新能源车是下一个智能手机吗？

7月21日，172只基金净值上涨超5%，7只基金涨幅超7%，而这其中高达109只基金重仓了宁德时代，71只基金重仓了赣锋锂业，66只基金重仓股了亿纬锂能，65只基金重仓了华友钴业，是一场新能源车电池板块炒作的“盛宴“。

但对于投资者来说，是不是已经到了望而却步的时点？

华南某大型公募基金经理认为，新能源车电池不同于其他新兴行业，因为电池需要迭代、产能积累，不可能突然被另一家无名之辈取代，当下行业仍供给偏紧，这也是其“护城河”之一。而下游整车目前的竞争格局尚不清晰。

不过，有市场人士认为，市场抱团炒作热点概念往往可以找到很多理由，但当板块估值堆积引发风险也时常发生，像之前的白酒股。目前无法估计新能源车销售的阶段高位，一旦进入品牌“淘汰赛”阶段，电池行业也将显现其强周期特点。

172只基金单日涨幅超5%

Choice数据显示，7月21日，全市场共有172只（A、C份额分开统计）基金净值涨幅超5%，其中7只净值上涨在7%以上。值得注意的是，其中有102只净值当日创下新高。

具体来看，前海开源沪港深新硬件A、C单日净值上涨均达到7.89%，并列第一，第三名为中信建投智享生活混合C，净值涨幅为7.8%。此外，中信建投智享生活混合A、信达澳银新能源精选混合、中信建投智信物联网C、中信建投智信物联网A单日净值涨幅为7.79%、7.64%、7.27%、7.27%。

不仅如此，金鹰民族新兴混合、长城行业轮动混合、金信民长混合A、金信民长混合C、前海开源新经济混合、前海开源公用事业股票除了21日净值涨幅超5%、净值创下新高外，今年上半年净值涨幅同样居前，均在40%以上。

第一财经记者统计了上述172只基金发现，截至2021年二季度末，重仓宁德时代的基金有109只，重仓赣锋锂业的基金有71只，重仓亿纬锂能的基金有66只，重仓华友钴业的基金有65只。另有杉杉股份、天赐材料、恩捷股份、隆基股份、比亚迪、阳光电源等频频出现在前十大重仓股名单中。不难看出，上述股票主要为新能源车产业链的上游电池公司。

行情软件显示，截至21日收盘，赣锋锂业股价涨停，阳光电源股价上涨9.42%，宁德时代、华友钴业、杉杉股份、天赐材料、恩捷股份股价单日涨幅超5%，而宁德时代市值为12944.16亿元，其他多只个股市值超千亿元。

基金抱团宁德时代等新能源车产业链个股时，公募基金新产品亦在争夺该赛道。Choice数据显示，截至7月16日，2021年以来共有近30只新能源车主题基金发行，合计发行规模超200亿元，其中ETF数量近20只，发行规模超80亿元。

能否追涨？

新能源主题基金还能上车吗？

“我之前买了光伏指数，但我现在不会再加仓了。”某大型公募基金内部人士告诉记者。

无独有偶，一位行业资深人士向记者透露，“2020年初配置了新能源车主题基金，期间也有煎熬、挣扎，但看着这类基金一次次创新高，现在也是不敢再加了。”

私募排排网研究主管刘有华认为，新能源汽车产业链目前从估值上来讲，肯定是比较高的，大部分估值都是百倍以上。在资本市场上“存在即合理”，目前的高估值也意味着这个赛道中短期来看，发展潜力巨大。风险来看，短期涨幅巨大，风险也在累积，所以机会与风险并存，只是目前短期来看，可能风险大于机会。长期来看，锂电池和新能源汽车零配件，可能细分机会更大。

“受良好的中报业绩以及三季度新能源车因缺芯制约缓解而增产的影响，新能源车中上游经历了一波显著的上涨。目前新能源车整个板块，包括非主流的钠离子电池、固态电池等都已被市场充分发掘。因此，虽然看好该产业链尤其是中上游在下半年的表现，但随着中报期过去，该板块可能已经过了涨势最强的时间段。”建泓时代投资总监赵媛媛表示，但长期来看，全球碳中和背景下的新能源车浪潮必然导致最上游矿端资源稀缺涨价，这也是团队最看好的细分领域。

根据中汽协数据，我国新能源汽车渗透率也由今年年初的5.4%提高至今年上半年的9.4%，6月的渗透率已超过12%，但在上述基金经理看来，现在的渗透率仍然不高，市场容量很大。