35：1 社区团购提货点围死实体商超

来源：红星资本局

人人乐（002336.SZ）又有一家门店即将关闭，在这家门店四周，环绕着至少30个社区团购提货点。

盐津铺子（002847.SZ）也意识到了市场布局的不易，在公告中感慨“低估了社区团购”。

线下实体商超走到如今这一步，似乎应证了当初的那一句：“受社区团购冲击，超市业态到了生死存亡的至暗时刻。”

然而，社区团购对实体商超的剿杀还远远没有结束，商超们能夺回丢失的市场份额吗？

不停关店的人人乐

一家15年老店，被30个社区团购提货点包围

曾被誉为“小沃尔玛”的人人乐，又准备关闭一家门店。

2021年上半年，人人乐共关闭了19家门店，而这一次关闭的，是位于成都市锦江区的人人乐岳府店。

官网显示，2006年1月，人人乐岳府店开业，是人人乐成都公司的首家D型社区超市，全场商品近3万种。该店距成都市市中心春熙路仅700米，主商圈覆盖人口有6万多人。

在店外的墙上，人人乐岳府店贴出公告称，由于租赁合同到期，其拟于2021年7月31日停止经营。7月20日，红星资本局走访时发现，该店正在进行清仓活动，部分货架上的商品已经清空。

人人乐岳府店

“店是亏的，卖得没以前那么好了。”人人乐岳府店的一名员工告诉红星资本局。

对于一家开业超15年的老店来说，老顾客们的购物需求都转移到了哪里？

红星资本局注意到，人人乐曾在2020年半年报中称，受众多线上平台公司推出的社区团购业务冲击，线下实体门店客流、销售及毛利水平普遍下行。

以人人乐岳府店为例，据红星资本局不完全统计，在该店500米的半径范围内，至少有4家社区团购品牌的30个提货点。

某个提货点的负责人告诉红星资本局，现在周边有很多居民都会在社区团购买瓜果蔬菜，甚至是一些日常用品。

在社区团购带来的冲击下，人人乐预计，其在今年上半年的净亏损约为3.2亿-3.7亿元。

受伤的食品公司

盐津铺子：低估了社区团购的影响

在社区团购对实体商超的“围剿”中，也有休闲食品行业的公司被牵连，比如盐津铺子。

要说清楚盐津铺子受伤的前因后果，先要明白它的“店中岛”模式，这指的是在商超中设置陈列展台，既能达到呈现产品的效果，也能兼顾产品销售。

截至2020年年底，盐津铺子的产品已经进入36家大型连锁商超的3088个卖场，覆盖沃尔玛、家乐福和人人乐等。据其2020年财报，1.6万个店中岛“点亮了盐津铺子的全国版图”。

曾有接近盐津铺子的相关人士向财联社表示，2021年盐津铺子制定了5000个店中岛的投放计划，方向会向头部店或者大店倾斜，长期希望头部商超全覆盖。

盐津铺子的产品，图据公司官网

盐津铺子将资源向商超倾斜，不是没有原因的。其财报数据显示，2018年-2020年，直营商超渠道贡献的营收分别是4.66亿元、4.98亿元和6.30亿元，连年上涨。

不过，随着社区团购的兴起，盐津铺子踢到了铁板。2021年7月15日，盐津铺子在半年度业绩预告中称，公司低估了社区团购等新零售渠道对传统商超渠道的影响。

盐津铺子在公告中表示：“2021年上半年，公司在商超渠道的人员推广、促销推广等相关市场费用投入过多，但商超渠道销售收入增长及渠道业绩未达预期。”

“去年下半年后就发现商超的销售开始下降。”7月19日，盐津铺子的董事长张学武在电话会议上称，这么多年一直是商超模式取胜，到2020年下半年，“我们发现整个费用跟投入的产出比，跟以前没得比。”

目前，盐津铺子正在尝试打造包括社区团购、直播带货等在内的全渠道矩阵。张学武称，“现在团队在痛定思痛，今天，我们知道我们一定要从商超转到全渠道的。”

社区团购的剿杀仍在继续

唯一双增长的超市，也在一季度“沦陷”

不仅仅是人人乐和盐津铺子，在这一场不见硝烟的战争中，还有很多商超被社区团购伤及根本。

山西证券曾选取了13家超市行业的上市公司进行研究，这些公司从2020年下半年开始，业绩下滑情况较为明显。

山西证券认为，从去年下半年开始，互联网巨头纷纷切入社区团购赛道，销售商品以生鲜为主，初期通过低价补贴策略抢占市场，对超市大卖场的到店客流和销售均造成冲击。

而到2021年一季度，超市大卖场的客流出现大幅下降，降幅基本在两位数左右，客单价和销售额也出现不同程度的下滑。其中生鲜受到的冲击最大，粮油、酒水饮料也出现下滑。

在山西证券选取的13家上市公司样本中，只有永辉超市（601933.SH）一家在2020年实现了营收、净利双增长。即便是这样，在2021年一季度，永辉超市也沦陷了。

据山西证券

永辉超市财报显示，2021年一季度，其营收约为263亿元，同比下降9.99%；净利润约为0.23亿元，同比暴跌98.51%。

当时，永辉超市在财报中称，结合去年下半年、今年一季度的实际业绩表现，以及社区团购烧钱对其业务的短期影响，预计今年上半年的营收增速可能出现一定幅度的下滑。

不仅如此，永辉超市还提前给投资者打“预防针”，表示今年上半年的归母净利润可能出现亏损。

红星资本局注意到，过去一年的时间，永辉超市市值已腰斩。

2020年7月22日，永辉超市的收盘价报9.65元/股，总市值约为918亿元；2021年7月22日，其收盘价报4.30元/股，总市值约409亿元，不到去年同期的一半。

商超力推的线上业务

能否和社区团购抗衡？

重庆百货（600729.SH）超市事业部的运营总监张帆曾在接受媒体采访时表示，社区团购对传统零售业的冲击很大，“实际影响可能比市场预估的要大”。

截至2020年12月31日，重庆百货拥有179个超市业态。财报显示，重庆百货在2020年的营收约为210.77亿元，同比下降38.97%；净利润约为10.34亿元，同比增长4.91%；扣非净利润约为5.66亿元，同比下降36.35%。

其中，重庆百货2020年在超市业态上的营收为85.55亿元，同比下降9.35%。

在张帆看来，数字化转型是重庆百货抵御社区团购的利剑。

红星资本局注意到，早在2020年的财报中，重庆百货就提出：在超市业态上，要以线下门店为依托，借助多点APP打通线上线下，通过直播和拼团探索新媒体营销及社区团购等。

不仅仅是重庆百货，4月30日，永辉超市的董事长张轩松曾在业绩说明会上称，“我们对未来充满信心，也有了明确的应对方案。”

应对方案是什么？有永辉的相关负责人向红星资本局透露，目前他们主要是大力发展线上业务，特别是永辉生活APP这一块。

红星资本局注意到，虽然部分超市推出了线上业务，但多是采取配送的方式送货到家。和社区团购设置提货点的方式相比，前者的成本或相对更高。

商超们真的能夺回丢失的市场份额吗？