来源：钱坤投资

大盘分析

昨天刚做的半永久，想不到今天又再次破了相。今天开盘的想法是这样的：一是做好坏打算本周大概率还会有个大阴线，二是好的打算看看本周能不能做一个双针探底开始企稳。

想不到今天直接跌破昨天的低点3424点，既然如此就不用设定新的箱体区间了，等待指数真正的企稳再说，当前这种指数背景就是系统性风险的时期，小心为主做好风控为主，远离一切高位。

资金流向

今天两市成交额15341亿，又又又创了新高，连续三天的放量大跌，暂时不说是乐观还是悲观，这种异常的信号之后市场一定会进入一个新的阶段，要么是新的行情的开始，要么就是退潮到冰点的开始，这不是一句废话，睁大眼睛保持警惕做好准备就是最好的应对措施。

资金风格方面，抱团大票杀的很厉害，和指数一起下跌，因为今天的锂电池出现了真正的大跌，早已走弱的中远海控则是继续杀跌。

题材小票方面，开盘就很明显，锂电池持续走弱，科技里的芯片半导体持续走强直到高潮，其实都是不好的现象，说明结构性特征已经演绎到了一种极端的情况，抛弃了一个主线扎堆另一个主线，那今天的科技就真的好了么？

市场的结构性特征决定了早晚会走到今天这个底部，不破不立，对于未来的市场来说，这种连续大跌也未必不是坏事，因为大部分的题材板块对于资金的需求真的太渴了。

板块热点

两大主线日内分化，芯片半导体成王：

1、科技：半导体指数涨幅一度超过8%，现在回落到7.2%左右，板块指数接近涨停，就问你夸不夸张。芯片指数涨幅超过5%。市场大跌的时候主线跌的最少，今天市场反弹主线涨到上天，这就是主线的魅力，今天主线再次给与巨额回报。

买点有两个，一是今天之前，二是今天的开盘。一直反复强调主线不倒就坚决上车，没办法当前就是个非常极端的结构性行情，强者恒强的事情，除了主线其它的都没得选择。

但需要注意的是，今天既然出现了高潮，那接下来是很可能要出现分化，注意这种分化的风险。但也不要脑补接下来会结束，还是要遵循之前大家的四大条件，即便是哪天结束了也是会有明确信号的，没有出现之前自己不要脑补。

2、核心资产：哪怕是反弹也继续可以从这个板块里看到两极分化的现状，涨上天的都是科技，跌的惨的都是房地产与银行这种非主线。目前要注意两个情况：一是军工在走强，二是亿纬锂能跌的有点离谱了，锂电池是要小心一些的。之前一直提醒的中远海控继续加速杀跌，这种碰都不要碰。

3、消费：强者恒强弱者恒弱就是当前的市场局势，弱到极致就是死，只有死透了才有可能死而复生，但那也是需要较长时间的。当前的消费就是如此，短期碰都不要碰，但值得耐心观察。即便哪天科技与锂电池真的结束，也不宜立刻抄底科技，而是要观察消费是不是真的回暖走强。目前是远观而不可亵玩的时候。

后市展望

人太少的地方不要去，指的是当前的许多低位垃圾股不必去碰或者像房地产这种没有资金青睐的板块。人太多的地方不要去，指的是高位的放了巨量的热门股要小心。有明显危险的地方不要去，指的是当前的教育板块不能碰。加速在砸的地方不要去，指的是当前消费里的医美与白酒不能碰。那么能做哪些方向呢？

一直在强调的，就是围绕主线来做，当前的主线就是锂电池、科技、光伏这三个。而最近连续上涨的无论是有色还是化工其实都是这三个主线里衍生而出的分支，还是属于主线范围的，都是跟锂电池材料有关的，这一点务必搞清楚。

然后就是每天一更主线的节奏了，因为即便知道只能做主线，但主线到了目前这个后期的阶段也不是这么好做的，譬如今天，芯片半导体高潮了，但买点只能是今天开盘或者今天之前，而绝不是今天上午。

锂电池、光伏、化工、有色全部走弱，你让我今天下午抄底我是不敢的，因为我个人预感本周还可能会有个大阴线，目前还没有企稳的时候。但我也不会轻易脑补这几个主线会立刻结束，正确做法是保持跟踪保持关注看看本周接下来能不能稳住。那今天的最好的方向是哪个？

正是军工，因为没的选择，能不能成为接下来的主线谁也不敢保证，但它一定是当前几个大方向里最安全且隐隐在走强随时可能爆发的那个。如果不能成为下一个主线那就拉倒呗走人便是，本身也没有许多的下跌空间。市场转换风格的时期，可以做低位的追高，但一定不能做高位砸盘的抄底。以上就是我下午的所观所想与交易思路。

本来预期本周还有个大阴线，想不到下午这么快就来了。昨天的尾盘还有人抄底，今天的尾盘已经没人敢抄底了，所以明天的开盘还得继续。。。。拭目以待，短期的连续下杀才有中期的机会，单边市场里没有跌哪来的涨呢，淡定。

最后回答一下标题：这两天市场下跌最大的原因就是这种结构性特征已经到了极端的底部，两极分化太严重了，大部分的题材板块都没有资金照顾，所谓物极必反，成也萧何败也萧何，这两天的局面迟早会发生的。而目前来看接下来市场最有机会的方向还是军工，但这个需要接下来的走势来验证。