孙越

第二批基金投顾试点机构已于6月25日陆续获批资格。记者了解到，目前包括兴业证券、招商证券、国信证券、东方证券、中信证券、安信证券等6家券商拿到了批文，但还有一部分券商仍在等待，具体名单尚未公布。

另外，公募行业已知的获批机构涵盖广发、博时、招商、工银瑞信、兴证全球和交银施罗德等基金公司。

据悉，第二批基金投顾试点推进较快，从基金公司与证券公司参与问卷考题开始，三个多月时间即获得反馈。

此外，有业内人士透露，“我们了解到基金投顾法规的制定正在推进中，基金投顾未来有望由试点业务正式转入常规化业务。”

第二批基金投顾资格加速落地

“我们也是周五突然接到的通知，之后还要通过现场检查，制度、人员及系统符合条件，才能正式展业。”中信证券内部人士表示，目前在团队搭建、系统建设等各方面基本准备就绪。

据悉，第二批基金投顾试点的推进速度明显加快，今年3月份，包括基金公司、证券公司在内的40多家机构参与了证监会关于投顾资格的问卷考题，随后进入答辩环节，3个多月的时间便获得了监管层正式反馈。

业内人士预计，后续可能还将有一批机构获得基金投顾试点批文。

“能感觉到监管这次对基金投顾业务的支持力度很大，同业的积极性也很强。预计今后还会不断扩容，逐步放开资格门槛以后，券商将会面临真正的大考。”某中型券商人士表示。

该人士表示，此前在行业内部研讨会中，监管透露了对第二批试点机构的业务展望。总结下来有三个方向：一是，细分财富管理市场，试点机构要分析客户的财富结构，找到自己想要管理的客户财富在哪里；

二是，试点机构需要思考投资顾问的价值如何评价，厘清投资顾问方式的有效性，线下投顾人员的服务如何考核与评价；

三是，试点机构要思考如何评价客户投资水平与认知水平，构建与投资者之间的信任。

基金投顾业务规模增长迅速

自2019年10月首批公募基金投顾业务试点落地以来，此前包含基金公司、独立基金销售机构、券商、银行在内共18家机构已相继开展基金投顾业务。

在经过一年多的发展后，部分首批获得投顾试点资格的机构取得了不错的成效。如国联证券截至2020年末，基金投顾签约户数达5.3万户，签约资产规模达53.54亿元。据国联证券4月22日公开透露，公司最新的签约客户数达近9万名，签约资产规模达近90亿元，客户量和规模增长迅速。

此外，随着首批7家券商在基金投顾业务发展上加快推进，各家券商的业务打法也呈现出多样化。

华泰证券在涨乐财富通APP推出基金投顾服务“涨乐星投”，依托“人+平台”投顾服务体系，提供基金投资服务。

中信建投证券打造的基金投顾品牌“蜻蜓管家”于6月3日正式登陆京东金融，成为首家在京东金融上线基金投顾的券商，借助“外力”扩大品牌度和客户群。

中金财富A+基金投顾日前推出投向香港权益市场组合策略，满足投资者获取海外上市优质中国公司长期成长性机会的需求。

有业内人士指出，新一批机构的加入将对投顾业务生态的形成和多元化发展，起到积极的助推作用。

券商传统业务模式有望转型

在业内人士看来，券商借基金投顾入场新赛道，不仅有利于拓展业务和能力边界，也有利于传统业务模式转型。

中信建投非银分析师赵然认为，基金投顾给予了券商代客理财的权限，促使券商设身处地为客户提供长期资产配置服务，而非短期过度销售，有助于扩充券商的基金保有规模，承接财富管理市场大发展的红利。

他建议投资者重点关注两类券商：一是具备财富管理核心竞争力的精品券商，此类券商有望通过基金代销、资产管理等业务的发展，走出差异化的发展道路，实现较大的业绩弹性。

二是头部券商，在培育航母级券商的政策导向下，头部券商将在财富管理、投资银行、衍生品交易等领域集聚市场资源，长期成长性占优。

华泰证券认为，券商做基金投顾的优势在于，相比基金公司，券商拥有经验丰富的投顾服务团队和稳定且庞大的客户群体；相比第三方平台，券商资管自营部门拥有独立的投研团队和较强的研究实力。