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2020年私募证券投资基金较去年增长32.8%L行业头部效应明显量化基金发展迅猛

时间：2021-06-26 15:22:05 | 来源：财经自媒体

智通财经网

据中国证券投资基金业协会最新公布的统计数据显示，截至2020年末，存续私募基金管理人24561家，较2019年末增长0.4%;存续私募基金96818只，较2019年末增长18.5%。并且新备案基金数量、规模大幅增加，2020年当年新登记私募基金管理人1148家，同比增长11.7%;新备案私募基金26567只，同比增长40.2%。

图1—私募基金市场统计（来源：Wind）

图2—私募基金发行统计（来源：Wind）

其中，自主发行且正在运作的私募证券投资基金截至2020年末达51363只(含FOF)，较2019年末增加12692只，同比增长32.8%;规模合计为3.70万亿元，较2019年末增加16435.25亿元，同比增长79.8%，且管理规模在百亿元以上的机构72家，管理规模2.23万亿元，占全行业管理规模的51.7%，头部效应愈发明显。另外，量化基金发展迅猛，2020年量化基金新备案规模318.69亿元，同比增长365.0%。

私募证券投资基金发展情况

1. 私募证券投资基金规模快速增长

截至2020年末，自主发行且正在运作的私募证券投资基金51363只(含FOF)，较2019年末增加12692只，同比增长32.8%;规模合计为3.70万亿元，较2019年末增加16435.25亿元，同比增长79.8%;平均单只基金规模为7207.70万元，较2019年末增加1884.42万元,同比增长35.4%。

图3—私募证券投资基金数量变化

图4—私募证券投资基金规模变化

2.新备案基金规模创下过去三年新高

2020年当年新备案私募证券投资基金20079只(含FOF)，较2019年增长7035只，同比增长53.9%;备案规模4289.97亿元，较2019年规模增长2543.16亿元，同比增长146.0%。新备案规模上涨主要由股票类基金和混合类基金贡献，固定收益类产品新备规模下降。股票类基金募集规模1569.93亿元，同比大涨249.0%，占全部私募证券基金募集总规模的36.6%;混合类基金募集规模1277.80亿元，同比增长40.9%，占全部私募证券基金募集规模的29.8%;固定收益类基金募集规模237.61亿元，同比下降26.5%。

3.量化基金快速发展

2020年量化基金规模大幅增长。截至2020年末，共有量化/对冲策略基金13465只(含FOF)，规模合计6999.87亿元，分别占自主发行类私募证券投资基金总只数和总规模的26.2%和18.9%，较2019年分别增长26.2%和66.5%。2020年量化基金新备案规模318.69亿元，同比增长365.0%。

图5—私募证券投资基金量化对冲情况

4.顾问管理类私募证券投资基金规模持续增长

截至2020年末，正在运作的顾问管理类产品共有2961只，规模合计5958.36亿元，较2019年增长18.6%，增幅主要由信托计划、期货资管、保险资管贡献，而基金及子公司专户、证券资管规模显著下降。2020年新备案顾问管理类产品896只，规模1224.48亿元，同比增长100.8%。

图6—顾问管理类产品规模变化

图7—顾问管理类不同产品类型的产品规模变化

私募证券投资基金管理人发展情况

据中国证券投资基金业协会最新公布的统计数据显示，截至2020年末，存续登记管理人中，私募证券投资基金管理人8908家，较2019年末增加51家，同比增长0.6%;存续私募证券投资基金53761只，较2019年末增加13175只，同比增长32.5%;管理基金规模4.32万亿元，较2019年末增加1.77万亿元，同比增长69.2%。2020年当年新登记私募证券投资基金管理人431家，较2019年增长51.2%，占当年新登记私募基金管理人总数量的37.5%。

图8—私募证券投资基金管理人管理基金规模变化

1. 小微型管理人众多，行业集中度更加突出

私募证券投资基金管理人数量众多，管理规模平均数与中位数相差巨大，分化趋势明显，较少的头部机构拥有较大管理规模，多数管理人管理规模较小，呈现显著的长尾特征。截至2020年末，有实际管理规模的私募证券投资基金管理人为7904家，其中管理规模在5000万元以下的家数占比61.1%;平均管理规模5.47亿元，中位数为2685.72万元。管理规模在百亿元以上的机构72家，管理规模2.23万亿元，占全行业管理规模的51.7%。

图9—私募证券投资基金管理人展业数量对比变化

图10—私募证券投资基金管理人管理规模集中度

图11—私募基金管理人及备案统计（来源：Wind）

2. 存量及新备私募证券投资基金管理人以民营为主

私募证券投资基金管理人以民营为主，民营机构数量及管理规模最大，国营机构平均管理规模最大。从控股类型机构数量及规模来看，自然人及其所控制民营企业控股的管理人数量最多，共计8542家，占比96.9%，管理规模4.08万亿元，占比94.7%;国有控股管理人平均管理规模最大，为10.71亿。2020年当年登记且截至年末未注销私募证券投资基金管理人，自然人及其所控制民营企业控股的管理人数量占比98.5%，上升5.52个百分点。

图12—私募证券基金管理人控股类型分布(家)

3. 管理人区域分布集中在东部省市

截至2020年末，私募证券基金管理人注册地前五大证监辖区分别是上海、深圳、北京、广东、浙江，管理人数量合计7034家，占全国所有私募证券投资基金管理人的79.0%，较2019年末降低0.88个百分点。办公地在上海、深圳、北京、广东、浙江五大辖区内共有6762家私募证券投资基金管理人，占全国所有私募证券投资基金管理人数量的75.9%，较2019年末下降0.17个百分点。

4. 管理人高管以80后为主

从高管年龄分布来看，无论是存量私募证券投资基金管理人的高管，还是2020年当年新登记管理人的高管，年龄集中在30-39岁，“80后”一代是私募证券投资基金管理人高管的主力军。