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中信证券：已超去年全年聪明资金操作浮出水面

时间：2021-07-16 08:38:08 | 来源：财经自媒体

来源：中信证券

眨眼间，我们已步入2021年的下半场。

从2月份开始，我们就定期梳理外资月度动向，方便大家持续追踪这些聪明资金。

今天，我们分别聚焦上半年和7月至今，以外资的万亿持仓为基础，分析它们大幅抢筹的行业和个股。兼顾长期趋势和最新动态，助力您的投资

—概况—

上半年抢筹规模已超去年全年

截至目前，北向外资累计持有A股股票市值2.61万亿元。相关数据显示，外资已成为A股仅次于公募基金的第二大机构投资者。

今年以来，虽然行情在春节后经历了较大调整并震荡反弹，但外资每月都在持续净买入，上半年累计净买入金额达2184.84亿元，已超去年全年。

可以说，外资用实际行动证明了对A股的看好。

2020年以来外资每月净买入概况

数据来源：Wind，中信证券金融科技部整理，数据截至2021年6月30日

从持仓表现来看，上半年外资重仓股指数表现也较为亮眼。重仓TOP50指数和TOP100指数的累计涨幅均超10%，大幅跑赢上证指数和深证成指，小幅跑输科创50和创业板指。

2021年上半年外资重仓股表现

数据来源：Wind，中信证券金融科技部整理，数据截至2021年6月30日

拉长周期来看，2018年以来外资重仓TOP50指数、重仓TOP100指数的累计涨幅分别达103.93%、92.47%，仍大幅跑赢市场。

2018年以来外资重仓股指数累计表现

数据来源：Wind，中信证券金融科技部整理，数据截至2021年6月30日

外资重仓股指数编制方式：在北向外资持股中，按市值降序排列，分别选取TOP50、TOP100作为成分股，并按等权重的方式构建指数。相关成分股，每月月初调整一次。

—行业—

大幅增持三大高景气行业

截至上半年，外资累计持股市值2.61万亿元，覆盖了所有30个中信一级行业。其中，食品饮料、医药的持仓市值占比处于前两位。

从细分行业的持仓占比情况来看，上半年食品饮料、家电和非银行金融的占比下降最多，均超1%；而电力设备及新能源、银行的持仓占比则获得了超1%的提升。

6月末各行业外资持股市值概况

数据来源：Wind，中信证券金融科技部整理，数据截至2021年6月30日

从增减持来看，上半年外资净买入了25个行业、净减持了剩余的5个行业。

具体来看，上半年外资在行业操作方面有以下几个值得关注的方面：

银行、石油石化、钢铁、电力设备及新能源、基础化工为增持数量前5大行业，它们上半年的市场表现也较为亮眼。尤其是钢铁、电力设备及新能源、基础化工三大行业，名列上半年涨幅榜前三；

在过去两年牛股频出的食品饮料行业，上半年仅被小幅增持，其今年股价表现也较为一般；

去年、今年都曾有过波段行情的国防军工、汽车则在上半年被净减持。

上半年外资行业持股变动概况

数据来源：Wind，中信证券金融科技部整理，数据截至2021年6月30日

市场在不断变化，那7月份以来（截至7月13日，下同）的外资动向如何呢？今天我们也特梳理了相关数据。

从持股数量来看，7月以来外资增持了22个行业，减持了银行、非银行金融等8个行业。

具体来看，本月涨幅排名靠前的基础化工、电力设备及新能源、有色金属均被外资大幅增持，从中报业绩预告来看，它们的景气度也较高；而受益于全面降准的银行、非银行金融，则被外资大幅减持。

7月以来外资行业持股变动概况

数据来源：Wind，中信证券金融科技部整理，数据截至2021年7月13日

—个股—

3只重仓股本月增持超10%

截至6月末，北向外资的2.61万亿元持仓，持有了2283只个股，较年初增加70多只。

从个股持仓市值来看，被外资持有市值超百亿的公司达到了50家。其中，茅台集团仍是第一大持仓股，累计持仓市值达1900多亿元；而宁德时代则由于持仓市值增加了近400亿元，直接由年初的第9大持仓股跃升至了第2大；除此之外，持有市值前50股、100股的占比分别为57.07%、70.34%，持仓集中度仍较高。

在外资重仓股中，上汽集团、上海机场、广联达、洋河股份、云南白药等8股上半年掉出外资持仓TOP50行列；与此同时，阳光电源、三花智控、国瓷材料、歌尔股份等取代上述8股，成为上半年外资持仓TOP50的新面孔。

为方便大家投资参考，我们按以下条件梳理了外资上半年的重要调仓个股：

外资持股比例（占自由流通股，下同）高于市场均值（3.05%）；

上半年增持/减持比例变化排名市场前20。

按照上述两个筛选条件，我们分别获得了上半年外资重要增减持TOP20个股，供大家参考。

上半年外资重要增持TOP20个股