换，助力上海成为新发展格局下向联通国际市场和国内市场的重要枢纽和桥梁。

王信表示，上海全球人民币资产配置定价风险管理中心的功能日趋完善，上海国际金融中心的最重要的特征就是人民币资产的建设为基础，随着全球配置人民币资产需求的逐步增加，将衍生出对人民币资产的风险管理、法制环境、人才供给等一系列的诉求。在此过程中，上海将成为人民币资产的配置中心，风险管理中心、金融科技中心，优质营商环境示范中心和金融人才中心，上海国际金融中心的竞争力会更进一步的凸显。

引领区定位意义重大

从国家战略角度出发，中央一直全方位支持浦东高水平改革开放。上世纪90年代以来，国家便陆续在浦东新区批准设立了外高桥保税区、外高桥港综合保税区、洋山特殊综合保税区等5个海关特殊监管区域。今年7月15日，《中共中央 国务院关于支持浦东新区高水平改革开放 打造社会主义现代化建设引领区的意见》正式发布，赋予浦东新区改革开放新的重大任务，支持浦东勇于挑最重的担子、啃最硬的骨头，努力成为更高水平改革开放的开路先锋、全面建设社会主义现代化国家的排头兵、彰显“四个自信”的实践范例，更好向世界展示中国理念、中国精神、中国道路。

作为国内大循环的中心节点、国内国际双循环的战略链接，对浦东新区的定位与认知，对资本市场而言越发重要。

从国内大循环的角度，以上海为引领，打造长三角一体化发展2.0。长三角一体化1.0到2.0的发展重心变化，是对现有经济产业结构的盘整及升级，浦东新区金融、技术要素流动充分，以浦东为增长点带动上海区域经济向高质量转型，同时通过长三角一体化的布局对长江中下游的发展形成引领。

从国内国际双循环的角度，打造浦东科创高地，作为双循环发展的战略链接。浦东新区的发展要放在国家对长三角发展的总体部署中来谋划和推动，与苏浙皖三省各扬所长，深化分工合作，相互赋能提速，共同打造强劲活跃增长极，辐射带动更广大区域发展。

“金融”与“科技”并重

业内人士认为，本次《意见》文本提出的科技创新与金融开放的支持措施中，除了对科技创新企业税收优惠、高端人才吸引方面注重增加关键科技攻关动力外，综合研判国内国际的新形势新变化，还应重点关注在浦东新区试点的大金融改革方向。

在本次《意见》中重点谈到如，促进人民币资金跨境双向流动，支持在浦东设立国际金融资产交易平台，试点允许合格境外机构投资者使用人民币参与科创板股票发行交易等加速人民币国际化的措施；同时，重点提及支持上海期货交易所探索建立场内全国性大宗商品仓单注册登记中心，建设国家级大型场内贵金属储备仓库及建设国际油气交易和定价中心等鼓励国内商品期货市场发展、完善金融基础设施和制度的具体措施。这一系列举措意在建立起目前我国还相对弱势的产业链采购话语权，通过制度完善与体系建设打造国际定价权的核心基础。

因此，浦东新区作为社会主义现代化建设引领区并不仅仅是金融开放与科技创新的“政策洼地”，更是在金融稳定的基础上，以金融开放及金融创新手段主动提高人民币国际化地位、加强我国如稀土等重要原材料的定价话语权，从而防范未来国际金融市场波动剧烈扩散的风险。

钜派投资集团资产管理事业部执行董事钱晓波先生认为，从全球经济发展的成功案例看，都是采取不均衡的发展战略。世界银行的提供案例显示，全球1.5%的陆地创造了全球一半的GDP，生产集中度的提升和运输半径的缩小，有利于提高劳动生产率和提升企业利润率。因此，从投资角度看，深圳、浦东和浙江这三大区域分布在长三角和珠三角，人口流、货物流、资金流和信息流的规模都比较大，故应该也是加大资产配置的重点区域。

对标国外主要资本市场，如欲更好吸引境外投资者，构建多层次市场，则金融开放是必然选择。从近年来陆续发布的政策文件可以看出，监管层不断求索构建和优化中国金融体系结构，打造国际一流资本市场的态度一如既往。

金融开放与人民币国际化亦互相促进。中国对外货币合作持续加深，境外央行类机构投资中国金融市场渠道继续拓宽，投资代理服务不断优化，入市流程和周期大幅缩减，各国央行和货币当局持有人民币储备资产的意愿有望进一步上升。

故此，中长期看好资本市场稳定发展，投资人理应深入了解、适时布局，行稳致远，久久为功。

参考资料：

央行：探索临港新片区内资本自由流入流出和自由兑换

支持浦东新区勇当更高水平改革开放开路先锋 打造社会主义现代化建设引领区

浦东打造社会主义现代化建设引领区——主题投资机会展望

总量复苏趋缓，K型分化明显——上半年经济讨论

中共中央、国务院印发《关于支持浦东新区高水平改革开放 打造社会主义现代化建设引领区的意见》

经济大家谈|走向法治化、市场化、国际化的中国资本市场