原标题 A股8月开门红，百股涨停！机构：波动过后海阔天空

周一（8月2日），A股收获8月开门红，三大指数集体大涨，上证指数涨近2%，深证成指涨超2%。两市成交额突破1.5万亿元。逾百只个股涨停，北向资金净流入超50亿元。

截至收盘，上证指数涨1.97%，报3464.29点；深证成指涨2.25%，报14798.16点；创业板指涨1.55%，报3493.36点。

盘面上看，行业板块呈现普涨态势，机械、汽车、化工、酒类、水泥建材股表现强势；钢铁、煤炭、半导体等少数行业逆市下跌。

个股表现抢眼，两市有3490只个股上涨，涨停个股超过百只。

// 外资连续四日加仓 //

Wind数据显示，北向资金全天净买入51.84亿元，为连续4日净买入；其中沪股通净买入30.93亿元，深股通净买入20.91亿元。

// 白马股回归，茅指数集体走强//

8月2日，白酒股集体反攻，酒鬼酒涨停，舍得酒业（维权）涨逼近涨停，山西汾酒、迎驾贡酒、五粮液、泸州老窖、洋河股份集体大涨。

贵州茅台早盘一度跌超3%至1620元的低点，随后触底反弹，一路走高，直拉7个点，收涨4.53%报1755元。但从盘后北上资金动向来看，8月2日，北上资金净卖出贵州茅台11.24亿元。

事实上，对于白酒股机构分歧依旧十分明显，从山西汾酒盘后龙虎榜数据来看，8月2日股价大涨8.75%，前 十大买卖席位基本被机构席位所占据，买入前5合计买入16.96亿元，卖出前5合计卖出18.30亿元。

8月2日涨停的酒鬼酒同样资金分歧明显，买入前5合计买入4.69亿元，卖出前5合计卖出4.46亿元，且有两家机构席位合计卖出6499万，深股通席位则买入2.64亿元，卖出3.37亿元。

8月2日，Wind茅指数收涨2.75%。恒力液压、比亚迪、三一重工涨停。

机构重拾机械龙头潍柴动力，盘后龙虎榜数据显示，三家机构席位合计买入约1.9亿元，深股通席位亦净买入3.47亿元。

// 热门股熄火，半导体板块走弱//

近期强势的半导体、锂电池等科技成长板块走弱，获利回吐明显。

8月2日，半导体板块逆市下跌1.76%。乐鑫科技跌15.43%，全志科技跌近15%，斯达半导盘中一度封跌停板，收跌9.48%，思瑞浦、北京君正跌超9%。

锂矿股冲高回落，早盘该板块一度上涨近8%，其中，天华超净涨20%封涨停板，赣锋锂业一度涨逾6%，随后冲高回落下跌3.21%。

虽然锂矿板块波动较大，但多数机构仍看好新能源市场前景，连续涨停的江特电机盘后龙虎榜显示，4家机构席位合计买入约4.7亿元，同时也有两家机构席位卖出约1.7亿元。

冲高回落的雅化集团亦有两家机构买入1.6亿元，一家机构席位卖出0.8亿元，游资席位国君上海江苏路则卖出6亿多元。

此外，作为新能源汽车的龙头比亚迪，8月2日放量涨停，盘后龙虎榜显示，买入前5合计买入21.9亿元，卖出前5合计卖出19亿元。

中金公司指出，近期成长风格持续性的关注升温，科创制造与消费的表现开始“此消彼长”。本轮领涨的新能源汽车、半导体等产业链盈利预告亮眼，盈利和产业景气度仍然向上，相比其余行业基本面相对优势明显。当前创业板指以及电气设备、半导体、生物制品等热门行业估值不低，面临波动难免加大，但相比历史极端估值仍有距离。

// 主力资金净流出50多亿元//

从8月2日行业资金流向来看，主力资金净流出50多亿元，材料板块净流出超过80亿元，位居首位；信息技术板块紧随其后，净流出额超70亿元。而日常消费、金融、工业净流入额均接近40亿元，可选消费净流入额亦较多。

// 后市怎么走？//

展望后市，华泰证券认为波动过后海阔天空。短期冲击之后，预期引导与市场沟通更显弥足珍贵。中国资本市场对外双向开放的步子越迈越大，在享受共赢成果之余，投资者结构也更加复杂化、市场监管难度也在上升。双向开放的长期趋势不变，如何有效地引导投资者预期、疏通市场沟通的渠道，则显得尤为重要。在经历行业政策的短期“剧震”之后，外资终究重返人民币资产，放眼未来，将“剧震”平滑化、温和化、理性化，或许是资本市场成熟度再向前迈进一大步的重要体现。

中信证券指出，预计在8月份，A股市场的极端分化将接近尾声，成长和价值将重归均衡，配置上建议成长制造和价值消费两手抓。首先，内外情绪负面共振的高峰已过，投资者前期对行业政策的预期过于悲观，市场过度反应；国内行业政策更重长远，是规范性而非颠覆性的，政策认知纠偏后，投资者情绪将缓慢修复。其次，近期市场资金的羊群效应走向极致，增量资金建仓和存量资金调仓皆集中于成长制造，极端分化下强势板块的流动性虹吸效应明显，8月份受市场流动性整体紧平衡的约束渐强，市场结构将由极端分化重归均衡。

中金公司认为，在当前点位，依然维持“轻指数，重结构，偏成长”的判断，指数整体估值不高，下行空间可能有限，但在增长趋弱的背景下，可能也难有整体表现。后续建议仍继续关注结构性机会，淡化对宽基蓝筹指数的关注，成长风格估值偏高可能带来波动加大，但波动中市场风格可能继续偏向成长。A股市场在上周前半周市场波动加大、成交放量，但伴随着投资者逐渐消化政策意图、监管表态稳定市场，市场有所企稳，成长板块在后半周又再度大幅跑赢，但消费板块依然低迷。

海通证券表示，预计下半年国内货币和财政政策基调转向偏宽松，下半年宏观政策将更加积极。积极的宏观政策将有助于下半年宏微观基本面的改善，企业盈利有望继续上升。从市场估值来看，当前估值水平不算高，市场估值矛盾不大。

配置方面，海通证券认为，智能制造仍然是第一梯队，其投资机会包括三类：一是信息技术的应用，包括半导体、人工智能、物联网、云计算等领域；二是新能源技术的应用，包括新能源车产业链、智能汽车等领域；三是传统制造技术改进与升级，包括智能家电、工业机器人等领域。此外还建议关注中下游传统制造业的修复。