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2020年私募证券投资基金较去年增长32.8%L行业头部效应明显 量化基金发展迅猛

时间:2021-06-26 15:22:05 | 来源:财经自媒体

智通财经网

据中国证券投资基金业协会最新公布的统计数据显示,截至2020年末,存续私募基金管理人24561家,较2019年末增长0.4%;存续私募基金96818只,较2019年末增长18.5%。并且新备案基金数量、规模大幅增加,2020年当年新登记私募基金管理人1148家,同比增长11.7%;新备案私募基金26567只,同比增长40.2%。

图1—私募基金市场统计(来源:Wind)图1—私募基金市场统计(来源:Wind)图2—私募基金发行统计(来源:Wind)图2—私募基金发行统计(来源:Wind)

其中,自主发行且正在运作的私募证券投资基金截至2020年末达51363只(含FOF),较2019年末增加12692只,同比增长32.8%;规模合计为3.70万亿元,较2019年末增加16435.25亿元,同比增长79.8%,且管理规模在百亿元以上的机构72家,管理规模2.23万亿元,占全行业管理规模的51.7%,头部效应愈发明显。另外,量化基金发展迅猛,2020年量化基金新备案规模318.69亿元,同比增长365.0%。

私募证券投资基金发展情况

1. 私募证券投资基金规模快速增长

截至2020年末,自主发行且正在运作的私募证券投资基金51363只(含FOF),较2019年末增加12692只,同比增长32.8%;规模合计为3.70万亿元,较2019年末增加16435.25亿元,同比增长79.8%;平均单只基金规模为7207.70万元,较2019年末增加1884.42万元,同比增长35.4%。

图3—私募证券投资基金数量变化图3—私募证券投资基金数量变化图4—私募证券投资基金规模变化图4—私募证券投资基金规模变化

2.新备案基金规模创下过去三年新高

2020年当年新备案私募证券投资基金20079只(含FOF),较2019年增长7035只,同比增长53.9%;备案规模4289.97亿元,较2019年规模增长2543.16亿元,同比增长146.0%。新备案规模上涨主要由股票类基金和混合类基金贡献,固定收益类产品新备规模下降。股票类基金募集规模1569.93亿元,同比大涨249.0%,占全部私募证券基金募集总规模的36.6%;混合类基金募集规模1277.80亿元,同比增长40.9%,占全部私募证券基金募集规模的29.8%;固定收益类基金募集规模237.61亿元,同比下降26.5%。

3.量化基金快速发展

2020年量化基金规模大幅增长。截至2020年末,共有量化/对冲策略基金13465只(含FOF),规模合计6999.87亿元,分别占自主发行类私募证券投资基金总只数和总规模的26.2%和18.9%,较2019年分别增长26.2%和66.5%。2020年量化基金新备案规模318.69亿元,同比增长365.0%。

图5—私募证券投资基金量化对冲情况图5—私募证券投资基金量化对冲情况

4.顾问管理类私募证券投资基金规模持续增长

截至2020年末,正在运作的顾问管理类产品共有2961只,规模合计5958.36亿元,较2019年增长18.6%,增幅主要由信托计划、期货资管、保险资管贡献,而基金及子公司专户、证券资管规模显著下降。2020年新备案顾问管理类产品896只,规模1224.48亿元,同比增长100.8%。

图6—顾问管理类产品规模变化图6—顾问管理类产品规模变化图7—顾问管理类不同产品类型的产品规模变化图7—顾问管理类不同产品类型的产品规模变化

私募证券投资基金管理人发展情况

据中国证券投资基金业协会最新公布的统计数据显示,截至2020年末,存续登记管理人中,私募证券投资基金管理人8908家,较2019年末增加51家,同比增长0.6%;存续私募证券投资基金53761只,较2019年末增加13175只,同比增长32.5%;管理基金规模4.32万亿元,较2019年末增加1.77万亿元,同比增长69.2%。2020年当年新登记私募证券投资基金管理人431家,较2019年增长51.2%,占当年新登记私募基金管理人总数量的37.5%。

图8—私募证券投资基金管理人管理基金规模变化图8—私募证券投资基金管理人管理基金规模变化

1. 小微型管理人众多,行业集中度更加突出

私募证券投资基金管理人数量众多,管理规模平均数与中位数相差巨大,分化趋势明显,较少的头部机构拥有较大管理规模,多数管理人管理规模较小,呈现显著的长尾特征。截至2020年末,有实际管理规模的私募证券投资基金管理人为7904家,其中管理规模在5000万元以下的家数占比61.1%;平均管理规模5.47亿元,中位数为2685.72万元。管理规模在百亿元以上的机构72家,管理规模2.23万亿元,占全行业管理规模的51.7%。

图9—私募证券投资基金管理人展业数量对比变化图9—私募证券投资基金管理人展业数量对比变化图10—私募证券投资基金管理人管理规模集中度图10—私募证券投资基金管理人管理规模集中度图11—私募基金管理人及备案统计(来源:Wind)图11—私募基金管理人及备案统计(来源:Wind)

2. 存量及新备私募证券投资基金管理人以民营为主

私募证券投资基金管理人以民营为主,民营机构数量及管理规模最大,国营机构平均管理规模最大。从控股类型机构数量及规模来看,自然人及其所控制民营企业控股的管理人数量最多,共计8542家,占比96.9%,管理规模4.08万亿元,占比94.7%;国有控股管理人平均管理规模最大,为10.71亿。2020年当年登记且截至年末未注销私募证券投资基金管理人,自然人及其所控制民营企业控股的管理人数量占比98.5%,上升5.52个百分点。

图12—私募证券基金管理人控股类型分布(家)

3. 管理人区域分布集中在东部省市

截至2020年末,私募证券基金管理人注册地前五大证监辖区分别是上海、深圳、北京、广东、浙江,管理人数量合计7034家,占全国所有私募证券投资基金管理人的79.0%,较2019年末降低0.88个百分点。办公地在上海、深圳、北京、广东、浙江五大辖区内共有6762家私募证券投资基金管理人,占全国所有私募证券投资基金管理人数量的75.9%,较2019年末下降0.17个百分点。

4. 管理人高管以80后为主

从高管年龄分布来看,无论是存量私募证券投资基金管理人的高管,还是2020年当年新登记管理人的高管,年龄集中在30-39岁,“80后”一代是私募证券投资基金管理人高管的主力军。

图13—私募证券投资基金管理人高管年龄分布情况图13—私募证券投资基金管理人高管年龄分布情况

5. 高管人员的学历与管理规模正相关

截至2020年末,私募证券投资基金管理86.3%高管拥有大学本科及以上学历,从管理规模分布来看,管理规模50亿元以上的高管人员学历硕士及以上的占比最高,达67.9%,凸显行业专业性。

图14—私募证券投资基金管理人高管最高学历分布图14—私募证券投资基金管理人高管最高学历分布图15—不同规模私募证券投资基金管理人高管人员学历分布图15—不同规模私募证券投资基金管理人高管人员学历分布

6. 高管从业10年以上者占比超七成

截至2020年末,不低于10年从业经验的高管人数占比77.3%,比2019年末占比上升2.99个百分点。管理人的管理规模越大,高管从业年限越长,呈正相关关系。管理规模50亿元的管理人高管从业年限集中在10年以上,占比达83.1%。

图16—私募证券投资基金管理人高管从业年限分布情况图16—私募证券投资基金管理人高管从业年限分布情况
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