芯片行业迎来爆发期

当前，芯片产业在全球范围处于高景气周期，2020年全球半导体销售额达到4400亿美元，半导体市场随着5G时代到来的重现生机。最近十年，中国半导体产业进入飞速上升期，中国在全球半导体市场的占比已经提升至35%。

数据来源：艾媒咨询，截至2021年6月

全球缺“芯“持续蔓延，行业景气高企

疫情导致的全球芯片供应严重短缺，而半导体的投产周期较长，产能扩张存在时滞，加上中美大国博弈给产业链带来冲击，芯片供给严重不足。

需求方面，5G通信技术发展带来了智能手机的换机热潮，对于芯片需求旺盛，物联网、大数据、云计算、人工智能等方兴未艾，半导体用量大增。新能源汽车发展超预期，功率半导体需求爆发。供需缺口严峻导致的缺“芯”局面短缺难以缓解，支撑行业景气高企。

国产替代刻不容缓，政策支持力度空前

中国芯片市场高度依赖进口，集成电路连续6年成为我国第一大进口商品，半导体核心领域受到境外科技公司垄断，芯片成为“卡脖子”的核心环节。2020年全球半导体市场份额4390亿美元，中国大陆企业市场份额占比仅5%，自给率不到15%，国产替代刻不容缓。

国家政策、产业政策高度支持科技创新：“十四五”规划和2035年远景目标纲要，集成电路作为重点发展方向，国家集成电路产业投资基金助力半导体产业发展，一期与二期合计近4000亿元投资于国内半导体产业。

图：国家集成电路产业投资基金布局

汇聚核心龙头，一指投资芯片产业链

中华半导体芯片指数 (990001.CSI)旨在追踪中国A股市场半导体芯片行业上市公司表现，相关公司经营范围涵盖半导体芯片材料、设备、设计、制造、封装和测试。成分股覆盖了产业链的核心龙头，从成分股主营业务分类看，芯片设计公司占比54.12%，半导体材料和设备占比22.47%，封测占比9.7%，IDM公司占比6%。

指数历史业绩表现优异，半导体芯片指数发布至今年化收益20%，相对于沪深300年化超额收益11%，今年以来指数收益24.9%。

数据来源：Wind，截至2021/7/15

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